FX.co ★ Paradoks finansowy - spadek kursu zlota w wyniku wzrostu inflacji. Czy CPI to nonsens?

Dzisiejsza bezsensowna rzeczywistość inwestycyjna jest taka, że oznaki rosnącej inflacji powodują gwałtowny spadek ceny złota, najlepszego od tysięcy lat zabezpieczenia przed inflacją na świecie.

Stopy nominalne rosną w odpowiedzi na oczekiwania wyższej inflacji szybciej niż wskaźnik CPI. Każdy może spojrzeć na swoje poprzednie budżety i zobaczyć, że oficjalny wskaźnik CPI to nonsens, chociaż jest to liczba, którą posługują się politycy, przedsiębiorstwa i większość inwestorów.

Różnica między stopami nominalnymi a wskaźnikiem CPI sprawia, że stopy realne są mniej ujemne, co powoduje spadek cen złota.

W obecnej erze systemów bankowych opartych na rezerwach cząstkowych i masowej interwencji rządu w gospodarkę (poprzez politykę fiskalną i monetarną oraz regulacje), inflacja, z którą mamy do czynienia, jest bardziej złożona niż tylko podaż pieniądza.

To obszerny temat, ale prędkość obiegu pieniądza jest kluczową zmienną. Jeśli prędkość przepływu pieniądza spada szybciej niż jego dodruk, pojawia się deflacja.

Jest to bardzo ważne w chwili obecnej, ponieważ banki są zalane płynnością.

To, że złoto powinno być teraz droższe niż jest, nie neguje faktu, że jego wzrost nie został sztucznie zatrzymany.

Jeśli manipulacja jest głównym czynnikiem wpływającym na ceny złota i srebra, rozsądnym rozwiązaniem dla inwestorów i spekulantów byłoby całkowite porzucenie tych aktywów. I przenieść się do innych.

Druk pieniądza ma znaczenie, a jego nadmiar był odczuwalny nawet po 2008 roku. Niektórzy twierdzą, że Stany Zjednoczone drukowały pieniądze jak szalone od ogólnoświatowego kryzysu gospodarczego (GFC), nie tworząc wysokiej inflacji, więc teraz mogą drukować tyle, ile chcą. Nie bierze się pod uwagę faktu, że to, co zostało wydrukowane w ostatnim roku, stanowi znaczący przełom w porównaniu z wcześniejszym drukowaniem pieniędzy. W danych nie ma takiego zdarzenia. Twierdzenia, że obecne drukowanie pieniędzy jest nieistotne, nie są oparte na danych.

Ponadto, nie tylko banki wpływają na prędkość pieniądza. Reakcją wielu osób i gospodarstw domowych na sytuację COVID-19 była chęć zaoszczędzenia pieniędzy. Jest to deflacja krótkoterminowa, ponieważ zmniejsza ona prędkość pieniądza. Co się dzieje, gdy sytuacja jest odwrotna? Widzieliśmy już spadek stopy oszczędności w USA po pierwszym i drugim skoku COVID-19 w USA.

Stopa oszczędności obecnie ponownie spada, ale nadal jest znacznie wyższa od długoterminowej średniej. Daje to powody, by oczekiwać gwałtownego wzrostu wydatków, gdy konsumenci zdecydują, że jest to możliwe.