FX.co ★ Gdy Zachód zmienia kurs inwestycyjny, Wschód reaguje wzrostem indeksów

W poniedziałek indeks Dow osiągnął najwyższy poziom od miesiąca, podczas gdy Nasdaq spadł o ponad 1%, w związku z tym, że inwestorzy przerzucili się z akcji spółek zajmujących się sztuczną inteligencją na rzecz spółek pozostających w tyle w oczekiwaniu, że Rezerwa Federalna obniży w tym roku stopy procentowe.

Indeksy S&P 500 i Nasdaq zakończyły sesję na minusach, gdy inwestorzy odeszli od akcji spółek z branży technologicznej, których nadmierne wzrosty napędzały tegoroczny wzrost. Jednak 9 z 11 głównych branż S&P 500 odnotowało wzrosty.

Akcje Nvidii (NVDA.O) spadły o 6,68% w ciągu trzech sesji, po tym jak obserwatorzy odnotowali realizację zysków po błyskawicznym wzroście w zeszłym tygodniu, który uczynił spółkę najdroższą na świecie.

Spadek Nvidii spowodował wyprzedaż w sektorze technologicznym, prowadząc do znacznych strat. W poniedziałek S&P 500 (.SPX) spadł o 0,3%, Nasdaq (.IXIC) ponad 1%, a indeks półprzewodników SOX (.SOX) ponad 3%.

Inni producenci chipów, w tym Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom (AVGO.O), Marvell Technology (MRVL.O) i Qualcomm (QCOM.O), stracili 3,53% do 5,7%, co doprowadziło do spadku indeksu SOX o 3,02%.

"Rynek sprzedaje część zwycięzców i kupuje maruderów" – powiedział Jack Janasiewicz, główny strateg w Natixis Investment Managers. "Wynika to z oczekiwań na publikację miękkich danych o inflacji w piątek".

Spośród 11 indeksów S&P 500 jedynymi sektorami, które odnotowały spadki, były sektory technologiczny (.SPLRCT) i sektor konsumencki, a wzrost odnotował sektor energetyczny, który wzrósł o 2,73%.

"Następuje rotacja w kierunku sektorów wartościowych, takich jak finanse, energia i usługi użyteczności publicznej. Sektor energetyczny również czerpie korzyści z niewielkiego wzrostu cen ropy naftowej" – powiedział Ed Clissold, główny strateg USA w Ned Davis Research.

W poniedziałek wzrosły ceny ropy naftowej, wspierając wzrosty na giełdach spółek energetycznych i usług naftowych.

Z wyjątkiem Nvidii i innych producentów chipów "rynek jest nastawiony pozytywnie i oczekuje miękkiego lądowania" – powiedział Carl Ludvigson, dyrektor zarządzający w Bel Air Investment Advisors.

Inwestorzy skupią się w tym tygodniu na piątkowym raporcie dotyczącym indeksu cen PCE - preferowanej przez Fed miary inflacji, która ma wykazać umiarkowaną presję cenową.

Według danych FedWatch LSEG inwestorzy w dalszym ciągu spodziewają się dwóch obniżek stóp procentowych w tym roku, oceniając 61% szans na obniżkę o 25 punktów bazowych we wrześniu. Najnowsza prognoza Fed przewiduje jedną obniżkę stóp procentowych w grudniu.

Prezes Fed w San Francisco, Mary Daly, stwierdziła, że nie widzi konieczności obniżek stóp procentowych, dopóki decydenci nie będą pewni, że inflacja zbliża się do 2%.

Indeks S&P 500 (.SPX) stracił 15,73 pkt, czyli 0,29%, zamykając się na poziomie 5448,89. Indeks Nasdaq Composite (.IXIC) spadł o 190,19 pkt, czyli o 1,09%, do 17 499,17, a Dow wzrósł o 257,99 pkt, czyli o 0,66%, do 39 408,32.

Inne ważne wydarzenia w tym tygodniu obejmują dane dotyczące dóbr trwałego użytku, tygodniowej liczby bezrobotnych, ostatecznych danych o PKB za I kwartał i odbicia indeksu Russell r/r. Pojawią się także kwartalne raporty zysków.

Prezydent Joe Biden i jego republikański rywal Donald Trump odbędą w czwartek w Atlancie debatę. Może mieć ona wpływ na wynik listopadowych wyborów, których sondaże pokazują wyrównane wyniki.

Akcje Meta Platforms (META.O) wzrosły po doniesieniu, że twórca Facebooka omawia integrację swojego generatywnego modelu sztucznej inteligencji z nowym systemem sztucznej inteligencji Apple (AAPL.O) dla iPhone'a. Akcje Apple również wzrosły.

Firma RXO (RXO.N) ogłosiła plany zakupu United Parcel Service (UPS.N) i uruchomienia nowej jednostki Coyote Logistics za 1,025 mld USD.

Na nowojorskiej giełdzie rosnące akcje przewyższyły liczebnie spółki spadające 2,25 do 1, notując 179 nowych szczytów i 48 nowych minimów.

S&P 500 odnotował 35 nowych 52-tygodniowych szczytów i 1 nowe minimum, podczas gdy Nasdaq Composite odnotował 49 nowych szczytów i 128 nowych minimów. Wolumen obrotu na giełdach w USA wyniósł 10,94 miliarda akcji, czyli poniżej średniej wynoszącej 11,92 miliarda w ciągu ostatnich 20 dni handlowych.

We wtorek europejskie giełdy mogą odnotować pewne ożywienie po wzrostach na początku tygodnia.

Strata w sektorze technologicznym przekształciła się we wzrost wartości, co widać na indeksie Dow Jones Industrial Average (.DJI), który wzrósł o 0,7%.

Zmiany te widać także w Azji. Na przykład akcje związane ze sztuczną inteligencją na japońskim Nikkei 225, takie jak SoftBank Group (9984.T), wycofują się ze swoich maksimów, a pieniądze wracają do notującej wcześniej straty Toyoty Motor (7203.T).

Pozytywną wiadomością dla inwestorów jest ogólny wzrost indeksów giełdowych w regionie Azji i Pacyfiku. Spośród głównych indeksów jedynie zaawansowany technologicznie Tajwan (.TWII) odnotował spadek. Natomiast Nikkei (.N225) wzrósł zaledwie o 0,5%, a Topix (.TOPX) o prawie 1,5%.

Geopolityka również wymaga uwagi. Nastroje mogą szybko się zmienić przed pierwszą turą przedterminowych wyborów we Francji w ten weekend. Jak dotąd wysiłki skrajnej prawicy skutecznie łagodzą obawy przed ograniczeniami finansowymi.

W rezultacie euro gwałtownie odbiło do 1,0740 USD po piątkowym spadku do 1,0671 USD.

Warto również obserwować ewolucję stosunków Komisji Europejskiej z Apple i Chinami. Pekin wzywa UE do zniesienia proponowanych ceł na import chińskich pojazdów elektrycznych, zanim wejdą one w życie 4 lipca, a chińscy urzędnicy dążą do kompromisu podczas rozmów w Brukseli w tym tygodniu.

Apple musi zmienić sposób działania swojego App Store, bo w przeciwnym razie grozi mu wysoka kara za naruszenie prawa antymonopolowego.