Euro udało się oddalić od minimów z zeszłego miesiąca po tym, jak urzędnicy Rezerwy Federalnej zasygnalizowali, że planują utrzymać stopy procentowe na tym samym poziomie w czerwcu, pozostawiając jednocześnie możliwość dalszych podwyżek w nadchodzących miesiącach. Miało to dość wymierny wpływ na rynki, szczególnie przed kluczowym raportem o zatrudnieniu zaplanowanym na ten piątek.
Gubernator Philip Jefferson, nominowany na wiceprzewodniczącego i często podzielający poglądy przewodniczącego Jerome'a Powella, powiedział wczoraj, że odmowa podwyżki da politykom więcej czas na ocenę danych, ale nie zapobiegnie przyszłym zaostrzeniom. "Zdecydowanie uważam, że ten sygnał jest całkowicie zgodny z poglądami przewodniczącego Powella" - stwierdził Jefferson.
Przypomnę, że w ciągu ostatnich 14 miesięcy FOMC podniósł stopy procentowe o 5 punktów procentowych, do 5,25%, powołując się na wysoką inflację ponad dwukrotnie wyższą niż cel 2%. Stopa procentowa mieści się obecnie w przedziale docelowym od 5% do 5,25% po wzroście o ćwierć punktu na początku maja, decydenci mogą sobie pozwolić na śledzenie danych i zmieniających się prognoz, powiedzieli przedstawiciele Fed. Argument za zawieszeniem podwyżek stóp opiera się na założeniu, że polityka pieniężna działa z opóźnieniem czasowym, więc wpływ wcześniejszych podwyżek stóp nie wpłynął jeszcze w pełni na gospodarkę i rynek pracy. Co więcej, niedawne bankructwa wielu amerykańskich banków regionalnych skłoniły urzędników Fed do poważnego zastanowienia się, że dalsze zaostrzenie warunków finansowych jeszcze bardziej zmniejszy dostępność kredytu i pogorszy perspektywy gospodarki.
"Pominięcie podwyżki stóp procentowych na najbliższym posiedzeniu pozwoli Komitetowi zobaczyć więcej danych przed podjęciem decyzji o dodatkowym zaostrzeniu polityki" - powiedział Jefferson.
Ten pogląd podważa znaczenie jutrzejszego miesięcznego raportu o zatrudnieniu, często postrzeganego przez Wall Street jako kluczowy wskaźnik wpływający na politykę. Po przemówieniu Jeffersona stopy inwestorów na posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w dniach 13-14 czerwca spadły do około 35% W środę z prawie 60% dzień wcześniej. Dzień wcześniej rynki oczekiwały utrzymania polityki Fed na dość agresywnym poziomie, ponieważ najnowsze dane o inflacji w USA, mowa o wydatkach na konsumpcję osobistą, świadczyły o ożywieniu presji cenowej.
Oświadczenia zostały również poparte przez prezydenta FDR Filadelfii Patricka Harkera, który również wezwał do czerwcowej przerwy, podkreślając, że urzędnicy mogą zamiast tego przejść do podwyżek stóp już na co drugim posiedzeniu.
Jeśli chodzi o jutrzejsze dane, oczekuje się, że liczba miejsc pracy w największej gospodarce świata wzrosła w maju o 195 000. Przewiduje się, że stopa bezrobocia wzrośnie tylko o 0,1 punktu procentowego do 3,5%. Ostatnio Powell i inni przedstawiciele Fed powiedzieli, że chcą spowolnienia gospodarki do tempa poniżej trendu, a rynek pracy ostygnie z poziomu, który uważają za przegrzany.
Jeśli chodzi o sytuację techniczną na parze EURUSD, na razie obserwowany jest rynek niedźwiedzi euro. Aby odzyskać kupujących, cena musi utrzymać się na poziomie 1,0660 i osiągnąć 1,0710. Pozwoli to ruszyć w kierunku 1,0755. Już z tego poziomu można osiągnąć 1,0790, ale zrobienie tego bez dobrych fundamentalnych statystyk w strefie euro będzie dość problematyczne. W przypadku spadku instrumentu handlowego, tylko w okolicach 1,0670 spodziewam się jakichkolwiek działań ze strony dużych nabywców. Jeśli nikogo tam nie będzie, dobrze byłoby poczekać na aktualizację minimum 1,0635 lub otworzyć długie pozycje od 1,0595.
Jeśli chodzi o sytuację techniczną na parze GBPUSD, presja na funcie osłabła. Liczyć na wzrost pary będzie można dopiero po powrocie pod kontrolę 1,2440. Tylko utrzymanie tego poziomu da nadzieję na dalszy ruch w kierunku 1,2480, po czym będzie można mówić o ostrzejszym wzroście funta do poziomu 1,2500. W przypadku spadku pary niedźwiedzie będą próbowały przejąć kontrolę nad 1,2410 i 1,2380. Jeśli uda się to zrobić, przebicie tych poziomów uderzy w pozycje byków i zepchnie GBPUSD do minimum 1,2340 z perspektywą osiągnięcia 1,2310.