FX.co ★ Złoto pozostaje najlepszą bezpieczną przystanią

Zmienność na rynkach wzrosła, ponieważ Rezerwa Federalna utrzymuje jastrzębie stanowisko i nadal popycha gospodarkę w kierunku recesji - uważa jeden ze strategów rynkowych z Crescat Capital, Tavi Costa. Wartość złota w porównaniu z akcjami i obligacjami sprawia, że jest to idealne narzędzie do dywersyfikacji portfela. Tavi Costa twierdzi, że ceny złota mogą wzrosnąć powyżej 2000 USD za uncję, ponieważ świat wciąż zmaga się z wyższymi stopami procentowymi, rosnącą presją inflacyjną oraz globalną gospodarką pogrążoną w długach.

Istnieją trzy komponenty, stanowiące ryzyka dla światowej gospodarki, które mogą wspierać ceny złota. Po pierwsze, rząd USA może nie wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych. Chociaż jest to niskie ryzyko, wciąż jest możliwe. Po drugie, recesja spowodowana zacieśnieniem polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną. Po trzecie, poziom zadłużenia USA, który doprowadził do wyprzedaży na rynku obligacji.

Jego badania podkreślają, że krzywa dochodowości jest odwrócona w ponad 90%, czyli najbardziej w najnowszej historii. To oznacza, że na całym spektrum długoterminowe stopy zwrotu są niższe niż krótkoterminowe zwroty.

Kiedy 70% krzywej dochodowości jest odwrócone, inwestorzy kupują złoto i sprzedają S&P 500.

Jednak według badań liczba zagranicznych nabywców amerykańskiego długu jest obecnie najniższa od 19 lat.

Obecnie zakupy złota przez banki centralne zasadniczo zmieniły rynek metali szlachetnych. Fakt, że banki kupują złoto, jeszcze bardziej podkreśla deglobalizację i potrzebę posiadania neutralnych aktywów. Wraz ze wzrostem stóp procentowych na całym świecie rośnie również zmienność na rynkach walutowych.

Wraz ze wzrostem stóp procentowych na całym świecie rośnie również zmienność na rynkach walutowych. W takich warunkach banki centralne muszą zwiększać swoje rezerwy metali szlachetnych.

Udział złota we wszystkich światowych rezerwach z reguły wynosił około 40%. Na początku lat 80. złoto stanowiło ponad 70% rezerw walutowych. Jeśli rezerwy złota banków centralnych powrócą do historycznych średnich, banki będą musiały kupić złoto o wartości 3,2 bln dolarów - wynika z przeprowadzonych danych.

Rok 2022 był niepokojący dla wszystkich. Obecnie w celu dywersyfikacji portfela zaleca się posiadanie nie więcej niż 30% akcji, 20% instrumentów o stałym dochodzie, 30% złota i 20% szerokiego koszyka towarów.