FX.co ★ Amerykański premarket 16 grudnia: giełdy nadal spadają

Kontrakty futures na amerykańskie indeksy giełdowe nadal spadają wraz z europejskimi w związku z obawami, że determinacja banków centralnych do kontynuowania walki z inflacją doprowadzi do recesji w gospodarce. Kontrakty futures na S&P 500 i Nasdaq 100 spadły o co najmniej 1,0% po tym, jak indeksy odnotowały największy spadek od 2 listopada w czwartek podczas regularnej sesji. Europejski indeks Stoxx 600 spadł do najniższego poziomu od pięciu tygodni.

W tym samym czasie dolar odrobił straty poniesione w ciągu tygodnia, a amerykańskie obligacje skarbowe wzrosły po krzywej dochodowości.

W tym tygodniu Rezerwa Federalna i Europejski Bank Centralny potwierdziły, że planują nadal podnosić stopy procentowe, dopóki inflacja nie powróci do swoich docelowych poziomów. Było to sprzeczne z oczekiwaniami rynku, co zakwestionowało perspektywy wzrostu. Według ekonomistów prawdopodobieństwo recesji w USA wynosi 60 procent i 80 procent w Europie.

Niepokojącym faktem dla rynków jest to, że maksymalny poziom stóp procentowych jest nadal nieznany i nie wiadomo, kiedy to wszystko się skończy i jak bardzo działania banków centralnych zaszkodzą gospodarce. Oczywiście wzrost stóp procentowych w obliczu spowolnienia aktywności niewątpliwie wywołałby recesję, ale jej skala jest na razie nieznana.

Obligacje skarbowe spadły, a krzywa dochodowości stała się bardziej stroma. Obligacje dwuletnie dodały 2 punkty bazowe, a 10-letnia rentowność wzrosła natychmiast o 5 punktów bazowych. Obligacje brytyjskie i niemieckie spadły po tym, jak prezes EBC Christine Lagarde wydała jednoznaczne Jastrzębie oświadczenie, zniechęcając rynki do jakichkolwiek prognoz dotyczących obniżek stóp procentowych w przyszłym roku.

Traderzy pogodzili się również ze słabymi danymi dotyczącymi sprzedaży detalicznej i produkcji w USA, mimo że sytuacja na rynku pracy jest nadal stabilna.

Ropa spadła w piątek, po tygodniowym wzroście w związku ze spadkiem podaży i perspektywami poprawy popytu w Chinach.

Jeśli chodzi o sytuację techniczną na indeksie S&P500, indeks może nadal spadać. Obrona poziomu 3835 USD będzie dziś priorytetem. Dopóki cena będzie znajdowała się powyżej tego przedziału, można spodziewać się wzrostu popytu. Stwarza to również dobre warunki do wzrostu instrumentu handlowego do 3 861 USD z perspektywą osiągnięcia 23 894 USD. Nieco powyżej znajduje się poziom 4 923 USD, który będzie dość trudny do pokonania. W przypadku ruchu w dół kupujący najprawdopodobniej uaktywnią się w okolicach 3 835 USD, ponieważ poniżej tych poziomów presja na indeks wzrośnie. Przebicie szybko zepchnie instrument handlowy do 3 808 USD, a najbardziej odległym celem będzie poziom 3 773 USD.