Jak już wspomnieliśmy, nie ma sensu oczekiwać obniżki stóp procentowych ze strony Fed w czerwcu. Najnowszy raport o inflacji pokazał, że przekracza ona poziom docelowy niemal dwukrotnie. Spowolnienie inflacji do co najmniej 2,5% zajmie co najmniej 5-6 miesięcy, zanim Fed zacznie dyskutować o łagodzeniu polityki pieniężnej. Jednak 5-6 miesięcy pod warunkiem, że inflacja zacznie zwalniać w kwietniu. A jeśli do tego nie dojdzie? Europejski Bank Centralny osiągnął inflację na poziomie 2,4% w ujęciu rocznym i nawet nie spieszy się z obniżkami stóp procentowych. W czerwcu, kiedy planowane jest pierwsze złagodzenie polityki pieniężnej, inflacja w UE może już osiągnąć poziom 2% lub nieco więcej. Logikę banku centralnego rozumiemy: obniżki stóp należy obniżać, gdy inflacja zbliży się do poziomu docelowego, czyli do 2%. W USA jeszcze daleko do podobnych wyników.
Po najnowszym raporcie o inflacji w USA i wtorkowym przemówieniu prezesa Fed, Jerome'a Powella, główne firmy i banki natychmiast zrewidowały swoje prognozy dotyczące łagodzenia polityki FOMC w 2024 roku. Bank of America spodziewa się obecnie co najwyżej jednej lub dwóch obniżek stóp w tym roku, Barclays przewiduje tylko jedną obniżkę w 2024 roku, a Societe Generale nie przewiduje już żadnych obniżek do 2025 roku, co diametralnie różni się od oczekiwań rynkowych z początku roku, kiedy przewidywano 5-6 obniżek stóp.
Na podstawie uzyskanych informacji mogę wyciągnąć takie same wnioski jak wcześniej i coraz bardziej umacniam się w przekonaniu, że są one trafne. Popyt na dolara powinien wzrosnąć, a powinien rosnąć dłużej niż dotychczas, gdyż Fed będzie utrzymywał stopy na najwyższym poziomie dłużej, niż wcześniej zakładał rynek. Obu instrumentom powinno wystarczyć czasu na ukończenie fal 3 lub C. Jest całkiem możliwe, że segmenty trendu spadkowego przyjmą nawet pięciofalowy wzór, ale jest jeszcze za wcześnie, aby o tym mówić. Musimy zobaczyć przekonujące fale 3 lub c, ale widzę, że funt nadal niechętnie spada. Spodziewam się kontynuacji ruchu spadkowego euro.
Analiza fal dla EUR/USD:
Na podstawie przeprowadzonej analizy EUR/USD dochodzę do wniosku, że nadal kształtuje się wzór fali spadkowej. Fale 2 lub b oraz 2 w 3 lub c są zakończone, więc spodziewam się, że w najbliższej przyszłości uformuje się impulsywna fala spadkowa 3 w 3 lub c, a instrument handlowy znacznie spadnie. Obecnie rozważam krótkie pozycje z celami w okolicach poziomu 1,0463, ponieważ tło informacyjne pozostaje korzystne dla dolara. Ostatnio powstał potrzebny nam sygnał sprzedaży w pobliżu 1,0880 (próba przebicia nie powiodła się).
Analiza fal dla GBP/USD:
Wzór fal instrumentu GBP/USD sugeruje spadek. Obecnie rozważam sprzedaż instrumentu z celami poniżej poziomu 1,2039, gdyż uważam, że zaczęła się kształtować fala 3 lub c. Udana próba przebicia poziomu 1,2472, który odpowiada poziomowi Fibo 50,0%, wskazuje, że rynek jest gotowy na powstanie fali spadkowej.
Podstawowe zasady mojej analizy:
1. Struktury falowe powinny być proste i zrozumiałe. Skomplikowane struktury są trudne do wykorzystania, często prowadzą do nieprzewidywalnych zmian.
2. Jeśli nie masz pewności co do sytuacji na rynku, lepiej na niego nie wchodź.
3. Nigdy nie ma 100% pewności co do kierunku ruchu. Nie zapomnij o zabezpieczających zleceniach Stop Loss.
4. Analizę fal można łączyć z innymi rodzajami analizy i strategiami handlowymi.