Rajd na giełdzie został zatrzymany, a dolar osłabił się w oczekiwaniu na wystąpienia członków Rezerwy Federalnej, a przede wszystkim Jerome'a Powella.
W piątek negatywne dane dotyczące liczby nowych miejsc pracy i średnich wynagrodzeń wywołały wzrosty na wszystkich bez wyjątku rynkach. Indeksy giełdowe otrzymały zauważalne wsparcie, obligacje skarbowe także cieszyły się popytem, a dolar znalazł się pod poważną presją w związku z oczekiwaniami na zakończenie cyklu podwyżek stóp procentowych przez Fed.
Dlaczego więc rajd wyhamował?
W poniedziałek amerykański rynek akcji nie odnotował znaczących wzrostów. Europejskie parkiety zakończyły sesję na minusie. Dzisiaj ujemne wyniki notuje region Azji i Pacyfiku. Podczas porannej sesji dolar wzrósł, a aktywa surowcowe odnotowały spadki.
Dynamikę tę można wytłumaczyć tym, że znaczna liczba uczestników rynku wciąż ma wątpliwości co do kolejnego kroku Fed w sprawie stóp procentowych, gdyż po roku pozytywnych nastrojów panujących na rynku bank centralny w dalszym ciągu nie zaprzestał agresywnego podwyższania stóp. Wydaje się, że dopóki amerykańska gospodarka będzie wykazywać oznaki życia, Fed będzie podnosił stopy procentowe, starając się sprowadzić inflację do upragnionego poziomu 2%.
W związku z tym cała uwaga rynku jest skupiona teraz na przemówieniach członków Fed, w tym Powella, które odbędą się dzisiaj i jutro, a zwłaszcza ich reakcji na słabe dane o liczbie nowych miejsc pracy w amerykańskiej gospodarce, ponieważ wcześniej szefowie banków Fed i sam prezes wielokrotnie zwracali uwagę na silny rynek pracy pomimo wysokich stóp procentowych i kosztów pożyczek.
Dziś głos zabiorą Kashkari, Waller, Logan i Williams, a jutro J. Powell. Wiele będzie zależało od ich komentarzy.
Czego możemy się spodziewać podczas przemówień?
Uważamy, że przedstawiciele banku centralnego będą mieli trudności z wyrażaniem optymizmu co do stanu rynku pracy. Najprawdopodobniej uwydatnią istniejące problemy. Jeśli choć przez chwilę zwątpią w swoje stwierdzenia, że rynek pracy pozostaje silny, mocny sygnał do ponownego ożywienia na rynkach, czemu będzie towarzyszył dalszy spadek rentowności obligacji skarbowych i kursu dolara.
Prognozy na dzisiaj:
EUR/USD
W oczekiwaniu na wystąpienia członków Fed para może spaść do poziomu wsparcia 1,0685, a następnie wróci do wzrostów w kierunku 1,0775, jeśli nasza prognoza się spełni.
USD/JPY
Para otrzymała wsparcie w związku z zamknięciem krótkich pozycji przed wystąpieniami członków Fed, możliwe, że wzrośnie do poziomu 150,60. Jednak jeśli Powell i członkowie Fed będą mówić o słabości amerykańskiego rynku pracy, prawdopodobnie spadnie do poziomu 149,00.