FX.co ★ Przegląd pary EUR/USD 16 stycznia. Decyzja dotycząca stopy procentowej EBC zostanie podjęta na czerwcowym posiedzeniu

W poniedziałek para walutowa EUR/USD nie wykazała żadnych interesujących ruchów. Nie jest to jednak zaskakujące, ponieważ wczoraj praktycznie nie było makroekonomicznego ani fundamentalnego tła. Mieliśmy więc kolejny "nudny poniedziałek", kiedy to zmienność była praktycznie zerowa.

Warto zauważyć, że ostatnio zmienność nie była zbyt imponująca. W zeszłym tygodniu tylko jeden dzień zakończył się zmiennością przekraczającą 56 punktów. Nawet dla europejskiej waluty jest to raczej słaba wartość. Dlatego rynek odpoczywał przez cały ostatni tydzień, a nowy rozpoczął się od kontynuacji tego trendu.

Co można powiedzieć o obecnym obrazie technicznym i fundamentalnym, gdy w poniedziałek nie miało miejsca nic interesującego? Odpowiedź jest oczywista. Para pozostaje blisko linii średniej ruchomej na rozdrożu. Z jednej strony euro skorygowało się wystarczająco do wzrostu, aby wznowić spadek w ramach bardziej globalnego trendu spadkowego. Z drugiej strony dążenie traderów do unikania dolara amerykańskiego może prowadzić do jeszcze większego spadku amerykańskiej waluty. W końcu rynek jest napędzany samodzielnie, nie tłem fundamentalnym lub makroekonomicznym.

Dlatego bez względu na to, co głoszą wiadomości i obraz techniczny, para zawsze może poruszać się w kierunku, którego traderzy nie oczekują. Ważne jest, aby pamiętać, że duzi gracze na rynku dokonują transakcji nie po to, aby zarobić na różnicach kursów walutowych, ale aby uzyskać potrzebne im ilości konkretnej waluty do własnych działań. Mali traderzy analizują tło fundamentalne i makroekonomiczne, aby zrozumieć, jak będą działać "duże ryby". Jednak one nie zawsze działają zgodnie z wymaganiami sytuacji, stąd czasami obserwujemy zupełnie nielogiczne ruchy.

Niektórzy analitycy próbują znaleźć wyjaśnienie dla różnych ruchów, które są dość proste. Zawsze można przekręcić dowolny czynnik w przeciwnym kierunku lub powiedzieć, że na rynku rosną nastroje ryzyka lub awersji do ryzyka (w zależności od sytuacji). Jednak pozostajemy przy naszej początkowej opinii. Europejska waluta powinna rozpocząć nową fazę silnego spadku, ponieważ od bardzo dawna nie było czynników sprzyjających jej wzrostowi.

Przedstawiciele Rezerwy Federalnej otwarcie stwierdzają, że nie obniżą stóp w marcu, ale rynek nadal wierzy w taki wynik. Oczywiście inflacja mogłaby spaść do 2,5% w styczniu lub lutym dając Fed powód do złagodzenia polityki w marcu. Jednak obecnie nic na to nie wskazuje.

W weekend główny ekonomista EBC, Philip Lane, stwierdził, że dane konieczne do podjęcia decyzji o pierwszej obniżce stóp będą dostępne dopiero w czerwcu. Nie powiedział, że stopa zostanie obniżona w czerwcu, tylko wspomniał, że kwestia ta będzie dyskutowana w czerwcu. Pierwsza obniżka stopy może nastąpić znacznie później. Wspomniał również, że należy się spodziewać, iż regulator będzie utrzymywał swoją politykę przez dłuższy czas.

Takie oświadczenia są korzystne dla euro, które rośnie już od ponad trzech miesięcy, a wszystkie "korzystne" dla niego czynniki zostały dawno oszacowane. Dlatego nie ma nowych powodów do kupowania euro. Rynek nie może ciągle kupować euro tylko dlatego, że EBC może zacząć obniżać stopy nieco później lub Fed może rozpocząć łagodzenie wcześniej.

Średnia zmienność na parze EUR/USD w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych na dzień 16 stycznia wynosi 54 punkty i jest charakteryzowana jako "średnia". W związku z tym we wtorek spodziewamy się ruchu między poziomami 1,0864 a 1,0972. Odwrócenie wskaźnika Heiken Ashi z powrotem w górę wskaże na nową korektę wzrostową.

Najbliższe poziomy wsparcia:

W1 - 1,0925

W2 - 1,0864

W3 - 1,0803

Najbliższe poziomy oporu:

O1 - 1,0986

O2 - 1,1047

O3 - 1,1108

Rekomendacje handlowe:

Para EUR/USD znajduje się poniżej linii średniej ruchomej, więc ruch spadkowy może być kontynuowany. Wykupiony stan wskaźnika CCI od dawna wskazuje na nadmiernie wysoką cenę euro, dlatego nadal spodziewamy się spadku waluty. Uważamy, że warto rozważyć krótkie pozycje z celami na poziomach 1,0864 i 1,0803, ale para spędziła ostatni tydzień w kanale bocznym, który może się jeszcze przez jakiś czas utrzymywać. Rozważymy długie pozycje po konsolidacji ceny powyżej poziomu 1,0986 z celami na 1,1047 i 1,1098.

Objaśnienia do ilustracji:

Kanały regresji liniowej - pomagają określić aktualny trend. Jeśli oba są skierowane w tym samym kierunku, oznacza to, że trend jest w danej chwili silny.

Linia średniej ruchomej (ustawienia 20,0, wygładzona) - określa krótkoterminowy trend i kierunek, w którym należy w danej chwili handlować.

Poziomy Murraya - docelowe poziomy dla ruchów i korekt.

Poziomy zmienności (czerwone linie) – prawdopodobny kanał cenowy, w którym para będzie się znajdować następnego dnia, w oparciu o aktualne wskaźniki zmienności.

Wskaźnik CCI – jego wejście w obszar wyprzedania (poniżej -250) lub w obszar wykupienia (powyżej +250) oznacza, że zbliża się odwrócenie trendu w przeciwnym kierunku.