FX.co ★ Żądza złota. Masowe inwestycje w ETF-y, wspierane przez metal szlachetny

Panika na rynkach spowodowana konfliktem rosyjsko-ukraińskim przypomina teraz 2020 rok, kiedy pandemia gwałtownie zwiększyła popyt na złoto. Wygląda na to, że scenariusz się powtarza.

ETF-y wspierane przez złoto odnotowują w tym tygodniu silny napływ kapitału. Tak więc w poniedziałek po ocenie przez inwestorów bezprecedensowych środków gospodarczych wobec Rosji, złote ETF-y odnotowały największy wpływ inwestycji od 3 tygodni.

Największą dynamikę wykazał wspierany złotem fundusz giełdowy SPDR Gold Trust, którego aktywa we wtorek wzrosły w ciągu dnia o 1,3 proc. i wyniosły 1042,38. Jest to maksymalna wartość od lipca 2021 roku.

"Napływ środków do ETF-ów na złoto jest wyraźnym sygnałem tego, że inwestorzy ogólni szukają bezpiecznych schronień w obliczu wojny" – skomentował sytuację strateg rynkowy Nicky Shiels.

Znaczny wzrost popytu na metal szlachetny znalazł odzwierciedlenie w jego wartości. 1 marca kwietniowe kontrakty terminowe na złoto zamknęły sesję wzrostem o 2,3 proc., czyli 43,10 USD. Na koniec dnia złote sztabki kosztowały 1 943,80 USD – to jest najwyższy poziom od początku 2021 roku.

Przypomnijmy, że w lutym złoto odnotowało największy miesięczny wzrost od maja ubiegłego roku. Notowania podskoczyły o prawie 6 proc. To najlepszy odczyt złota od lutego 2016 roku.

W ubiegłym miesiącu głównym impulsem do wzrostu cen tego metalu była eskalacja konfliktu rosyjsko-ukraińskiego. Obecnie operacje wojskowe w Europie Wschodniej wciąż są głównym czynnikiem kształtującym ceny na rynku złota.

Wczoraj wartość tego aktywa poszybowała w górę w związku z tym, że siły rosyjskie w obliczu silnego oporu ze strony Ukrainy, zintensyfikowały bombardowanie w celu zdobycia Kijowa.

Próby zdobycia stolicy Ukrainy trwają już siódmy dzień. Wraz ze wzrostem liczby ataków z Moskwy Zachód podejmuje coraz ostrzejsze działania, majce na celu odizolować Rosję od świata na wszelkie możliwe sposoby i tym samym wywrzeć presję na rosyjskiego przywódcę.

Teraz rynek oczekuje gwałtownego wzrostu cen towarów, których głównym dostawcą do niedawna była Rosja. Inwestorzy oceniają również wpływ zakazu prowadzenia interesów z Moskwą na zachodnie firmy oraz gospodarkę światową w ogóle.

Każdy nowy pakiet sankcji zwiększa poziom stresu maklerów giełdowych. Wall Street wczoraj odnotował rekordowe spadki. Ponadto gwałtownie spadła rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji rządowych. Z powodu dążenia inwestorów do bezpieczeństwa wskaźnik spadł do 1,68%, podczas gdy dzień wcześniej wynosił 1,836%.

Taki gwałtowny spadek wiąże się również z osłabieniem oczekiwań dotyczących agresywnego zaostrzenia polityki Fed. Sankcje wobec Rosji mogą osłabić również amerykańską gospodarkę, w związku z tym prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 50 pb w marcu jest poniżej 5%.

Perspektywa wolniejszej podwyżki stóp procentowych przez Fed jest pozytywnym czynnikiem dla złota, zwłaszcza w obecnych warunkach. Ekonomiści uważają, że trudna sytuacja geopolityczna rozpędzi inflację do rekordowych poziomów. Wiadomo, że złoto jest jednym z najlepszych instrumentów zabezpieczających przed presją inflacyjną.

Biorąc pod uwagę wiele sprzyjających złotym sztabkom czynników, coraz więcej analityków podnosi ostatnio swoje wcześniejsze prognozy dla tego metalu szlachetnego. Na przykład brytyjscy analitycy z Capital Economics przewidują wzrost ceny złota w nadchodzących miesiącach do 2000 dolarów.