Euro jest zmęczone spadkami, ale czy jest w stanie wzrosnąć? Danske Bank zauważa, że sezonowe zmniejszenie produkcji energii wiatrowej w Europie potencjalnie zakłóca stabilność rynku energii na Starym Kontynencie i ma negatywny wpływ na EUR/USD. Firma niedawno przewidziała spadek głównej pary walutowej do 1,03, a odbicie w górę wyraźnie nie było częścią jej planów. W rzeczywistości, los euro i dolara amerykańskiego nie zależy od wiatru.
Pod koniec zeszłego tygodnia "byki" dla EUR/USD postanowiły rozpocząć kontratak, wykorzystując zasadę "sprzedaj euro na plotkach o recesji w strefie euro i kup fakty", jak również wzrost liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA. Jednak te czynniki bledną w porównaniu do publikacji majowych danych o inflacji w USA i spotkania FOMC. Dopiero po tych wydarzeniach los głównej pary walutowej stanie się bardziej klarowny.
Pomimo niespodziewanych podwyżek stóp procentowych w Australii i Kanadzie, inwestorzy wciąż oczekują przerwy w cyklu zaostrzania polityki monetarnej przez Rezerwę Federalną w czerwcu. Bardziej prawdopodobne jest, że stopa funduszy federalnych pozostanie na poziomie 5,25%, a prognozy FOMC wskazują na wyższe wartości. Podczas konferencji prasowej Jerome Powell podkreśli zależność polityki monetarnej od danych.
Dynamika oczekiwań rynkowych dotyczących stopy procentowej Fed
Przed ogłoszeniem wyników spotkania Rezerwy Federalnej ukażą się dane dotyczące inflacji w USA za maj. Mogą one albo zjednoczyć podzielony Komitet, albo jeszcze bardziej go podzielić. Jastrzębi przedstawiciele FOMC nie widzą powodu do przerwy w procesie podwyżki stóp procentowych, podczas gdy centryści nalegają na to. Argumentują, że Bank Centralny potrzebuje więcej informacji do podejmowania decyzji.
Warto zauważyć, że werdykt Banku Kanady tylko chwilowo sprawił, iż rynek zwątpił w przerwę ze strony Fed. BoC często porównuje się do kanarka w kopalni węgla, a jego zachowanie staje się przykładem dla innych. Tak było w przypadku początku cyklu zaostrzania polityki monetarnej i jego przerwy w styczniu. Jeżeli Ottawa wznowi restrykcje monetarne, prawdopodobne jest, że inne organy regulacyjne zrobią to samo.
Wsparcie dla EUR/USD nastąpiło po spadku rentowności obligacji skarbowych i wejścia indeksu S&P 500 na byczy teren. Takie środowisko zwykle jest postrzegane jako poprawa globalnego apetytu na ryzyko i wywiera presję na dolara amerykańskiego. Niemniej jednak, lepsze wyniki indeksów giełdowych USA w porównaniu do europejskich były jednym z czynników spadku głównej pary walutowej w maju. Jeśli warunki rynkowe dla akcji na Starym i Nowym Kontynencie pozostaną takie same, korekta euro może być kontynuowana.
Dynamika EUR/USD i zależność między indeksami giełdowymi USA a europejskimi.
Zatem obecny zapowiada się jako kluczowy dla wyjaśnienia perspektyw dla głównej pary walutowej, a jej obecny wzrost wydaje się być fałszywym startem.
Technicznie, na wykresie dziennym, EUR/USD doświadcza zniesienia formacji odwrócenia 1-2-3. W tym przypadku, nieudane przebicie czerwonej średniej ruchomej, a następnie spadek poniżej minimum na poziomie 1,0755, mogłoby stanowić podstawę do sprzedaży.