FX.co ★ Amazon rozpoczyna gigantyczną wyprzedaż obligacji

Amazon.com Inc. oferuje dla ogólnych celów korporacyjnych obligacje inwestycyjne, które mogą obejmować spłatę zadłużenia, a także finansowanie nabycia i odkupu akcji w ramach pierwszej sprzedaży obligacji za około rok.

Internetowy gigant handlu sprzedaje niezabezpieczone obligacje, składające się z siedmiu części. Najdłuższa część oferty to 40-letnie papiery wartościowe, których rentowność może wynosić 1,55 punktu procentowego w porównaniu do obligacji skarbowych.

Amazon po raz ostatni wszedł na amerykański rynek długu, kiedy w maju sprzedał obligacje o wartości 18,5 miliarda dolarów, w tym obligacje dla ogólnych celów korporacyjnych, w tym ewentualne refinansowanie długu i wykup akcji.

W tej transakcji cena 40-letniego papieru wartościowego wyniosła 95 punktów bazowych w porównaniu z obligacjami skarbowymi.

Według starszego analityka kredytowego Bloomberg Intelligence Roberta Schiffmana jakość portfela kredytowego firmy Amazon będzie się nadal poprawiała, mimo że Amazon ponownie wejdzie na rynki długu. Bilans Amazon rośnie, a w średnim okresie, biorąc pod uwagę zaległe obligacje o wartości 50 miliardów dolarów, może zbliżyć się do długu lidera branży Apple Inc. wynoszącego ponad 100 miliardów dolarów.

Do końca 2021 r. zbywalne papiery wartościowe Amazon osiągnęły rekordowy poziom 96 miliardów dolarów.

Sprzedaż długu jest teraz opłacalna, pomimo faktu, że rentowność wzrosła od czasu ostatniej emisji. Rezerwa Federalna zmaga się z inflacją i może zmniejszyć podaż pieniądza, co doprowadziłoby do wzrostu pożyczek.

Amazon ma również wielkie ambicje biznesowe, takie jak otwieranie nowych magazynów, powiększanie swoich zwykłych sklepów spożywczych i wysyłanie satelitów w kosmos w celu strumieniowego przesyłania Internetu szerokopasmowego.

W lutym silny sprawozdanie finansowe Amazon zaskoczyło Wall Street. Mimo że sprzedaż w sklepach internetowych ze względu na kwarantannę spadła w porównaniu z zeszłorocznym wzrostem, lukratywna działalność firmy w zakresie przetwarzania w chmurze i reklamy to rekompensuje.

Firma wydała znaczne środki w okresie świątecznym, aby w warunkach przerw w dostawach i braku siły roboczej paczki docierały do klientów. Większość tych funduszy została wydana na zatrudnienie 140 000 pracowników. Amazon hojnie wypłacał również premie pracownikom, wysyłając w połowie puste samochody, aby dostarczyć paczki klientom na czas. Łączne wydatki wyniosły 22,4 miliarda dolarów.

W marcu Amazon ogłosił podział akcji w stosunku 20 do 1 i zezwolenie na wykup akcji o wartości 10 miliardów dolarów, co spowodowało gwałtowny ich wzrost.