FX.co ★ Niejasne stanowisko Fed w sprawie polityki pieniężnej powstrzymuje rozpoczęcie hossy (spodziewamy się wznowienia wzrostu AUD/USD i XAU/USD po lekkiej korekcie)

Najnowsze dane dotyczące inflacji w USA wsparły rynki akcji w czwartek, ale nie przełożyły się na mocne wzrosty indeksów giełdowych, podczas gdy reakcja rynku forex i amerykańskich obligacji skarbowych była bardziej zauważalna.

Zgodnie z przedstawionymi danymi inflacja konsumencka spowalnia od sześciu miesięcy z rzędu. Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych spadł w grudniu do 6,5% w ujęciu rocznym wobec 7,1% w zeszłym miesiącu, spełniając prognozy analityków. W ujęciu miesięcznym inflacja spadła do -0,1% w porównaniu z listopadowym wynikiem 0,1%, powodując rajd na rynkach.

Indeksy giełdowe zareagowały raczej skromnie ze względu na to, że uczestnicy rynku wciąż martwią się o politykę pieniężną Fed, który w 2023 roku prawdopodobnie będzie kontynuował cykl agresywnych podwyżek stóp procentowych do poziomu powyżej 5%, aby sprowadzić inflację do docelowego poziomu 2%.

Chociaż prezes Fed Jerome Powell starał się nie komentować przyszłych działań regulatora, niektórzy członkowie banku centralnego wypowiadali się w tonie zdecydowanie bardziej jastrzębim, opowiadając się za dalszymi podwyżkami stóp. To niejasne stanowisko jest powodem, dla którego inwestorzy wstrzymują się z decyzjami.

Jednak jest jeszcze jeden powód umiarkowanej reakcji rynku. Inwestorzy czekają na publikację sprawozdań finansowych spółek za IV kwartał. Duże amerykańskie banki opublikują dzisiaj swoje raporty, których dane prawdopodobnie wyznaczą kierunek rynkom. Jeśli pokażą dobre wyniki, wczorajszy rajd na giełdach będzie kontynuowany, czemu towarzyszyć będzie osłabienie dolara.

Uważamy, że ta niepewność utrzyma się na rynkach aż do wyników posiedzenia Fed, które odbędzie się 1 lutego, a do tego czasu gracze rynkowi będą kontynuować debatę na temat, czy regulator zdecyduje się na podwyżkę stóp procentowych o 0,25%, a następnie zrobi pauzę, czy jednak nie.

Prognozy na dziś:

AUD/USD

Po osiągnięciu lokalnego szczytu para spada w kierunku poziomu 0,6920, jeśli zdoła utrzymać się na tym poziomie, prawdopodobnie spróbuje wznowić wzrost z celem 0,7030.

XAU/USD

Cena złota po raz pierwszy od maja ubiegłego roku przekroczyła wczoraj poziom 1900,00 dolarów za uncję. Kurs metalu szlachetnego prawdopodobnie spadnie do 1885,60. Jeśli jednak cena zdoła utrzymać się na tym poziomie, najprawdopodobniej wzrośnie do poziomu 1915,80.