FX.co ★ Wzrosty na Wall Street: co sugerują dane makroekonomiczne?

Inwestorzy pilnie analizowali najnowsze dane gospodarcze, bacznie obserwując sytuację w Waszyngtonie. Najważniejsze pytanie brzmi: czy amerykańscy prawodawcy będą w stanie zapobiec przedłużającemu się zawieszeniu działalności rządu?

Dynamika rentowności obligacji skarbowych też zasługuje na uwagę. Niedawny wzrost do poziomu nieobserwowanego od 16 lat wywarł wpływ na giełdę. "Niemniej jednak poziom rentowności 10-letnich obligacji wynoszący około 4,6% przynosi pewne ulgi" - zauważa Matt Stucky z Northwestern Mutual Wealth Management Co.

Jeśli chodzi o konkretne spółki, akcje Micronu spadły po tym, jak firma przedstawiła mało optymistyczne prognozy strat.

Które sektory wyróżniły się w tym tygodniu? Sektor usług komunikacyjnych wzrósł o 1,2%, a sektor materiałowy - o 1%, podczas gdy sektor usług komunalnych wykazał spadek o 2,2%.

"Wygląda na to, że po kilku dość burzliwych dniach rynek zrobił przerwę" - powiedział Stucky.

Indeks S&P 500 odczuwał presję w ciągu ostatnich miesięcy, spadając o 6% od końca lipca, jednak ogólnie w ciągu 2023 roku pozostaje na plusie, zyskując 12%. Sugeruje to, że pomimo obecnych wahań inwestorzy wciąż wierzą w długoterminowe perspektywy rynku.

Wiadomości gospodarcze: dane za II kwartał potwierdzają stabilność amerykańskiej gospodarki. Wzrosła jednak liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, a rynek nieruchomości odnotował przekraczający prognozy spadek liczby zawieranych umów sprzedaży domów.

Inwestorzy uważnie przyglądają się ewolucji inflacji, oczekując na indeks cen wydatków konsumpcyjnych. Kristina Hooper z Invesco podkreśliła znaczenie tych danych i dodała, że rynek liczy, iż wskaźniki inflacji pozostaną na umiarkowanym poziomie.

Polityka: Senat, kontrolowany przez Demokratów, zaproponował ponadpartyjny projekt ustawy mający zapobiec kolejnemu, czwartemu w ciągu dekady, częściowemu zamknięciu rządu, podczas gdy Izba Reprezentantów ma inne plany i zamierza rozpatrzyć projekty ustaw Republikanów, które najprawdopodobniej nie zostaną przyjęte.

Jeśli chodzi o sektor korporacyjny, akcje Micron Technology znalazły się pod presją, spadając o 4,4%, po tym, jak firma przedstawiła niezbyt optymistyczne prognozy dotyczące strat. Sytuacja nie poprawiła się także w przypadku firmy Accenture, której akcje straciły 4,3% z powodu ponurych perspektyw zysków i przychodów.

Na zakończenie warto zauważyć, że aktywność na giełdach była dość wysoka: na giełdzie NYSE liczba akcji wykazujących dodatnią dynamikę przewyższyła liczbę akcji w trendzie spadkowym w stosunku 2,2 do 1. Nowojorska giełda odnotowała 75 nowych rekordowych maksimów i 337 minimów. Pomimo krótkotrwałych zawirowań rynek idzie do przodu.

Dynamika akcji na Nasdaq również wskazywała na bycze nastroje: akcje spółek w trendzie wzrostowym wyprzedziły akcje spółek wykazujących ujemną dynamikę w stosunku 1,5 do 1. W ciągu dnia giełda odnotowała 39 nowych maksimów i 303 nowe minima.

Aktywność inwestorów utrzymywała się na wysokim poziomie. Łączny wolumen obrotu akcjami wyniósł 10,7 mld, nieznacznie przekraczając średnią z ostatnich 20 sesji wynoszącą 10,3 mld.

Rynek energii: ceny ropy naftowej spadły po niedawnym wzroście, ale nadal utrzymują się w pobliżu rocznego maksimum. W ciągu ostatnich trzech miesięcy rynek ropy naftowej wzrósł o 30% głównie z powodu ograniczenia wydobycia przez Arabię Saudyjską i Rosję. Jednak w zeszłym tygodniu impet wzrostowy nieco osłabł ze względu na wahania gospodarcze i zmiany w zakresie popytu.

Trend ten uległ zmianie, gdy w środę dane statystyczne ujawniły większą, niż oczekiwano, redukcję zapasów ropy naftowej w USA. Czynnik ten stał się katalizatorem ponownego wzrostu cen ropy oraz podkreślił wrażliwość rynku na zmianę poziomu światowych rezerw.