FX.co ★ Eksplozja inflacyjna w USA: jak reaguje dolar i obligacje?

Konsekwencje wysokiej inflacji są odczuwalne na całym rynku finansowym. W szczególności główne indeksy Wall Street zareagowały na tę wiadomość spadkami po publikacji danych wskazujących na wyższy od oczekiwań wzrost cen konsumpcyjnych. Wydarzenie to wywarło presję na oczekiwania dotyczące rychłej obniżki stóp procentowych, co z kolei przełożyło się na wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Indeks Dow Jones Industrial Average zanotował swój najgłębszy spadek od prawie 11 miesięcy po tym, jak raport Departamentu Pracy USA pokazał nieoczekiwany wzrost cen konsumpcyjnych w styczniu, szczególnie w związku ze wzrostem kosztów mieszkań.

Na tym tle indeksy rynkowe, które rosły w oczekiwaniu na rozpoczęcie obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną już w maju, wykazały ujemną dynamikę. Na przykład indeks S&P 500 po raz pierwszy zamknął się powyżej poziomu 5000 punktów, a indeks Dow Jones osiągnął niemal rekordowy poziom. Publikacja danych o inflacji skorygowała jednak oczekiwania co do polityki Fed, zwiększając prawdopodobieństwo, że obniżki stóp procentowych mogą nastąpić dopiero w czerwcu.

Spółki o największej kapitalizacji wrażliwe na zmiany stóp procentowych, takie jak Microsoft, Alphabet, Amazon.com czy Meta Platforms, odnotowały spadek cen akcji w obliczu wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych do najwyższego od dwóch miesięcy poziomu. Podobna sytuacja miała miejsce wśród producentów chipów, m.in. Micron Technology, Qualcomm czy Broadcom, co przełożyło się na 2% spadek Philadelphia SE Semiconductor Index.

Sektor nieruchomości, dóbr konsumpcyjnych i usług użyteczności publicznej odnotował największe straty spośród 11 głównych indeksów branżowych S&P 500, zwłaszcza sektor nieruchomości, który osiągnął najniższe wartości od ponad dwóch miesięcy.

Presję odczuły także spółki o małej kapitalizacji, a indeks Russell 2000 odnotował największy dzienny spadek od czerwca 2022 roku.

"Różne oświadczenia urzędników Rezerwy Federalnej z ostatnich tygodni wskazywały, że oczekiwania rynku dotyczące obniżki stóp procentowych w pierwszej połowie roku mogły być przedwczesne. Najnowsze dane dotyczące indeksu cen towarów i usług konsumpcyjnych potwierdzają tę tendencję" – skomentował Bob Elliott z Unlimited Funds.

Dane dotyczące inflacji konsumenckiej zostały opublikowane po niewielkiej rewizji wskaźników inflacyjnych za ostatni kwartał 2023 roku, co tymczasowo złagodziło obawy inwestorów dotyczące inflacji.

Indeks zmienności Cboe osiągnął najwyższy poziom od listopada, podkreślając rosnące obawy rynku. Indeksy S&P 500 i Nasdaq Composite straciły odpowiednio 1,37% i 1,79%, podczas gdy Dow Jones Industrial Average spadł o 1,36%, co jest największym spadkiem od marca 2023 roku.

Między innymi akcje JetBlue Airways wzrosły o 21,6% po informacji o inwestycji Carla Icahna, który nazwał je "niedowartościowanymi". Akcje Arista Networks spadły o 5,5% po prognozie zysku brutto poniżej oczekiwań, a Marriott International stracił na wartości po prognozie rocznych zysków poniżej oczekiwań analityków.

Po opublikowaniu ponurych prognoz ceny akcji Cadence Design Systems i producenta zabawek Hasbro również spadły. Tymczasem akcje Tripadvisor wzrosły o 13,8% po ogłoszeniu powołania specjalnej komisji, która będzie oceniać propozycje transakcji.

Całkowity wolumen obrotu na amerykańskich giełdach wyniósł 12,9 mld akcji w porównaniu ze średnią z ostatnich 20 sesji wynoszącą 11,71 mld akcji.

Giełda w USA nadal odnotowuje rekordowe wzrosty napędzane przez czołowe spółki technologiczne i oczekiwania na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Globalny indeks giełdowy MSCI i europejski indeks Stoxx 600 wykazały spadki w obliczu bieżących wydarzeń.

Indeks dolara osiągnął najwyższy poziom od trzech miesięcy, a bitcoin ustanowił nowy rekord od grudnia 2021 roku, pomimo późniejszego spadku.

Wkrótce mają być opublikowane dane dotyczące sprzedaży detalicznej w USA oraz raport o cenach producentów, co może dodatkowo wpłynąć na nastroje rynkowe.

Wzrost cen ropy naftowej utrzymuje się w obliczu napięć na Bliskim Wschodzie i w Europie Wschodniej, przy czym znaczne wzrosty wykazują kontrakty terminowe na ropę Brent i West Texas Intermediate.

Tymczasem ceny złota spadły poniżej kluczowego poziomu 2000 dolarów za uncję po opublikowaniu danych o indeksie cen towarów i usług konsumpcyjnych, osiągając najniższy poziom od dwóch miesięcy.