FX.co ★ Luke Gromen: złoto jest metalem politycznym

Ruchy cen złota i srebra w tym tygodniu były zmienne i dwukierunkowe, przy niewielkiej ilości najnowszych informacji fundamentalnych, które wpłynęły na wzrost cen. Byki pozostają w dobrym nastroju, gdyż podniosły ceny ze styczniowych minimów.

Bieżący tydzień, ze względu na dane gospodarcze z USA, będzie napięty, ze względu na dwudniowe posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) Rezerwy Federalnej, które rozpoczęło się we wtorek, a zakończy w środę oświadczeniem i konferencją prasową prezesa Fed Powella. To może być katalizator dla złota i srebra, aby wyrwać ceny z ostatnich przedziałów.

Ponadto, rynek nadal monitoruje postępy, lub ich brak, w sprawie pakietu pomocy finansowej o wartości 1,9 biliona dolarów. Większość obecnie uważa, że pakiet, z ewentualnymi zmianami, przejdzie przez Kongres.

Złoto jest metalem politycznym, który konkuruje z amerykańskimi obligacjami skarbowymi, powiedział Luke Gromen, prezes Forest for the Trees, i z tego powodu władze rządowe już wcześniej próbowały "zarządzać ceną".

"Jest to metal polityczny, ponieważ konkuruje z amerykańskimi obligacjami skarbowymi jako główne aktywo rezerwowe, więc jeśli złoto odnosi sukces, jest to zagrożenie dla rządu USA, aby bezboleśnie sfinansować swój deficyt. Pojawiła się więc potrzeba zarządzania ceną złota i nie jest to teoria spiskowa" - powiedział Gromen. "Można przeczytać dowolną ilość materiałów od przedstawicieli banków centralnych z różnych krajów: z Banku Anglii czy amerykańskiego ekonomisty Greenspana, który kieruje Fedem od 18,5 roku, telegramy Departamentu Stanu USA z lat 70. Wszyscy argumentowali, że cena złota musi być kontrolowana."

A teraz, mimo że dolar nie jest związany ze standardem złota, złoto ma potencjał, by osiągnąć poziom 6 000 dolarów za uncję, jednak jest powstrzymywane, jak twierdzi Gromen.

"Większość ludzi, którzy kupują złoto, nie kupuje fizycznego złota, ale roszczenia do złota" - powiedział Gromen.

"Tak więc, jeśli ludzie chcą kupować złoto, może się zdarzyć jedna z dwóch rzeczy: albo efektywne wykorzystanie ilości papieru na każdą fizyczną uncję - w tym przypadku cena złota nie wzrośnie.

Albo wzrost ilości fizycznego złota wpłynie na cenę. To, co widzieliśmy instytucjonalnie i systematycznie w ciągu ostatnich ponad 30 lat, to ekspansja dźwigni papierowej zamiast wzrostu cen złota ".

Jeśli chodzi o rynek metali szlachetnych, Ole Hansen, szef strategii towarowej w Saxo Bank, powiedział w raporcie za pierwszy kwartał, że jego zdaniem ceny złota będą nadal wspierane przez rosnącą presję inflacyjną w połączeniu ze słabnącym dolarem amerykańskim.

Obecnie bank oczekuje, że ceny złota wzrosną w tym roku do 2200 dolarów za uncję, a ceny srebra do 35 dolarów za uncję.

Duński bank wyraził niepewność, czy dolar amerykański lub rentowność obligacji będą stanowić czynnik wspierający złoto i surowce. John Hardy, szef strategii walutowej banku, powiedział, że rosnące zadłużenie rządowe tworzy niemal egzystencjalny kryzys dla dolara amerykańskiego. Hardy dodał, że dolar amerykański nie znajdzie dużego wsparcia w rosnących rentownościach obligacji, ponieważ w pewnym momencie Rezerwa Federalna będzie musiała podjąć kroki w celu utrzymania dostosowawczej polityki monetarnej.