FX.co ★ Przegląd pary EUR/USD 5 kwietnia. Brak logiki w dalszym wzroście europejskiej waluty

Przez większą część wtorkowej sesji para EUR/USD potrzebowała większego impulsu wzrostowego. To zrozumiałe, ponieważ para rośnie od kilku tygodni, choć nie zawsze wzrost ten jest logiczny. W poniedziałek para z jakiegoś powodu wzrosła o 100 punktów. Wielokrotnie powtarzaliśmy, że wzrost europejskiej waluty musi być szybszy i bardziej rozsądny. Dotyczy to jednocześnie zarówno krótkiego, jak i długiego okresu. Po osiągnięciu 1500 punktów w drugiej połowie 2022 roku para nie przeszła nawet znaczącej korekty. Zatem nasze wnioski pozostają niezmienione. Uważamy, że rynek jest całkowicie niesprawiedliwy wobec dolara i ignoruje wszystkie aspekty, które są nie po myśli. Inwestorzy rynkowi bardzo chcą ignorować fakt, że stopa Fed jest wyższa niż stopa EBC, że gospodarka amerykańska jest w znacznie lepszej kondycji niż gospodarka europejska i że poziom stopy EBC nie przekroczy stopy Fed w najbliższym czasie. Są to jednak podstawy, na których powinny opierać się nastroje rynkowe. Rynek bierze pod uwagę teraz jedynie "jastrzębie" perspektywy EBC, który może podwyższyć stopy procentowe bardziej niż Fed w 2023 r. i tylko na podstawie tego czynnika wciąż określa się, jak daleko euro będzie rosło. Niezależnie od tego uważamy, że tak znaczące umocnienie euro nie powinno mieć miejsca. Waluta euro straciła 2800 punktów w stosunku do dolara w ciągu ostatnich dwóch lat, co oznacza umiarkowany spadek, a w zeszłym roku w ciągu kilku miesięcy wzrosła o 1500. Nadal nie wiadomo, dlaczego rośnie teraz.

W 24-godzinnym przedziale czasowym perspektywy techniczne zaczynają się pogarszać. Sprzedający mają problem z przebiciem poziomu 50,0% Fibo, ale może to trwać tylko przez chwilę. Jest szansa na nową falę korekty, po której wznowienie trendu wzrostowego wyda się rozsądne i logiczne. Jeśli jednak ten problem zostanie szybko rozwiązany, waluta euro będzie nadal rosła. Ponadto, nie ma fundamentalnych czynników wsparcia.

Raport ofert pracy wg JOLTS stał się oficjalnym wydarzeniem.

Oficjalnie wczoraj doszło do spadku kursu dolara amerykańskiego. Pojedynczy raport warty rozważenia okazał się raczej słaby. Jednak przeanalizujmy to szczegółowo. Ten raport wyszczególnia liczbę dostępnych ofert pracy wg JOLTS. Jest on porównywalny z raportem dotyczącym wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Czy ktoś pamięta, kiedy ostatni raz rynek reagował na statystyki wniosków o zasiłki? Jego tygodniowe wartości wskazują na minimalne odchylenie od oczekiwań. To samo można powiedzieć o raporcie JOLTS. Ten raport był jak najbardziej obiektywny m/m, ale jego wartość była o około 0,5 miliona mniejsza niż przewidywano wczoraj. W czasie publikacji tego raportu dolar spadł o 70 punktów. Może nie wydawać się to dużą kwotą, ale gdy dolar amerykański traci 50 lub 70 punktów dziennie, ma to znaczenie.

Mamy jedną uwagę: rynek jest teraz skłonny do zakupu pary. Na przykład żadne raporty nie wspierały waluty euro w poniedziałek, ale para rosła. Dlatego nawet gdyby nie opublikowano raportu JOLTS, wartość dolara niewątpliwie by spadła. Być może nie aż tak bardzo. Widzimy ruch inercyjny, gdy inwestorzy kupują walutę ze względu na jej wzrost. Taki ruch przypomina ruch Bitcoina. Nie da się go też przewidzieć, bo nie opiera się on o konkretne dane makroekonomiczne czy najważniejsze wydarzenia. Wszystkie sygnały sprzedaży muszą "przejść przez kasę fiskalną". Ogólnie rzecz biorąc, ustabilizowanie się pary poniżej średniej ruchomej można natychmiast zignorować. Dlatego otwierając jakiekolwiek transakcje, należy pamiętać, że obecny wzrost jest całkowicie irracjonalny, ale znacznie bardziej prawdopodobny niż spadek.

Na dzień 5 kwietnia średnia zmienność pary walutowej euro/dolar za poprzednie pięć dni handlowych wynosi 93 punkty, czyli jest to wartość "średnia". W związku z tym przewidujemy, że w środę para będzie poruszać się między 1,0859 a 1,1045. Gdy wskaźnik Heiken Ashi odwróci się w dół, rozpocznie się nowa runda spadkowa.

Najbliższe poziomy wsparcia:

W1 – 1,0925

W2 – 1,0864

W3 – 1,0803

Najbliższe poziomy oporu:

O1 – 1,0986

O2 – 1,1047

O3 – 1,1108

Rekomendacje handlowe:

Para EUR/USD odzyskała swoją pozycję powyżej średniej ruchomej i kontynuuje wzrosty. Dopóki wskaźnik Heiken Ashi nie odwróci się w dół, należy utrzymywać długie pozycje z celami między 1,0986 a 1,1045. Gdy cena spadnie poniżej linii średniej ruchomej, można otworzyć nowe krótkie pozycje z celami 1,0803 i 1,0742.

Objaśnienia do ilustracji:

Kanały regresji liniowej pomagają określić aktualny trend. Jeśli oba są skierowane w tym samym kierunku, oznacza to, że trend jest w danej chwili silny.

Linia średniej ruchomej (ustawienia 20,0, wygładzona) określa krótkoterminowy trend i kierunek, w którym należy w danej chwili handlować.

Poziomy Murraya to punkty wyjścia dla ruchów i korekt.

Poziomy zmienności (czerwone linie) określają prawdopodobny kanał cenowy, w którym para będzie się znajdować następnego dnia, w oparciu o aktualne wskaźniki zmienności.

Wejście wskaźnika CCI w obszar wyprzedania (poniżej -250) lub w obszar wykupienia (powyżej +250) oznacza, że zbliża się odwrócenie trendu w przeciwnym kierunku.