FX.co ★ Wszelkie pozytywne wiadomości o zmniejszeniu wpływu COVID-19 popchną dolara do spadku (spodziewamy się, że para USDJPY ponownie wzrośnie, a para USDCAD spadnie)

Wydarzenia z ostatniego tygodnia pokazały, że dwa tematy są teraz w centrum uwagi rynków. Pierwszym z nich jest oczekiwanie na skuteczny lek z COVID-19. Drugim jest oczekiwanie na wznowienie działalności gospodarczej w Europie i USA do końca miesiąca po osiągnięciu tzw. płaskowyżu w pandemii koronawirusa.

Na tle tych wydarzeń rynek walutowy zachowuje dystans, a wszystkie najważniejsze wydarzenia mają miejsce na rynku ropy naftowej oraz w akcjach spółek, które z kolei publikują raporty kwartalne.

Głównym negatywnym czynnikiem wpływającym na ceny ropy pozostaje sytuacja wokół popytu na nią ze względu na najsilniejszy spadek aktywności gospodarczej na świecie pod wpływem pandemii koronawirusa. Dziś podczas azjatyckiej sesji giełdowej majowe kontrakty amerykańskiej marki WTI spadły o 18,61%, do 14,87 dolarów za baryłkę w momencie pisania artykułu. Oprócz głównej przyczyny wpływu na notowania ropy opisanej powyżej uważa się, że taki spadek wynika z wygaśnięcia kontraktu w najbliższej przyszłości.

Jeśli chodzi o oczekiwaną dynamikę cen ropy naftowej, uważamy, że ogólnie pozostaną oni pod presją, dopóki popyt nie zacznie się odbudowywać po wznowieniu działalności gospodarczej i produkcji na świecie. Chiny obecnie aktywnie korzystają z niskich cen, zwiększając zakupy, ale same nie są w stanie stymulować znacznego wzrostu, nawet na tle decyzji OPEC ++ o ograniczeniu produkcji "czarnego złota" w nadchodzących miesiącach. Wierzymy, że będzie można kupić ropę przed upływem majowych kontraktów terminowych, ponieważ spowoduje to lokalny wzrost cen, który w przyszłości może doprowadzić do dna i pojawić się na tle początku przywrócenia szerokiego popytu na świecie.

W przeciwieństwie do rynku ropy, główne globalne indeksy giełdowe nadal podnoszą się. Wielokrotnie wskazywaliśmy wcześniej, że głównym bodźcem wspierającym zainteresowanie tymi aktywami jest oczekiwanie złagodzenia środków kwarantanny w Europie i Stanach Zjednoczonych do maja. Na przykład indeks szerokiego rynku S&P 500 odzyskał już połowę strat w lutym i marcu. Indeks wciąż znajduje się poniżej kluczowego znaku SMA 200, ale już zaczął testować SMA 50, którego przecięcie, z technicznego punktu widzenia, otworzy mu drogę jeszcze wyżej. Nadal uważamy, że najgorszy wpływ koronawirusa na indeksy giełdowe już się wydarzył i osiągnął techniczne "dno", pokazując odwrócenie. Uważamy, że wszelkie pozytywne wiadomości, na przykład spowolnienie wzrostu zasiłków dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych lub raport na temat lekarstw dla COVID-19, spowodują jedynie wzrost popytu na akcje spółek, pomimo wyjątkowo słabych raportów korporacyjnych za pierwszy kwartał.

W odniesieniu do rozwoju sytuacji na rynku walutowym zwracamy uwagę, że po okresie konsolidacji, który odnotowano w przybliżeniu od początku kwietnia, spodziewamy się wznowienia osłabienia amerykańskiej waluty przede wszystkim wobec towarów i surowców. Uważamy, że już w tym tygodniu ta dynamika zostanie wznowiona.

Prognoza dnia:

Kurs USDCAD znajduje się poniżej poziomu 1,4080. Jeśli nadal go nie pokona, oczekujemy, że wznowi spadanie do 1,3860.

Para USDJPY znajduje się poniżej poziomu 108,00, przezwyciężęnie go, doprowadzi do wzrostu do 109,30.