FX.co ★ Jaka jest obecna sytuacja funduszy hedgingowych?

Zgodnie z najnowszymi danymi handlowymi Komisji ds. Rynku Kontraktów Futures (CFTC), fundusze hedgingowe już siódmy tydzień z rzędu inwestują w złoto.

Zdaniem części analityków rynek złota nadal korzysta na zmianie oczekiwań co do stóp procentowych w USA, co osłabia dolara. Obecnie wszyscy czekają, aż Rezerwa Federalna jeszcze bardziej zwolni tempo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w przyszłym miesiącu.

Oczekiwany koniec cyklu agresywnego zacieśniania polityki Rezerwy Federalnej sprawił, że indeks dolara amerykańskiego spadł do najniższego poziomu od siedmiu miesięcy.

Jednocześnie ceny złota są bliskie najwyższego poziomu od dziewięciu miesięcy, a ceny utrzymują początkowe wsparcie powyżej 1900 USD za uncję.

Według zbiorowego raportu CFTC Commitments of Traders, zarządzający pieniędzmi na giełdzie Comex zwiększyli swoje spekulacyjne długie pozycje na kontraktach futures na złoto o 7 618 kontraktów do 124 222. W tym samym czasie pozycje krótkie wzrosły o 50 kontraktów do 54 845.

Jednakże, chociaż na rynku nadal panuje hossa, niektórzy analitycy dostrzegają oznaki, że metal szlachetny wkracza w fazę konsolidacji.

Dolar amerykański natomiast jest wyprzedany.

A dalszy słaby popyt inwestycyjny na fundusze ETF zabezpieczone złotem może sugerować, że rajd traci na sile.

Analitycy towarowi z TD Securities ostrzegają również przed potencjalnym wzrostem cen złota, ponieważ chiński rynek jest zamknięty w tym tygodniu z powodu obchodów Nowego Roku Księżycowego.

Podczas gdy rynek złota nadal przyciąga zainteresowanie inwestorów spekulacyjnych, rynek srebra radzi sobie znacznie gorzej.

Jak podaje ogólny raport, spekulacyjne długie pozycje na Comex w kontraktach futures na srebro wzrosły o 1 215 kontraktów do 46 115 kontraktów, podczas gdy krótkie pozycje spadły o 2 019 kontraktów do 19 647 kontraktów.

Wartość netto srebra to 26 468 kontraktów. Bycza pozycja utrzymuje się blisko ośmiomiesięcznego maksimum.

Niektórzy analitycy twierdzą, że rosnące obawy, iż Stany Zjednoczone zmierzają w kierunku recesji, wywierają presję na metal szlachetny; jednak srebro nadal pozostaje w tyle za innymi metalami przemysłowymi, takimi jak miedź.

Raport COT wykazał, że długie pozycje spekulacyjne na Comex w kontraktach futures na miedź wzrosły o 9 388 kontraktów do 72 421, a pozycje krótkie wzrosły o 2 845 kontraktów do 39 467.

Wartość netto miedzi wynosi obecnie 32 954 kontrakty, co jest najwyższym poziomem od początku kwietnia. W okresie objętym raportem stała, bycza postawa spekulacyjna doprowadziła ceny do siedmiomiesięcznego maksimum powyżej 4,20 USD za funt.