FX.co ★ Giełda zakończyła tydzień spadkiem

W piątek amerykańskie akcje odnotowały spadek, a obligacje skarbowe wzrosły po tym, jak Wielka Brytania nakazała swoim obywatelom na Ukrainie opuszczenie kraju, co zwiększyło obawy o możliwy wzrost napięcia z Rosją

Indeks S&P 500 odnotował spadek o 1,6%, a indeks Nasdaq 100 spadł o ponad 2% po gwałtownym spadku w czwartek w związku z oczekiwaniami dotyczącymi szybszego zacieśnienia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną. Obligacje skarbowe otrzymały oferty, a rentowność 10-letnich obligacji spadła o sześć punktów bazowych, do około 1,96%

Obligacje i akcje ucierpiały w czwartek z powodu niespodziewanego wzrostu inflacji w USA w zeszłym miesiącu, wywołując jastrzębie komentarze prezesa Fed St. Louis Jamesa Bullarda, który powiedział, że popiera podwyżkę stóp procentowych o punkt procentowy na początku lipca i może rozważyć ten krok oprócz planowanej rewizji polityki. Inni urzędnicy Fed nie spieszą się jednak z podniesieniem stóp procentowych przed posiedzeniem, które ma odbyć się w przyszłym miesiącu, a marcowy wzrost o 50 punktów bazowych wydaje się mało prawdopodobny. Jednak na razie Fed nie popiera podwyżki stóp procentowych o pół punktu procentowego.

Obawy o inflację wywarły presję na nastroje konsumentów w USA, które na początku lutego spadły do nowego minimum dekady z powodu pogorszenia poglądów na finanse osobiste. Indeks nastrojów Uniwersytetu Michigan spadł do 61,7 z 67,2 w styczniu, czyli do najniższego poziomu od października 2011 r. Konsumenci oczekują, że stopa inflacji w przyszłym miesiącu wyniesie 5% w porównaniu do 4,9% w zeszłym miesiącu i najwyższego poziomu od 2008 roku.

Główny strateg finansowy Lindsey Bell Ally napisała: "inwestorzy próbują przeanalizować metodę i tempo wzrostu stóp procentowych oraz zmniejszania wsparcia pieniężnego. Chociaż rynki mogą dobrze zareagować na powolne i stałe zacieśnianie z powodu braku jasności co do planów Fed w najbliższym czasie, niepokój inwestorów może się utrzymać".

Tymczasem Prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde ostrzegła, że pośpiech z zaostrzeniem polityki pieniężnej może zaszkodzić wzrostowi gospodarczemu regionu, a główny ekonomista EBC Philip Lane jest nadal zdania, że rekordowa inflacja w strefie euro bez podejmowania ostrzejszych środków. Euro spadło.

Rynki starają się dostosować do zniesienia bodźców z czasów pandemii, ponieważ urzędnicy zmagają się z inflacją. Mimo że krzywa rentowności obligacji skarbowych w piątek nieznacznie wzrosła, trend wyrównywania sugeruje, że inwestorzy spodziewają się spowolnienia gospodarczego, ponieważ Fed podnosi stopy procentowe i zmniejsza bilans, aby ograniczyć presję cenową.

Kierownik działu badań nad instrumentami pochodnymi w UBS Group AG powiedział: "Najprawdopodobniej sytuacja na rynku będzie nadal trudna, a ryzyko i zmienność będą wyższe" w pierwszej połowie roku. Inwestorzy będą musieli ocenić prawdopodobieństwo wzrostu i dane z kilku miesięcy, aby upewnić się, że szczytowy poziom inflacji został określony poprawnie".