FX.co ★ Pelaburan untuk realis: tiga prinsip pengurusan modal

Prinsip 1. Fokus ke keuntungan modal sewa

Modal sewa dapat menjana pendapatan tanpa penyertaan aktif anda. Bahagian tertentu modal ini adalah kusyen kewangan dalam kes-kes force majeure dan dapat menampung kos. Perniagaan swasta yang beroperasi, sebahagian besarnya, bukan modal sewa. Mari realistis: di banyak perniagaan swasta Rusia, pendapatan pemegang saham secara langsung bergantung pada berapa banyak dia terlibat dalam pengurusan. Sekiranya peserta berlepas dari pihak pengurusan, kos sahamnya berkurangan dengan ketara.

Apakah pendapatan daripada modal sewaan dianggap mencukupi? Dalam amalan Amerika, terdapat penanda aras, "peraturan pengecualian empat peratus." Ini menunjukkan bahawa apabila mengeluarkan 4%, pelabur menyelamatkan wang daripada inflasi dan mengalikannya. Pengalaman Rusia menunjukkan tahap modal sewa yang sangat rendah, yang biasanya tidak mencukupi untuk mengekalkan tahap pendapatan sasaran dalam hal force majeure. Walau bagaimanapun, kesimpulannya adalah seperti berikut: tidak mungkin untuk mencapai keselamatan kewangan tanpa penambahan modal sewaan yang sewajarnya (hanya dengan pendapatan daripada pelaburan).

Prinsip 2. Fokus pada pulangan yang realistik

Penulis asing telah mengeluarkan banyak persoalan mengenai pasaran kewangan secara terperinci, walaupun sains berusia lebih dari 60 tahun. Walau bagaimanapun, banyak pelabur Rusia, malangnya, mempunyai pengetahuan terhad mengenai perkembangan ini. Mereka mengandungi maklumat tentang keuntungan jangka panjang pasaran kewangan. Sebagai contoh, dalam purata dunia, pasaran ekuiti, kurang inflasi, menghasilkan sedikit lebih daripada 5% setahun. Penunjuk pasaran AS sedikit lebih tinggi - 6.5%.

Jika anda mengambil kira bahawa inflasi dolar adalah 1.8% sepanjang dekad yang lalu, maka jangkaan pulangan nominal lebih daripada 7-9% dalam mata wang, walaupun dari aset kewangan berisiko tinggi - saham, mungkin tidak dibenarkan. Pada masa yang sama, pasaran ekuiti, berbeza dengan deposit, adalah sangat tidak stabil, pada masa tertentu mereka boleh berada di atas atau di bawah purata. Sekiranya anda memilih untuk melabur dalam saham, maka anda mesti bersedia untuk merancang 7-10 tahun. Walaupun seorang pelabur Rusia biasa menjangkakan kurang daripada 5 tahun.

Menurut sejarawan Amerika, Jeremy Siegel, yang lain, aset kewangan yang lebih stabil berada dalam pendapatan "sebenar" berikut: pasaran bon AS - 3.7%, deposit jangka pendek - 2.7%. Ini bersamaan dengan pendapatan nominal 4.5-5.5% setahun. Kadar hasil sebenar purata deposit mata wang dolar tahunan di bank-bank Rusia terkemuka sepanjang 10 tahun yang lalu berjumlah 3.3%.

Prinsip 3. Jangan cari pengurus yang sangat cekap

Pemilik modal sering mengadu tentang bank profesional yang meletakkan orang tidak dapat memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada pasar. Mendapatkan pendapatan dalam pasaran kewangan adalah "permainan sifar", jadi, bercakap dengan cara matematik yang semata-mata, agar seseorang mendapat wang lebih baik daripada pasaran, orang lain harus bermain lebih buruk daripada pasaran. Dan semua komisen perlu ditolak daripada pendapatan yang diterima. Dari sudut pandangan ini, sesetengah pemain akan kehilangan pasaran dengan definisi.

Menurut kajian AS, dari jumlah keseluruhan pengurus pelaburan di dunia, peratusan mereka yang mampu melepaskan pasaran saham bervariasi dari 2% hingga 3%. Tetapi mencari pengurus seperti itu bukan tugas yang mudah. Bahkan ada teori yang semakin besar jumlah aset yang dipindahkan kepada pengurusan, semakin tinggi kebarangkalian mencari pengurus yang terlalu efisien. Oleh itu, pendapatan dana dengan aset melebihi $ 1 hampir 9%, pendapatan dana dengan aset kurang daripada $ 100 juta adalah 6.2%. Kini, pelabur-pelabur yang, selepas bertahun-tahun kerugian, mempertimbangkan keuntungan sebanyak 3-4% dalam mata wang untuk menjadi baik, sedang ditemui dengan mudah.

Sesetengah penyelidik mendakwa bahawa tujuan penasihat kewangan dan pengurus pelaburan adalah untuk menjaga pelanggan mereka daripada tindakan ruam dan emosi yang berkaitan dengan pelaburan mereka. Masa yang dihabiskan untuk mencari genius pelaburan yang boleh anda gunakan untuk pendidikan diri sendiri dan pembelajaran kendiri anda, yang akan mendatangkan lebih banyak manfaat.