FX.co ★ Inwestorzy rozczarowani brakiem oczekiwanej obniżki stóp procentowych w USA

Giełdy na Wall Street zakończyły piątek lekkimi spadkami w wyniku zawirowań po dobrych danych o zatrudnieniu w USA, które potwierdziły odporność gospodarki, ale wzbudziły również obawy, że Rezerwa Federalna może utrzymać stopy procentowe na wysokim poziomie dłużej, niż spodziewało się tego wielu inwestorów.

Departament Pracy USA podał, że w maju utworzyło się około 272 000 miejsc pracy, znacznie powyżej prognoz analityków na poziomie 185 000. Stopa bezrobocia wzrosła do 4%.

Po tym raporcie indeks S&P 500 (.SPX) gwałtownie spadł, a rentowność obligacji skarbowych wzrosła, gdy traderzy zrewidowali w dół swoje oczekiwania dotyczące obniżki stóp we wrześniu. Następnie indeks odbił się i na krótko ustanowił nowy rekord dzienny, gdyż inwestorzy uznali te dane za potwierdzenie zdrowej gospodarki.

Największe straty odniosły spółki użyteczności publicznej (.SPLRCU), materiałów (.SPLRCM) i komunikacji (.SPLRCL). Najlepiej wypadły finanse (.SPSY) i technologia (.SPLRCT).

W ciągu tygodnia S&P 500 wzrósł o 1,32%, Nasdaq o 2,38%, a Dow Jones o 0,29%.

"To pokazuje, że obniżka stóp nie nastąpi w najbliższym czasie. Rosnąca rentowność obligacji wywiera znaczną presję na ryzykowne aktywa, w tym spółki o małej kapitalizacji" – powiedział Sandy Villere, zarządzający portfelem w Villere & Co w Nowym Orleanie.

"Wszystko zależy od stóp procentowych. Mogą pozostać wyższe niż oczekiwano, a inwestorzy będą musieli dostosować się do nowego otoczenia" – dodał.

Rynki zareagowały na dane o zatrudnieniu zmieniając oczekiwania co do terminu obniżki stóp procentowych przez Fed. Po publikacji danych traderzy spekulowali, że obniżka stóp procentowych Fed z obecnego poziomu 5,25%-5,5% może rozpocząć się dopiero w listopadzie. Według Fedwatch LSEG prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych we wrześniu spadło do 56% z około 70% z dnia poprzedniego.

Indeks Dow Jones Industrial Average (.DJI) spadł o 87,18 pkt, czyli o 0,22%, do 38 798,99, S&P 500 (.SPX) stracił 5,97 pkt, czyli 0,11% zamykając się na poziomie 5 346,99, a Nasdaq Composite (.IXIC) spadł o 39,99 pkt, czyli o 0,23%, do 17 133,13.

Akcje GameStop (GME.N) spadły o 39% w wyniku niestabilnych notowań, które zbiegły się w czasie z pierwszą od trzech lat transmisją na żywo popularnego blogera Roaring Kitty. Spółka ogłosiła możliwą emisję akcji i obniżkę sprzedaży kwartalnej.

Inne popularne wśród inwestorów detalicznych firmy, takie jak AMC Entertainment (AMC.N) i Koss Corp (KOSS.O), również odnotowały znaczne straty, spadając odpowiednio o 15,1% i 17,4%.

Akcje Nvidii (NVDA.O) zwiększyły straty z poprzedniej sesji, spychając kapitalizację rynkową z powrotem poniżej poziomu 3 bln USD.

Akcje Lyft (LYFT.O) wzrosły o 0,6% po tym, jak spółka zaprognozowała 15% wzrost całkowitej liczby rezerwacji do 2027 r., ogłoszony po czwartkowym zamknięciu notowań.

Spadające akcje przewyższyły wzrosty na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE) w stosunku 2,72 do 1. Na giełdzie Nasdaq 1177 akcji zyskało, a 3064 spadły, co dało stosunek spadków 2,6 do 1.

S&P 500 odnotował 17 nowych 52-tygodniowych szczytów i pięć nowych minimów, podczas gdy Nasdaq Composite odnotował 34 nowe szczyty i 149 nowych minimów. Całkowity wolumen akcji znajdujących się w obrocie na giełdach w USA wyniósł około 10,75 miliarda w porównaniu ze średnią wynoszącą 12,7 miliarda w ciągu ostatnich 20 dni handlowych.

Niższe oczekiwania na szybkie działania Fed zaważyły na giełdach, które zakończyły się spadkiem. Indeks MSCI World Share (.MIWO00000PUS) spadł o 0,3% po osiągnięciu rekordowego poziomu 797,48.

Rentowność dwuletnich obligacji, odzwierciedlająca oczekiwania dotyczące stóp procentowych, wzrosła o prawie 17 punktów bazowych do 4,8868% po sześciu kolejnych dniach spadków. Wzrost rentowności następuje wraz ze spadkiem cen obligacji.

Zmiany stóp oczekiwano we wrześniu, zwłaszcza po tym, jak Europejski Bank Centralny, zgodnie z oczekiwaniami, obniżył w czwartek stopę depozytową z rekordowych 4% do 3,75%.

Bank of Canada stał się w środę pierwszym bankiem z grupy G7, po szwedzkim Riksbanku i Szwajcarskim Banku Narodowym, który obniżył swoje podstawowe stopy procentowe.

Raport o zatrudnieniu zmienił także dynamikę oczekiwań stóp procentowych w strefie euro – traderzy prognozują obecnie obniżkę o 55 punktów bazowych w tym roku, w porównaniu z 58 punktami bazowymi przed publikacją danych.

Europejski Stoxx 600 (.STOXX), który od początku roku zyskał prawie 10%, spadł o 0,2%.

Rynek obligacji strefy euro również wykazał słabość, a rentowność niemieckich 10-letnich obligacji wzrosła o 8 punktów bazowych do 2,618%.

Na rynkach walutowych dolar amerykański wzrósł o 0,8% w stosunku do koszyka głównych walut, odrabiając tygodniowe straty przed publikacją danych o zatrudnieniu. Po niewielkim wzroście poprzedniego dnia euro spadło o 0,8% do 1,0802 USD.

Kontrakty futures na ropę Brent spadły o 0,6% do 79,36 USD za baryłkę. Mocniejszy dolar zaważył na cenie złota na rynku spot, które spadło o 3,6% do 2290,59 USD za uncję.