FX.co ★ Ropa szuka pułapek

Życzenia są cechą charakterystyczną prezydenta USA Donalda Trumpa, ale inwestorzy potrafią bardzo dobrze liczyć i nie są w stanie znaleźć 20-milionowego obniżenia światowej produkcji ropy ogłoszonego przez ich gospodarza w Białym Domu na Twitterze. OPEC + zmniejszy produkcję o około 10 milionów baryłek, w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Brazylii i innych krajach z powodu spadających cen - o kolejne 5 milionów. Skąd wziąć pozostałe 5 milionów baryłek? Może to oznaczać, że część produkcji zostanie przeznaczona na uzupełnienie naszych własnych rezerw strategicznych, ponieważ niewiele osób chce kupić czarne złoto w obecnych warunkach, nawet przy bardzo niskich cenach.

Pomimo faktu, że Twitter Donalda Trumpa wielokrotnie potwierdzał, że prezydent USA ma problemy z matematyką, należy złożyć hołd właścicielowi Białego Domu. Pod groźbą wprowadzenia ceł importowych przez USA, Arabię Saudyjska, Rosja i inni członkowie OPEC + zgodzili się na zmniejszenie produkcji o 9,7 miliona baryłek na przełomie maja i czerwca, co odpowiada 10% światowego popytu. W okresie lipiec-grudzień wolumen zobowiązań spadnie do 7,7 mln b/s, w 2021 r. - do 5,8 mln b/s. Stany Zjednoczone, Kanada i Brazylia planują zmniejszyć produkcję o 3,7 miliona b/s, pozostałe kraje G20 - o kolejne 1,2 miliona b/s.

Produkcja ropy w USA

Aktywnie narastając na pogłoskach o historycznym porozumieniu między OPEC + a państwami G20, ropa zaczęła spadać na faktach. Brent Bulls nadal czerpią zyski, ponieważ niepewność tak naprawdę nie zniknęła. Po pierwsze, globalne straty popytu spowodowane koronawirusem szacuje się na 25-30 milionów b/s. Po drugie, na rynku krążą pogłoski, że OPEC + nie osiągnie obiecanego poziomu 9,7 mln b/s. W najlepszym razie do 7-8 milionów b/s. Po trzecie, ci, którzy pokładają nadzieję w ożywieniu chińskiej gospodarki i wzroście światowego popytu na ropę związanego z tym wydarzeniem, mogą się faktycznie mylić.

Urzędnicy Państwa Środka liczą na wzrost PKB w kształcie litery V w trzecim kwartale. Kraj prawie pokonał epidemię i wraca do normy. Niemniej jednak ma wystarczającą ilość ropy. Według szacunków Wooda Mackenzie zasoby państwowe i handlowe wzrosną w 2020 r. do 1,15 mld baryłek. Chiny zwiększyły łączną liczbę z 200 milionów baryłek w 2014 roku do 900 milionów baryłek w 2020 roku. Z drugiej strony Państwo Środka zwiększyło import czarnego złota w marcu o 12% w ujęciu rocznym, co jest jednym z pierwszych sygnałów rosnącego apetytu na surowce.

Moim zdaniem nie należy lekceważyć Chin. Tania ropa naftowa stanowi powiew wiatru dla ożywienia największej gospodarki azjatyckiej w kształcie litery V. Nie sądzę też, aby obecna niechęć Brenta i WTI do wzrostu satysfakcjonowała Donalda Trumpa, który nie przegapi okazji przypomnienia inwestorom o zmniejszonej produkcji w USA i na całym świecie.

Technicznie, na codziennym wykresie Morza Północnego, po osiągnięciu celu 200% według wzoru AB = CD, powrót do trendu "niedźwiedzi" kontynuowany jest w kierunku poziomów korekcyjnych 23,6% i 38,2% według Fibonacciego z ostatniej fali opadającej. Utworzony na przełomie poziomu 28 USD za baryłkę pod koniec marca, zalecam trzymanie i zwiększanie w przypadku pewnego ataku byków oporu na 34 i 35 USD.

Wykres dzienny Brent