Od początku roku, cena złota już wzrosła o 10%. Spektakularny wzrost wartości złota doprowadził do maksymalnego podbicia cen w tym roku. Po przetestowaniu rekordowych szczytów nieco ponad tydzień temu, złoto znajduje się teraz w szerokim przedziale 1900 - 2100 USD.
Oczekiwanie, że cykl podwyżek stóp przez Rezerwę Federalną wkrótce się zakończy, jest jedną z głównych przyczyn wzrostu cen złota. Niepewność gospodarcza, inflacja i napięcia geopolityczne również przyczyniły się do wzrostu cen. Potencjał wzrostu złota jest jednak ograniczony. Wszelkie jastrzębie nastroje ze strony Rezerwy Federalnej mogą wywołać wyprzedaż do poziomu 1900 USD.
Rezerwa Federalna nie będzie w stanie obniżyć stóp procentowych tak szybko, jak oczekują tego rynki. W związku z tym w ciągu najbliższych kilku miesięcy dolar amerykański będzie wywierał presję na złoto, ponieważ obniżka stóp procentowych przez Fed zostanie przesunięta na późniejszy termin.
Jednak każdy spadek cen złota może być postrzegany przez inwestorów jako okazja do kupna. W 2024 r., kiedy Rezerwa Federalna, Europejski Bank Centralny i Bank Anglii zaczną poluzowywać politykę pieniężną, rynek złota może nabrać tempa w kierunku byka. Złagodzenie polityki monetarnej przez Rezerwę Federalną, EBC i Bank Anglii jest zawsze pozytywnym czynnikiem dla wzrostu cen metalu szlachetnego.
Nowym motorem napędowym dla żółtego metalu jest popyt na fundusze ETF, które w końcu dostrzegają wartość złota w obliczu odradzających się obaw o recesję. Problemy w amerykańskim sektorze bankowym, niepewność co do pułapu zadłużenia oraz wysokie stopy procentowe pogarszają perspektywy gospodarcze i zwiększają popyt na złoto oraz fundusze ETF na złoto.
Pomimo zapewnień prezesa Fed Jerome'a Powella, że system bankowy w USA jest niezawodny i stabilny, inwestorzy wciąż mają obawy. Wzrost stóp procentowych o 500 punktów bazowych w ciągu ostatniego roku wywiera presję na amerykański system bankowy. Według ostatniego raportu Rezerwy Federalnej około 722 banków zgłosiło niezrealizowane straty przekraczające 50% kapitału. Skłania to inwestorów do dywersyfikacji ryzyka. Na przykład po kryzysie Silicon Valley Bank wzrost netto aktywów w złocie w funduszach ETF wyniósł 56 ton.
Dlatego w każdym przypadku, nawet przy korekcie lub wyprzedaży złota, metal szlachetny ma bardzo pozytywne perspektywy.