Według opublikowanych dziś rano danych inflacja konsumencka w Wielkiej Brytanii spadła bardziej, niż oczekiwano. Czy może to spowodować bardziej agresywne obniżki stóp procentowych?
Zgodnie z opublikowanym raportem o inflacji w Wielkiej Brytanii wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) spadł poniżej oczekiwań. W relacji rok do roku inflacja wzrosła o 1,7% z 2,2% w poprzednim okresie przy prognozie spadku do 1,9%. W ujęciu miesięcznym wskaźnik wzrósł we wrześniu zaledwie o 0,1% wobec 0,4% w sierpniu i oczekiwań na poziomie 0,3%. Jest to najniższy roczny odczyt inflacji konsumenckiej od kwietnia 2021 roku.
Rynek Forex zareagował natychmiastowo. Wszystkie pary walutowe z funtem szterlingiem odnotowały gwałtowny spadek. Moim zdaniem tak duże osłabienie brytyjskiej waluty można wytłumaczyć rosnącymi oczekiwaniami, że na najbliższym posiedzeniu Bank Anglii może obniżyć główną stopę procentową o 0,50% z obecnych 5,00%.
Jeśli chodzi o perspektywy funta szterlinga względem dolara amerykańskiego, najprawdopodobniej jego spadek może być znacznie głębszy, niż wcześniej przewidywano. Są ku temu dwa powody: duże prawdopodobieństwo, że brytyjski regulator obniży stopy o 0,50%, a nie o wcześniej oczekiwane 0,25%, oraz możliwa przerwa w obniżkach stóp na listopadowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej. Jeśli ten scenariusz się zrealizuje, para GBP/USD może spaść do lokalnego poziomu wsparcia 1,2665 osiągniętego 8 sierpnia tego roku. To może nastąpić już w przyszłym miesiącu w wyniku decyzji Banku Anglii i Rezerwy Federalnej.
Ważnym sygnałem, że rynki oczekują obniżki stóp o pół punktu procentowego w Wielkiej Brytanii, jest gwałtowny wzrost pary EUR/GBP, która poszybowała w górę po danych o spadku inflacji. Taka reakcja może wynikać z faktu, że według oczekiwań jutro EBC obniży stopy procentowe o 0,25%, co oczywiście zwiększy rozbieżność w stopach procentowych pomiędzy EBC a Bankiem Anglii nie na korzyść tego ostatniego.
Czego można się dzisiaj spodziewać na rynkach?
Uważam, że dzisiaj dolar najprawdopodobniej będzie kontynuował dynamikę wzrostową na rynku Forex. Najmocniej dotknięty w tej sytuacji będzie funt szterling w związku z wysokim prawdopodobieństwem obniżki głównej stopy procentowej o 0,50% na następnym posiedzeniu Banku Anglii.
Prognoza na dzisiaj:
GBP/USD
Para przebiła poziom wsparcia 1,3030 i osiągnęła wcześniejszy cel. Uważam, że spadek GBP/USD będzie się pogłębiał, co może doprowadzić do osiągnięcia poziomu 1,2945, a następnie 1,2900.
GBP/JPY
Obserwujemy lokalne odwrócenie trendu spadkowego w związku z rosnącymi oczekiwaniami na bardziej agresywną obniżkę stóp procentowych przez Bank Anglii. W efekcie para może z dużym prawdopodobieństwem spaść do poziomu 192,75.