FX.co ★ Sztuczna inteligencja kształtuje przyszłość: S&P 500 i Nasdaq osiągają nowe szczyty

W piątek amerykańskie akcje wykazały wzrost, a indeksy S&P 500 i Nasdaq osiągnęły historyczne maksima dzięki wzrostowi wartości akcji firm technologicznych na tle nieustannego zainteresowania sztuczną inteligencją oraz spadającej rentowności obligacji skarbowych.

Drugie z rzędu rekordowe zamknięcie Nasdaq zostało zanotowane w wyniku tego wzrostu. Indeks giełdowy osiągnął nowy szczyt w ciągu dnia dzięki akcjom firm związanych ze sztuczną inteligencją, takim jak Nvidia i Meta Platforms, które przekroczyły wcześniejsze rekordy ustanowione w listopadzie 2021 roku.

W lutym trzy główne indeksy wykazały wzrost już po raz czwarty z rzędu w obliczu rajdu wywołanego perspektywami rozwoju sztucznej inteligencji, co również przyczyniło się do wzrostu wartości akcji w sektorze półprzewodników.

Akcje Nvidia wzrosły ostatnio o 4%, po raz pierwszy zamykając się z kapitalizacją rynkową przekraczającą 2 biliony dolarów. Akcje jej konkurenta, Advanced Micro Devices, wzrosły o 5,25%, osiągając rekordowy poziom zamknięcia na 202,64 USD. Indeks półprzewodników w Filadelfii również osiągnął rekord, wzrastając o 4,29% podczas sesji.

Rynki korzystały ze stabilnej gospodarki, a inwestorzy oceniali potencjalne terminy pierwszego obniżenia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, mając nadzieję na czerwiec, oraz rosnące oczekiwania co do możliwości miękkiego lądowania gospodarki.

"W sytuacji, gdy gospodarka radzi sobie dobrze, a inflacja pozostaje pod kontrolą, Fed może przyjąć bardziej ostrożne podejście do obniżania stóp procentowych" – zauważył Sam Stovall z CFRA Research, podkreślając, że umożliwiłoby to stopniowe wyjście z cyklu wysokich stóp procentowych bez konieczności ich gwałtownego obniżenia.

Dow Jones Industrial Average wzrósł o 90,99 pkt (czyli o 0,23%), do 39 087,38, indeks S&P 500 zwyżkował o 40,81 pkt (czyli o 0,80%), do 5 137,08, a indeks Nasdaq zyskał 183,02 pkt, wzrastając o 1,14%, do 16 274,94.

W ciągu tygodnia S&P 500 wzrósł o 0,95%, Nasdaq - o 1,74%, podczas gdy Dow Jones stracił 0,11%.

Pomimo stabilnej sytuacji w sektorze usług i napiętej na rynku pracy w gospodarce, zwłaszcza w sektorze produkcyjnym, nadal istnieją słabe punkty, chociaż najnowsze dane wskazują na pewne oznaki potencjalnego odrodzenia.

To przyczyniło się do spadku rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, a 2-letnie obligacje spadły do 4,519%.

Przedstawiciele Rezerwy Federalnej wypowiedzieli się na temat przyszłych działań regulatora mających na celu walkę z inflacją, podkreślając, że spodziewają się spadku inflacji bez znacznego osłabienia rynku pracy oraz że jest zbyt wcześnie, aby mówić o możliwości obniżek stóp procentowych.

Sektor technologiczny S&P 500 osiągnął najlepsze wyniki spośród wszystkich sektorów, wzrastając o 1,78%, podczas gdy sektor usług komunalnych odnotował najgorsze wyniki, spadając o 0,72%.

W 2024 roku S&P 500 wzrósł o 7,7%, osiągając rekordowy poziom. Od początku roku indeks wartości S&P 500 wzrósł o 3,3%, pozostając w tyle za wzrostem indeksu wzrostu S&P 500 o 11,6%. Niemniej jednak niektóre wysoko wyceniane sektory niedawno wykazały oznaki aktywności.

Akcje spółek z sektora przemysłowego S&P 500 zyskały 7,1% w zeszłym miesiącu na tle wzrostu akcji firm takich jak General Electric i Howmet Aerospace. Tymczasem indeks wzrósł o 5,8% w tym okresie.

Akcje spółek z sektora materiałów wzrosły o 6,7% w lutym, głównie dzięki wzrostowi firm Vulcan Materials i Ecolab. Akcje w sektorze artykułów konsumpcyjnych wzrosły prawie o 9% dzięki firmom Chipotle Mexican Grill i Ralph Lauren.

Jedną z zalet jest to, że akcje wartościowe są stosunkowo niedrogie w porównaniu z resztą rynku. Sektor opieki zdrowotnej ma wielokrotność zysku wynoszącą 18,9, a sektor energetyczny - 12,2, czyli znacznie niższą niż 20,8 wielokrotność S&P 500 po wzroście indeksu o 42% od październikowych minimów 2022 roku.

Michael Hunstad z Northern Trust Asset Management wyraził opinię, że wielokrotności dla S&P 500 i grupy czołowych akcji wzrosły zbyt szybko, co wskazuje na ryzyko ich spadku, zwłaszcza wśród firm Mag 7. Zauważył również, że akcje wartościowe mogą lepiej przetrwać dłuższy okres wysokich stóp procentowych niż akcje firm o wysokich tempach wzrostu.

Pomimo oczekiwań inwestorów co do obniżenia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku, oni lekko skorygowali swoje prognozy w świetle silniejszej gospodarki, która może wywołać wzrost inflacji w przypadku zbyt wczesnego złagodzenia polityki pieniężnej.

Ważnym momentem dla inwestorów będzie wystąpienie prezesa Fed, Jerome'a Powella, przed Kongresem w przyszłym tygodniu oraz dane dotyczące zatrudnienia w USA.

Inwestycje w akcje o wysokich tempach wzrostu w ciągu ostatniej dekady były ryzykowne, ale niektórzy eksperci uważają, że w dłuższej perspektywie sztuczna inteligencja może przynieść korzyści zarówno akcjom wartościowym, jak i wzrostowym.

Robert Robotti z Robotti & Company sugeruje, że akcje wartościowe będą czerpać największe korzyści z wdrożenia sztucznej inteligencji, zwiększając zyski i wartość rynkową, co skłoniło go do zwiększenia liczby akcji spółek z sektora przemysłowego i opieki zdrowotnej.

Akcje New York Community Bancorp spadły o 25,89% po tym, jak bank odkrył poważne słabości kontroli wewnętrznej związane z przeglądami kredytów i zrewidował straty za czwarty kwartał, które okazały się dziesięciokrotnie wyższe, niż poprzednio raportowano, co spowodowało spadek regionalnego indeksu bankowego KBW o 1,27%.

Akcje Dell Technologies zyskały 31,62%, odnotowując największy dzienny procentowy wzrost w historii firmy, po tym, jak producent komputerów przedstawił prognozę rocznych przychodów i zysków wyższą od oczekiwań analityków.

Wzrost indeksu Dow Jones został ograniczony przez spadek akcji Boeing o 1,83% po informacjach o negocjacjach w sprawie zakupu dostawcy Spirit AeroSystems.

Na NYSE liczba akcji spółek rosnących przewyższyła liczbę akcji spółek w trendzie spadkowym w stosunku 2,29 do 1, a na Nasdaq — w stosunku 1,55 do 1.

Indeks S&P 500 zanotował 87 nowych 52-tygodniowych maksimów i 2 nowe minima, podczas gdy Nasdaq odnotował 363 nowe maksima i 88 nowych minimów.