Para walutowa EUR/USD przez większość piątku utrzymywała się w jednym miejscu. Zmienność była bliska zeru, co nie jest zaskakujące po dość aktywnym tygodniu. Przypomnijmy, że w ciągu ostatniego tygodnia odbyły się dwa posiedzenia banków centralnych i opublikowano serię ważnych raportów. Euro wykazało silny wzrost w ciągu tygodnia, co wydaje się dziwne, biorąc pod uwagę, że oczekujemy wznowienia trendu spadkowego. Nie możemy powiedzieć, że nie było podstaw do wzrostu euro, ale wzrost był dość spory, szczególnie w czwartek, kiedy EBC zdecydował się podnieść stopę o kolejne 0,25%, co było już wiadome kilka miesięcy temu. Niemniej jednak, retoryka Christine Lagarde, która zasugerowała, że stopa być może będzie rosnąć przez dłuższy okres niż oczekiwano, pomogła euro wykazać znaczny wzrost.
Analiza piątkowych raportów i wydarzeń wymaga więcej sensu. Faktem jest, że było ich niewiele. Inflacja w Unii Europejskiej pozostała niezmieniona w drugim szacunku za maj, na poziomie 6,1% r/r. Inflacja bazowa spadła do 5,3%, co odpowiada pierwszemu szacunkowi. Oprócz inflacji europejskiej, w Stanach Zjednoczonych opublikowano indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan, który wzrósł do 63,9 punktów, nieco wyżej niż prognozy. Niemniej jednak, biorąc pod uwagę zmienność 52 punktów, reakcja była minimalna lub nie było jej wcale.
Najważniejsze wydarzenie miało miejsce w ciągu 24 godzin. Para ponownie skonsolidowała się powyżej kluczowych linii Senkou Span B i Kijun-sen, otwierając perspektywy na wznowienie trendu wzrostowego, który trwa od dziesięciu miesięcy. Możliwe są dwa scenariusze: wznowienie trendu wzrostowego albo kontynuacja konsolidacji. Jak już wcześniej wspomnieliśmy, wszystkie ruchy w 2023 roku dobrze wpisują się w koncepcję konsolidacji - kiedy para porusza się w ograniczonym zakresie cen, nie w płaskim lub bocznym kanale. Dlatego teraz możliwy jest wzrost do 11. poziomu, a następnie nowy spadek do 6. poziomu.
Przedstawiciele EBC mogą wzmacniać zaufanie rynku do euro. Na nowy tydzień nie zaplanowano wydarzeń pod względem makroekonomicznym. Publikacje gospodarcze w Unii Europejskiej zaplanowane są tylko na piątek i będą to wskaźniki aktywności gospodarczej na czerwiec. Według prognoz, aktywność gospodarcza prawdopodobnie pozostanie w pierwszym miesiącu lata taka sama: przemysł pozostanie w recesji, podczas gdy sektor usług będzie nadal rosnąć. Niemniej jednak, w ciągu tygodnia odbędzie się kilkanaście przemówień przedstawicieli Komitetu Walutowego EBC. Przemawiać będą Philip Lane, Luis de Guindos, Isabel Schnabel i kilku innych członków Komitetu, a niektórzy z nich zabiorą głos dwukrotnie. I są to tylko oficjalnie zaplanowane wystąpienia, nie biorąc pod uwagę możliwych wywiadów z różnymi publikacjami i telewizją.
W tej chwili retoryka przedstawicieli EBC jest bardzo ważna, ponieważ w ubiegłym tygodniu Lagarde dała do zrozumienia, że stopa może kontynuować wzrost zarówno latem, jak i jesienią. Europejska gospodarka formalnie weszła w recesję, ponieważ PKB skurczyło się o 0,1% w ostatnich dwóch kwartałach. Jednak według prognoz EBC, do końca 2023 roku nastąpi niewielki wzrost. Stopa EBC nie przekroczy 4,25%, ale ważne jest, co na to rynek i jaka będzie jego reakcja na praktycznie otwarte deklaracje Legarde odnośnie dalszego zaostrzania polityki pieniężnej?
Tak więc, euro nieoczekiwanie otrzymuje nowe czynniki wzrostu, ale chcielibyśmy przypomnieć, że Fed może podnieść stopę jeszcze 1-2 razy. Pamiętajmy także, że amerykańska gospodarka jest o wiele bardziej korzystna niż europejska, a stopa Fed jest znacznie wyższa niż stopa EBC. Dlatego powinien nastąpić umiarkowany wzrost euro. Jednakże to jest rynek. Jak widzimy, obraz techniczny może zostać przewrócony do góry nogami w ciągu zaledwie tygodnia. Zauważmy również, że wskaźnik CCI wszedł w strefę wykupienia, co jest silnym sygnałem do spadku.
Średnia zmienność pary walutowej euro/dolar w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych na dzień 19 czerwca wynosi 80 pipsów i jest charakteryzowana jako "średnia". Dlatego oczekujemy, że w poniedziałek para będzie się poruszać między poziomami 1,0856 i 1,1016. Odwrócenie wskaźnika Heiken Ashi do góry wskaże na wznowienie ruchu wzrostowego.
Najbliższe poziomy wsparcia:
W1 - 1,0925
W2 - 1,0864
W3 - 1,0803
Najbliższe poziomy oporu:
O1 - 1,0986
O2 - 1,1047
O3 - 1,1108
Rekomendacje handlowe:
Para EUR/USD utrzymuje się powyżej linii średniej ruchomej i rośnie. W przypadku odwrócenia wskaźnika Heiken Ashi do góry, należy rozważyć pozycje długie z celami na 1,0986 i 1,1016. Pozycje krótkie staną się istotne dopiero po spadku ceny poniżej linii średniej ruchomej, z celami na 1,0803 i 1,0742.
Objaśnienia do ilustracji:
Kanały regresji liniowej - pomagają określić aktualny trend. Jeśli oba są skierowane w tym samym kierunku, oznacza to, że trend jest w danej chwili silny.
Linia średniej ruchomej (ustawienia 20,0, wygładzona) - określa krótkoterminowy trend i kierunek, w którym należy w danej chwili handlować.
Poziomy Murraya - docelowe poziomy dla ruchów i korekt.
Poziomy zmienności (czerwone linie) – prawdopodobny kanał cenowy, w którym para będzie się znajdować następnego dnia, w oparciu o aktualne wskaźniki zmienności.
Wskaźnik CCI – jego wejście w obszar wyprzedania (poniżej -250) lub w obszar wykupienia (powyżej +250) oznacza, że zbliża się odwrócenie trendu w przeciwnym kierunku.