FX.co ★ Analitycy Goldman Sachs Group prognozują kolejny spadek kursu euro

Struktury falowe dwóch instrumentów, które codziennie analizuję, sugerują rychłe zakończenie budowy odcinków trendu wzrostowego, które będą składać się z 5 fal i nie będą impulsowe. Jest to najbardziej prawdopodobny scenariusz, ponieważ w najbliższym czasie popyt na dolara może wzrosnąć. Przeanalizujmy teraz, co może spowodować nowy wzrost dolara amerykańskiego.

Dzisiejszy artykuł poświęcony będzie Goldman Sachs Group. Po pierwsze, analitycy banku obniżyli swoje prognozy dla EUR z 0,97 do 0,94 USD na najbliższe trzy miesiące. Ponieważ ostatnio instrument handlowy spadł tylko do 0,95 USD, obecnie możemy spodziewać się jedynie wznowienia poprzedniego odcinku trendu spadkowego lub budowy nowego. Według Goldman Sachs Rezerwa Federalna USA, postrzegając ostateczny poziom stóp procentowych za zmienny cel, może podnieść stopy do 5% do marca 2023 roku, czyli jednokrotnie o 50 punktów bazowych i dwukrotnie o 25 punktów bazowych. Tymczasem inne banki centralne, w tym Bank Anglii i EBC, nie mają żadnych zmiennych celów. W związku z tym dywergencja polityki pieniężnej może pogłębić się w stosunku do dolara amerykańskiego.

Po drugie, powołując się na wysoką inflację, agresywną politykę pieniężną Fed i niepewność geopolityczną, Goldman Sachs Group twierdzi, że prawdopodobieństwo wystąpienia recesji w USA w ciągu najbliższych 12 miesięcy wynosi 35%. Firma podkreśliła również, że jej prognoza jest bardziej optymistyczna w porównaniu z prognozami innych firm i banków, ponieważ przewiduje realistyczny scenariusz zakładający "ścieżkę gospodarczą od wysokiej do niskiej inflacji i bez recesji w przyszłości". Przewiduje się, że wzrost gospodarczy w Stanach Zjednoczonych spadnie poniżej linii trendu, ale pozostanie powyżej zera. Równowaga na rynku pracy prawdopodobnie zostanie przywrócona, a wzrost bezrobocia będzie ograniczony.

Jeśli opisane powyżej prognozy się sprawdzą, jest mało prawdopodobne, aby amerykańska gospodarka ucierpiała poważnie. Jeśli recesja będzie słaba, a inflacja dość szybko wróci do 2%, nadal nie będzie powodu do wzrostu popytu na dolara, ponieważ analitycy nie spodziewają się łatwej ścieżki dla gospodarki europejskiej czy brytyjskiej. Prezes Banku Anglii Andrew Bailey otwarcie stwierdził, że w trzecim kwartale tego roku gospodarka weszła w recesję, która może potrwać 2 lata. Aczkolwiek EBC raczej nie podniesie stóp procentowych do 5%, ponieważ Unia Europejska składa się z wielu krajów o różnej sytuacji finansowej. Niektóre kraje bezboleśnie przetrwają podwyżki stóp, podczas gdy inne mogą potrzebować wsparcia ekonomicznego przez dłuższy czas, a pomoc gospodarcza to nowe alokacje, nowe programy stymulacyjne, których EBC chciałby uniknąć. Tak więc dolar ponownie jest bardziej atrakcyjny niż euro i funt.

Na podstawie przeprowadzonej analizy dochodzę do wniosku, że budowa odcinka trendu wzrostowego będzie bardziej skomplikowana i będzie składać się z pięciu fal. Obecnie prawdopodobnie powstaje właśnie piąta fala. Dlatego radzę rozważyć wejście w długą pozycję z celami znajdującymi się powyżej szczytu fali c. Wskaźnik MACD powinien być skierowany w górę. Odcinek trendu, który rozpoczął się 28 września, można określić jako a-b-c-d-e, jednak po jego zakończeniu, instrument handlowy może rozpocząć budowę nowej części trendu spadkowego.