FX.co ★ Amerykański rynek spada, ale dane makroekonomiczne są mocne

S&P 500

Przegląd, 31.08

Amerykański rynek spadł pomimo mocnych danych makroekonomicznych.

Główne amerykańskie indeksy spadają trzeci dzień z rzędu: Dow Jones stracił 1%, S&P 500 zniżkował o 1,1%.

S&P 500 - 3986, zakres handlowy 3940 – 4060

Trzeba zwrócić uwagę, że nowy spadek na rynku miał miejsce po mocnych danych ekonomicznych.

Według wtorkowego raportu wskaźnik optymizmu konsumentów znajduje się na wysokim poziomie 103,8, wyższym niż w poprzednim miesiącu i znacznie przekraczającym prognozy (98).

Raport dotyczący wakatów na rynku pracy wykazał wzrost o 200 tysięcy, co jest znacznie powyżej prognozy. Obecnie na każdą bezrobotną osobę w USA przypada około 2 wakatów, co świadczy o bardzo silnym rynku pracy. Analitycy uważają, że rynek spada z powodu obaw o twardszą politykę Rezerwy Federalnej w kontekście silnego rynku pracy i oczekują wzrostu stóp o 0,75% na posiedzeniu regulatora 21 września. Sytuacja może się jednak zmienić po opublikowaniu danych o inflacji we wrześniu. Jeśli inflacja gwałtowne spowolni w sierpniu, podwyżka stóp procentowych prawdopodobnie wyniesie 0,5%.

Przypomnijmy, że już 8 września EBC prawdopodobnie podniesie stopy co najmniej o 0,5% - to wspiera euro.

Szef nowojorskiego oddziału Rezerwy Federalnej John Williams odrzucił możliwość obniżki stóp Fed w 2023 roku w związku z pogorszeniem koniunktury gospodarczej i uważa, że Fed powinien podnieść stopy procentowe do 3,5%, a nie obniżać je.

Rynek szacuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp Fed o 0,75% wyniesie 70%.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wynosi 3,15%.

Energia. Ceny ropy wahają się przed posiedzeniem OPEC zaplanowanym na 5 września — wczoraj gwałtownie spadły o 5%, a dzień wcześniej wzrosły o 5%. Ropa Brent kosztuje 100 USD.

Kryzys gazowy w Europie. Wczoraj Gazprom po raz kolejny całkowicie wstrzymał dostawy gazu przez Nord Stream 1. Kraje europejskie nadal kupują gaz ze wszystkich źródeł w celu zapełnienia magazynów gazu. Poziom napełnienia obecnie wynosi nie mniej niż 80%. Przed wstrzymaniem dostaw przez Gazprom cena na giełdzie ICE spadła ze szczytów poniżej 2700 USD (maksymalny poziom w zeszłym tygodniu wynosił 3400 USD). Niemieckie rezerw gazu są zapełnione w 83%.

W warunkach kryzysu gazowego Niemcy są gotowe do dyskusji o ograniczeniu ceny rosyjskiego gazu, co może zmienić zdanie Holandii, która wcześniej sprzeciwiła się temu.

Chiny. Według raportów dane makroekonomiczne są lepsze, niż oczekiwano, aktywność sektora usług wyniosła 52,6 pkt.; indeks PMI dla przemysłu wyniósł 49 pkt., czyli mniej niż w poprzednim miesiącu, ale więcej, niż oczekiwano.

Ważnym wydarzeniem dnia jest publikacja raportu ADP o zatrudnieniu w USA – oczekuje się wzrostu zatrudnienia o 250-300 tysięcy. Jednak najważniejsze informacje dotyczące zatrudnienia w sektorze pozarolniczym zostaną opublikowane w piątek.

Wniosek. Rynek USA przełamał 50-dniową średnią na indeksie S&P 500, co nie jest dobrym momentem do kupna, ale nie spadł znacznie poniżej tego poziomu. Należy zachować ostrożność, kupując.