Biorąc pod uwagę, że Rezerwa Federalna przyjęła twarde stanowisko, inwestorzy przygotowują się na rok minimalnych obniżek stóp procentowych. Stopa funduszy federalnych, która obecnie oscyluje w zakresie od 5,25% do 5,5%, odzwierciedla strategiczną ostrożność Rezerwy Federalnej.
Kiedy Rezerwa Federalna ogłosiła utrzymanie stóp procentowych na dotychczasowym poziomie, reakcja rynku była mieszana. Początkowo inwestorzy obniżyli swoje oczekiwania co do szybkich obniżek stóp procentowych ze względu na wciąż silną gospodarkę i wyższy poziom inflacji. W kwietniu indeks S&P 500 spadł o ponad 4%, co odzwierciedla obawy inwestorów dotyczące inflacji i oczekiwań wysokich stóp procentowych na dłuższy czas.
Przypomnijmy, że początkowo oczekiwano siedmiu obniżek stóp procentowych w 2024 roku. Pogląd ten potwierdzają najnowsze dane CME FedWatch Tool, z których wynika, że potencjalna obniżka stóp procentowych może nastąpić po listopadowych wyborach w USA.
Trudność polega na tym, że Rezerwa Federalna coraz bardziej zwraca uwagę na wskaźniki gospodarcze - kontrolę inflacji i maksymalizację zatrudnienia. Największym zmartwieniem Fed jest bezrobocie... Wcześniej bezrobocie było bardzo niskie, ale pod względem inflacji znacznie odbiegało od poziomu docelowego. Ta obserwacja podkreśla elastyczne podejście Rezerwy Federalnej do zmieniających się warunków gospodarczych, która przede wszystkim dba o utrzymaniu stabilnego poziomu zatrudnienia.
Na ostatnim posiedzeniu regulatora prezes Fed zauważył, że siła rynku pracy w dalszym ciągu jest zachęcającym sygnałem pomimo innych trudności gospodarczych. Co więcej, przy obecnej stopie bezrobocia utrzymującej się na historycznie niskim poziomie 3,6%, wzmacnia to ostrożne podejście Fed, który stara się starannie zrównoważyć swoje podwójne cele.
Jeśli chodzi o inwestycje w takim okresie, aby zmniejszyć ryzyko, zaleca się przyjęcie defensywnych strategii inwestycyjnych. Idea polega na tym, że lepiej jest kupować coś, co zapewni stabilne dochody, nie będzie zbyt mocno się wahać i zmniejsza ryzyko portfela.