FX.co ★ Raport o październikowej inflacji w USA spowodował rajd na giełdach i znaczny spadek wartości dolara (spodziewamy się wzrostu XAU/USD i spadku USD/CAD po krótkoterminowej korekcie).

Opublikowane dane o inflacji konsumenckiej w USA zmieniły nastroje inwestorów na wszystkich światowych rynkach.

Tempo wzrostu inflacji konsumenckiej w USA w październiku spowolniło. W ujęciu rocznym CPI spadła do 7,7% z 8,2% wobec prognozowanych 8,0%. W ujęciu miesięcznym wskaźnik utrzymał się na wrześniowym poziomie 0,4%.

Ta wiadomość wywołała gwałtowny wzrost popytu na akcje oraz doprowadziła do silnej korekty rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i mocnego spadku wartości dolara.

Już mówiliśmy wcześniej, że spadek inflacji będzie postrzegany przez inwestorów jako ważny powód, dla którego Fed może złagodzić politykę pieniężną i zakończyć cykl podwyżek stóp procentowych na początku przyszłego roku, aby ocenić skumulowany efekt agresywnego podejścia.

Inwestorzy uważają, że Fed zmieni jastrzębie stanowisko na gołębie w sprawie stóp procentowych. W każdym razie prezes Fed z San Francisco Mary Daly powiedziała wczoraj, że inflacja jest zmienną opóźniającą, a polityka pieniężna jest prawdopodobnie nadmiernie zaostrzana, podczas gdy jej kolega L. Mester uważa, że ryzyka inflacyjne pozostają, a więc trzeba kontynuować cykl podwyżek stóp. Jak widzimy, zdania przedstawicieli Rezerwy Federalnej są podzielone, co sugeruje prawdopodobne zmiany w polityce regulatora.

Uważamy, że rajd rozpoczęty w czwartek na giełdach będzie kontynuowany dzisiaj i ewentualnie w przyszłym tygodniu. Akcje były już wcześniej mocno wyprzedane, zwłaszcza akcje spółek z indeksu NASDAQ. Wzrost popytu na rynku amerykańskich obligacji skarbowych wywrze presję na rentowności tych papierów i spowoduje dalszy spadek USD. Przynajmniej wskazuje na to stały wzrost kontraktów terminowych na amerykańskie i europejskie indeksy giełdowe.

Prognozy na dzisiaj:

XAU/USD

Złoto po wczorajszym rajdzie konsoliduje się poniżej 1760,30. Wzrost prawdopodobnie zostanie wznowiony po lokalnej korekcie do 1742,40 lub pokonaniu poziomu 1760,30. W tym przypadku cena wzrośnie do 1774,00.

USD/CAD

Kurs USD/CAD spadł poniżej 1,3365. Po lokalnej korekcie w górę do poziomu 1,3365, cena może wznowić spadek do 1,3225.