FX.co ★ Końcowy akord 2023 roku na Wall Street: wzrost i oczekiwanie na obniżki stóp procentowych

W tym tygodniu, we wtorek, rynki amerykańskie kontynuowały trend wzrostowy, wchodząc w ostatni tydzień roku z oczekiwaniem, że Rezerwa Federalna może rozpocząć obniżki stóp procentowych już w marcu.

Wszystkie trzy kluczowe indeksy giełdowe w USA wzrosły po świętach Bożego Narodzenia, a indeks S&P 500 zaktualizował swój rekordowy poziom intraday osiągnięty po raz pierwszy w styczniu 2022 r. Wszystkie są na dobrej drodze do znacznego miesięcznego, kwartalnego i rocznego wzrostu.

W trendzie tym prym wiodą akcje dużych spółek wrażliwych na zmiany stóp procentowych oraz sektor półprzewodników.

W ubiegły piątek indeksy te wykazały wzrost ósmy tydzień z rzędu – najdłuższą passę od wielu lat, możliwą dzięki danym gospodarczym wskazującym na spowolnienie inflacji i zbliżenie się do rocznego celu Rezerwy Federalnej na poziomie 2%.

Indeks S&P 500 jest o krok od największego kwartalnego wzrostu od trzech lat i zaledwie pół procenta dzieli go od historycznego maksimum ze stycznia 2022 r.

Jeżeli indeks przekroczy poziom 4796,56, będzie to potwierdzenie, że wszedł w fazę hossy od momentu osiągnięcia najniższego punktu bessy w październiku 2022 roku.

Ośmiotygodniowe wzrosty na giełdach przyspieszyły dwa tygodnie temu, po tym jak Rezerwa Federalna zasygnalizowała zakończenie cyklu podwyżek stóp procentowych, otwierając drzwi do potencjalnych obniżek w 2024 roku.

Według najnowszych aktualizacji narzędzia FedWatch z CME Group inwestorzy oceniają prawdopodobieństwo obniżki przez Rezerwę Federalną w marcu docelowej stopy procentowej o 25 punktów bazowych jako niezwykle wysokie – na poziomie 72,7%.

Indeks Dow Jones Industrial Index (.DJI) wykazał imponujący wzrost o 159,36 pkt, czyli o 0,43%, osiągając 37 545,33. Pozytywną dynamikę wykazał także S&P 500 (.SPX), zwiększając się o 20,12 pkt, czyli o 0,42%, osiągając 4 774,75, natomiast Nasdaq Composite Index (.IXIC) umocnił swoje pozycje o 81,60 pkt, czyli o 0,54%, zamykając się na poziomie 15 074,57.

Zamknięcie na plusie odnotowano we wszystkich 11 kluczowych sektorach indeksu S&P 500.

Najbardziej znaczący procentowy wzrost zanotowano w sektorze energetycznym (.SPNY), do czego przyczyniły się rosnące ceny ropy naftowej w związku ze wzrostem obaw o dostawy z Bliskiego Wschodu. Trend ten dodatkowo wzmacnia optymizm związany z oczekiwaniami na obniżki stóp procentowych Fed, co z kolei wspiera nadzieje na wzrost popytu.

Akcje Manchesteru United wzrosły o 3,4% po wiadomości o zakupie przez miliardera Jima Ratcliffe'a 25% akcji klubu po 33 dolary za akcję.

Akcje Gracell Biotechnologies (GRCL.O) wzrosły o 60,3% po ogłoszeniu, że AstraZeneca (AZN.L) zamierza przejąć chińską spółkę za 1,2 miliarda dolarów.

Akcje Intel Corp (INTC.O) również wykazały znaczny wzrost o 5,2% po wiadomości, że izraelski rząd przyznał 3,2 miliarda dolarów na budowę wartej 25 miliardów dolarów fabryki, która ma powstać w południowym Izraelu.

Na giełdzie nowojorskiej liczba akcji rosnących przewyższyła liczbę spadających w stosunku 3,31 do 1, natomiast na Nasdaq stosunek ten wyniósł 2,25 do 1 na korzyść spółek rosnących.

Indeks S&P 500 wykazał się niezwykłą dynamiką, osiągając 50 nowych 52-tygodniowych maksimów bez ani jednego nowego minima, natomiast indeks Nasdaq Composite zanotował 222 nowe maksima i 48 nowych minimów.

Wolumen obrotu na amerykańskich giełdach wyniósł 9,99 mld akcji, czyli mniej niż średnia z ostatnich 20 dni handlowych wynosząca 12,56 mld.

Rentowność 10-letnich amerykańskich bonów skarbowych spadła do 3,895%, natomiast rentowność 2-letnich bonów skarbowych wzrosła o 1,8 punktu bazowego do 4,3584%.

Ceny ropy w USA nieznacznie zmniejszyły swój poprzedni wzrost, kończąc handel wzrostem o 2,1% do 75,12 dolarów za baryłkę. Tymczasem ceny ropy Brent wzrosły o 2,01%, osiągając 80,66 dolarów za baryłkę.

Indeks dolara amerykańskiego spadł o 0,17% do 101,47, niemal dorównując najniższemu poziomowi od pięciu miesięcy na 101,42 odnotowanemu w ubiegły piątek. Słabszy dolar pomógł euro umocnić się o 0,3% do 1,104 USD.

W ubiegły piątek inwestorzy w dalszym ciągu analizowali opublikowane dane, z których wynika, że ceny w USA spadły w listopadzie po raz pierwszy od ponad trzech i pół roku, co podkreśla odporność amerykańskiej gospodarki.

Inflacja w USA mierzona indeksem wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) spadła w zeszłym miesiącu o 0,1%.

Inwestorzy giełdowi z radością przyjęli ostatnie sygnały z Fed dotyczące perspektyw stóp procentowych. Po posiedzeniu politycznym, które odbyło się 13 grudnia, Fed wskazał, że cykl zaostrzeń dobiegł końca i otworzył drzwi do obniżek stóp procentowych w przyszłym roku.

Obecnie rynki oceniają prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych w marcu na 75%, zgodnie z danymi narzędzia CME FedWatch, w porównaniu do prawdopodobieństwa wynoszącego zaledwie 21% na koniec listopada. Rynki spodziewają się także w przyszłym roku obniżek stóp procentowych o ponad 150 punktów bazowych.