FX.co ★ Kolejne spadki na amerykańskim rynku akcji. Można ostrożnie kupować.

Indeks S&P 500

Przegląd, 11.10

Spadki na giełdzie w USA.

Główne amerykańskie indeksy giełdowe spadły na otwarciu tygodnia: Dow Jones stracił na wartości 0,3%, S&P 500 zniżkował o 0,75%.

Indeks S&P 500 - 3612, zakres handlowy 3570 – 3700.

Zwróćmy uwagę na coś ważnego. Pomimo wczorajszego spadku na rynku akcji, tempo spadku mocno spowolniło, a indeksy nie osiągnęły tegorocznych dołków. Niektórzy inwestorowie będą próbować wykupić akcji w okolicach minimów roku, co może okazać się punktem zwrotnym dla odwrócenia trendu w górę.

Generalnie rynek pozostaje pod silną presją ze względu na kolejną podwyżkę stóp procentowych w listopadzie. Przewiduje się, że podniesienie stóp jest nieuniknione, a prawdopodobieństwo podwyżki o 0,75% wynosi 90%. Ponadto uważa się, że do końca wiosny 2023 roku Fed podniesie stopy łącznie o 0,75%.

Fed podnosi stopy procentowe, aby znacznie obniżyć inflację w USA z obecnego poziomu do 2,5% rocznie. W tym tygodniu, 13 października, zostanie opublikowany raport o inflacji CPI za miesiąc. Według prognozy wskaźnik wzrośnie o 0,5% miesięcznie (chodzi o inflację bazową).

Giełda może wykorzystać każdą okazję do silnego odbicia w górę: jutro zostaną opublikowane "minutes" Fed oraz raport o inflacji PPI, która według prognozy wzrośnie o 0,4% miesięcznie.

Najszerszy indeks akcji MSCI w regionie Azji i Pacyfiku gwałtownie spadł o 1,7%, ponieważ przemysł półprzewodników reaguje negatywnie na ograniczenia USA dotyczące dostaw technologii z Chin. Stany Zjednoczone zamierzają powstrzymać postęp Chin w dziedzinie zaawansowanej mikrotechnologii, ponieważ stanowi on zagrożenie dla bezpieczeństwa militarnego USA. USA prawdopodobnie obrały kurs na rozwój własnej produkcji chipów w kraju.

Japoński indeks giełdowy spadł o 2%, waluty Australii i Nowej Zelandii znajdują się na 2,5-letnich minimach w stosunku do dolara.

Na brytyjskim rynku obligacji rządowych nastąpiła duża wyprzedaż. Bank Anglii ogłosił zwiększenie wartości dziennych aukcji w kolejnych dniach powyżej stosowanego dotychczas limitu.

Rentowność 30-letnich amerykańskich obligacji rządowych wzrosła do 3,956%.

Energia. Ceny ropy utrzymują się na stałym poziomie. Ropa Brent kosztuje 96 USD. Ropa naftowa wspierana jest przez twarde stanowisko OPEC w sprawie kwot produkcyjnych.

Ceny gazu na giełdzie w Europie stabilizują się, 1600 USD.

Szef MFW wyraził zaniepokojenie, że nadmierne umocnienie dolara stanowi zagrożenie dla rozwijających się krajów. Nie jest jednak do końca jasne, jak można tego uniknąć na tle podwyżek stóp procentowych przez Fed i rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Jest całkiem jasne, że wzrost dolara negatywnie wpływa zarówno na amerykańską gospodarkę, jak i na eksport towarów i usług z USA.

MFW uważa, że jedna trzecia światowego PKB przetrwa recesję w 2023 roku, a globalna gospodarka straci łącznie 4 biliony dolarów.

Wnioski: mimo negatywnych czynników dość prawdopodobne jest mocne odbicie w górę amerykańskiego rynku akcji od minimów roku. Można ostrożnie kupować.