Stopy procentowe w USA będą rosły jeszcze przez długi czas, a raport Nonfarm Payrolls może być neutralny

Już na początku tego tygodnia było wiadomo, że odbędzie się on pod amerykańską flagą. Niektórzy analitycy spodziewali się, że przemówienie prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella w Kongresie będzie jastrzębie, ale niewielu spodziewało się, że jego retoryka będzie tak "twarda". FOMC dysponuje wszystkimi niezbędnymi narzędziami i wskaźnikami ekonomicznymi, aby nie tylko kontynuować podwyżki stóp procentowych, ale także zwiększać tempo ich wzrostu. Fed nie chce widzieć wysokiej inflacji przez kolejne dwa, trzy lata, więc jest gotowy do działania, nawet jeśli doprowadzi to do recesji. Jednak recesja w USA będzie prawdopodobnie łagodna i krótkotrwała. Analitycy szacują, że gospodarka może spaść nie więcej niż o 1% i potrwać nie dłużej niż dwa kwartały. Już w przyszłym roku gospodarka zacznie ponownie rosnąć. Przypomnę, że Fed podniósł stopy już do 4,75%, czyli prawie do maksimum, a recesji na razie nie ma.

Powell dał również jasno do zrozumienia, że dla Fed nie ma rzeczy niemożliwych. Stopy mogą rosnąć dłużej i szybciej niż w lutym. Kiedy przedstawiciele FOMC mówią, że będą dążyć do obniżenia inflacji do poziomu 2%, ich słowa należy traktować poważnie i dosłownie. Tak więc teraz uczestnicy rynku już zdają sobie sprawę, że stopy procentowe mogą wzrosnąć do 6% lub nawet więcej. Fed może podnosić stopy procentowe tak bardzo, jak będzie to konieczne, podczas gdy Europejski Bank Centralny czy Bank Anglii raczej nie mogą pochwalić się takimi możliwościami.

W tym tygodniu Powell wygłosi kolejne przemówienie w Kongresie, które również może zwiększyć popyt na amerykańską walutę, jeśli prezes Fed dostarczy rynkowi nowych jastrzębich komentarzy i odpowiedzi na pytania. Raport Nonfarm Payrolls ukaże się w piątek i myślę, że już teraz można skupić się na tym wskaźniku. W zeszłym miesiącu dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym znacznie przekroczyły oczekiwania rynku, ale nie może tak być co miesiąc. Myślę, że lutowe dane okażą się znacznie gorsze, ale prognoza również jest dość niska. W związku z tym uważam, że rzeczywista wartość będzie prawie zgodna z oczekiwaniami rynku. Nie spodziewam się też znacznych zmian co do stopy bezrobocia, gdyż jest to wskaźnik, który nie zmienia się co miesiąc. Moim zdaniem piątkowy raport będzie dość neutralny. Jeśli moje przewidywania się spełnią, mocnych ruchów raczej nie zobaczymy. Rynek obecnie jest w fazie bessy i popyt na dolara może dalej rosnąć, ale powoli. Do posiedzeń EBC, BoE i Rezerwy Federalnej jest jeszcze sporo czasu, aby każdy z instrumentów spadł o 200-300 punktów i fale korekcyjne można będzie uznać za zakończone.Na podstawie przeprowadzonej analizy dochodzę do wniosku, że budowa trendu wzrostowego została zakończona. Można więc teraz rozpatrywać krótkie pozycje z celami znajdującymi się w pobliżu szacowanego poziomu 1,0284, czyli poziomu Fibo 50,0%. Należy wziąć pod uwagę, że obecnie może się budować fala korekcyjna 2 lub b. Być może lepiej jest teraz otwierać krótkie pozycje po niedźwiedzich sygnałach MACD.

Wykres falowy instrumentu GBP/USD sugeruje, że budowany jest trend spadkowy. Obecnie można rozważyć sprzedaż z celami znajdującymi się w pobliżu poziomu 1,1508, czyli poziomu Fibo 50,0%. Zlecenie Stop Loss można umieścić powyżej szczytów fal e i b. Fala c może przybrać mniej rozbudowaną formę, ale na razie spodziewam się spadku o kolejne co najmniej 200 punktów (od obecnych poziomów).