Rosja zapowiada 5% ograniczenie wydobycia, Stany Zjednoczone odpowiadają gotowością wznowienia sprzedaży ropy ze strategicznych rezerw, a OPEC uspokaja inwestorów, że rynek jest stabilny i nie ma podstaw do zwoływania nadzwyczajnego spotkania kartelu. Główni uczestnicy mają różne cele. Jedni potrzebują wpływów walutowych na sfinansowanie wydatków wojskowych, a inni myślą o trwałości rynku towarowego.
5% rosyjskiej produkcji ropy to około 500 000 baryłek dziennie. Jest to bardzo przyzwoity wynik, który może pogorszyć trwający obecnie rajd ropy Brent. Inną kwestią jest to, że taka decyzja Moskwy może być działaniem wymuszonym. Przekierowuje swoje przepływy ropy z Zachodu na Wschód, a ostatnio w tym procesie pojawia się coraz więcej problemów. Przez okres siedmiu dni do 10 lutego łączna podaż ropy z Rosji spadła o 16%, czyli o 562 000 baryłek dziennie.
Dynamika morskich dostaw ropy naftowej z Rosji
Jednak Stany Zjednoczone, w przeciwieństwie do UE, nie podkreślają, że sankcje działają. Waszyngton podjął decyzję o wznowieniu sprzedaży ropy z rezerw strategicznych, która w 2022 roku osiągnęła poziom 180 mln baryłek. Tym razem w grę wchodzi 26 mln baryłek. Liczba ta może nie wydawać się duża, ale ważny jest efekt zaskoczenia. Wielu traderów sądziło, że do końca 2023 r. rezerwy utrzymają się na poziomie 371 mln baryłek. W rzeczywistości liczba ta zmniejszy się do 345 mln. Mówa tu o najniższym poziomie od 1983 roku.
Jeśli dodamy do tego prognozę U.S. Energy Information Administration, że wydobycie ropy łupkowej osiągnie w tym roku rekordowe 9,36 mln baryłek dziennie, staje się jasne, że problemu z dostawami nie będzie, co podetnie skrzydła kupującym Brent.
Dynamika rezerw strategicznych USA
W rzeczywistości rynek jest bardziej zaniepokojony wzrostem popytu na ropę niż przejściowymi trudnościami podażowymi. Spadek liczby zgonów z powodu COVID-19 w Chinach zwiększa optymizm co do szybkiego ożywienia największej gospodarki Azji. Wzrost prognoz Komisji Europejskiej dla PKB strefy euro na 2023 rok do 0,9% zamiast 0,3% sugeruje, że recesji nie będzie. A nadzieje na spowolnienie inflacji w USA podsycają apetyt na ryzyko. Jeśli te prognozy się potwierdzą, Fed nie będzie musiał zbyt wysoko podnosić federalnej stopy procentowej i zapewni gospodarce USA miękkie lądowanie.
Tym samym prawdziwe są zapewnienia ZEA, członka OPEC, że sytuacja na rynku jest stabilna pomimo cięć produkcji w Rosji.
Technicznie rzecz biorąc, po częściowej realizacji zysków z długich pozycji na Brent, utworzonych w wyniku odwróconej formacji potrójnego szczytu, na poziomie 86,3 USD za baryłkę, nastąpił spadek. Obecnie byki próbują wrócić do gry i zaatakować opór wartości godziwej 86,4 USD. Jeśli im się to uda, wzrośnie prawdopodobieństwo realizacji celu 89 dolarów za baryłkę. Wówczas będziemy mieli możliwość zwiększenia liczby długich pozycji.