Spóźniona reakcja inwestorów. Nastroje rynkowe zmienią się, jeśli działania Fed doprowadzą do recesji

Najwyraźniej inwestorzy potrzebowali jednego dnia, aby przeanalizować i odpowiednio zareagować na oświadczenie FOMC i zaktualizowane prognozy gospodarcze na lata 2023-2025. W środę prezes Jerome Powell nie przebierał w słowach, składając niezwykle twarde i jastrzębie pisemne oświadczenie, a także odpowiadając na pytania dziennikarzy.

Reakcja na wszystkie jastrzębie informacje dostarczone przez Rezerwę Federalną była początkowo stosunkowo chłodna. Znalazło to odzwierciedlenie tylko w nieznacznym spadku złota. Ceny akcji i metali szlachetnych spadły, ale spadek był niewielki. Główne indeksy amerykańskie spadły o mniej niż procent. Kontrakty terminowe na złoto spadły tylko o 8 USD za uncję.

Następnego dnia komunikat Rezerwy Federalnej odbił się jeszcze mocniej na rynkach finansowych. Dolar umocnił się, a wszystkie główne indeksy giełdowe doświadczyły głębokiego spadku. Indeks NASDAQ stracił 3,23%:

Dow spadł o 2,25%:

S&P 500 spadł o 2,49%:

Kontrakty futures na złoto straciły 1,75%:

Srebro spadło o 3,55%:

Dolar wzrósł o 0,80%:

Zaskakujące jest to, że społeczność inwestycyjna potrzebowała jednego dnia, aby przeanalizować konsekwencje i potencjalne wyniki najnowszych prognoz gospodarczych Rezerwy Federalnej. Fed, jak zawsze, wydał pisemne oświadczenie, ale zamieścił osobny plik PDF zatytułowany "Rada Rezerwy Federalnej i Federalny Komitet do spraw Operacji Otwartego Rynku publikują prognozy gospodarcze na posiedzeniu FOMC w dniach 13-14 grudnia".

Plik PDF zawierał najnowszy wykres punktowy Rezerwy Federalnej. Ten wykres przedstawia najnowsze szacunki dokonane przez każdego urzędnika Rezerwy Federalnej. Ten wykres pokazał, że istnieje zgoda co do utrzymania stopy bazowej Fed na wysokim poziomie przez cały 2023 rok. Ponadto spodziewali się, że pierwsza obniżka stóp prawdopodobnie nastąpi dopiero w drugim kwartale 2024 roku.

Połączenie niezwykle agresywnego charakteru polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej z ostatnimi raportami wskazującymi na silne spowolnienie gospodarcze zwiększa prawdopodobieństwo poważnej recesji w przyszłym roku lub na początku 2023 roku.

Osoby inwestujące w złoto reagują na podwyższone i bardziej stabilne stopy procentowe w przyszłym roku, co prowadzi do wzrostu niedźwiedzich nastrojów na rynku, a jeśli działania Rezerwy Federalnej doprowadzą do recesji, nastroje na rynku zmienią się, ponieważ złoto zazwyczaj rośnie podczas recesji.