FX.co ★ 5 komoditi teratas yang terjejas oleh situasi geopolitik

Aluminum

Menurut data yang disediakan oleh Kajian Geologi Amerika Syarikat (USGS), pada 2021, pengeluaran aluminium global berjumlah 68 juta tan, manakala Rusia menghasilkan kira-kira 3.7 juta tan. Konflik antara Rusia dan Ukraine membawa kepada kemerosotan dalam bekalan aluminium yang sudah rendah. Pada masa kini, Rusia adalah pengeksport besar komoditi itu. Sejak awal tahun 2022, harga aluminium telah melonjak sebanyak 15%, menghampiri paras tertinggi dalam tempoh beberapa tahun. Walau bagaimanapun, ia bukan siling. Christopher LaFemina, pengarah urusan di Jefferies, mengandaikan bahawa aluminium mungkin merosot di tengah-tengah risiko geopolitik yang lebih rendah, tetapi kemudian, ia berkemungkinan meningkat disebabkan oleh defisit yang berpanjangan.

Minyak

Minyak adalah komoditi kedua yang mungkin menghadapi masalah serius. Terutama, Rusia adalah kuasa minyak dan gas. Negara ini mengeluarkan kira-kira 9 juta tong minyak setiap hari, manakala pengeluaran minyak global berjumlah 96 juta tong sehari. Pada masa ini, minyak mentah Brent telah memperoleh 20% pada asas tahunan untuk didagangkan pada paras tertinggi 7 tahunnya. Pada masa yang sama, pasaran komoditi mengalami gangguan bekalan. Walau bagaimanapun, pasaran minyak global telah disokong oleh OPEC+. Sejak pertengahan 2021, pengeluar minyak sepatutnya meningkatkan pengeluaran sebanyak 400,000 tong sehari. Anehnya, kumpulan itu gagal memenuhi kewajipannya. Pakar berpendapat bahawa negara OPEC+ telah meningkatkan pengeluaran minyak hanya sebanyak 135, 000 tong sehari. Ini adalah 748,000 tong lebih rendah daripada jangkaan. Bagi Rusia, pada Januari 2022, ia mengeluarkan 85,000 tong sehari lebih daripada yang dirancang. Malah, negara sepatutnya hanya mengeluarkan 100,000 tong sehari. Berlatarkan latar belakang, penganalisis menjangkakan harga minyak mencecah $120 setong.

Gas Asli

Pakar juga bimbang tentang fakta bahawa gas asli cecair semakin meningkat di seluruh dunia. Kini, Rusia adalah pengeluar utama gas asli di dunia. Pada 2021, negara mengeluarkan 639 bilion meter padu gas yang menyumbang sekitar 17% daripada pengeluaran gas global. Pada 2022, harga gas Eropah telah mencapai rekod tertinggi baharu dan terus meningkat. Peningkatan konflik Rusia-Ukraine juga menambah kepada harga yang lebih tinggi. Beberapa ahli politik barat menganggap bahawa Rusia menggunakan gas asli sebagai cara untuk mempengaruhi konflik politik ke atas Ukraine. Jika Rusia berhenti membekalkan gas ke Eropah, pengeluar AS akan menggantikannya. Ini, seterusnya, boleh meningkatkan permintaan untuk gas asli, sekali gus meletihkan rizab domestik. Ramalan baru-baru ini mendedahkan bahawa setiap tahun, permintaan global untuk gas mencapai tahap tertinggi baharu di tengah-tengah penggunaan yang banyak di China dan negara-negara di rantau Asia Pasifik. Bahagian permintaan gas global yang lebih baik dipenuhi oleh eksport gas asli cecair AS yang lebih besar. Sesetengah pakar percaya bahawa keadaan akan kekal tidak berubah dalam masa terdekat.

Tembaga

Data daripada Kajian Geologi Amerika Syarikat menunjukkan bahawa pada tahun 2021, Rusia menghasilkan 920,000 tan tembaga yang mewakili kira-kira 3.5% daripada pengeluaran global. Negara-negara Asia dan Eropah adalah pengguna utama tembaga Rusia. Sesetengah pakar meramalkan bahawa pada tahun 2022, harga tembaga mungkin melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa kerana sesetengah negara merancang untuk beralih kepada perlombongan tembaga pelepasan sifar. Pada masa ini, harga tembaga menewaskan tahap tertinggi berikutan permintaan yang meningkat di negara maju. Hakikatnya ialah logam ini digunakan secara meluas dalam kenderaan elektrik, stesen janakuasa angin, dan panel solar. Terutama, pakar telah melaporkan defisit bekalan. Di samping itu, sekatan terhadap Rusia mungkin menyebabkan kemerosotan dalam bekalan tembaga. Kebanyakan pakar menganggap bahawa tembaga akan menjadi sangat popular dalam masa terdekat dan ia boleh dianggap sebagai "minyak baru". Pendapat sedemikian boleh dijelaskan oleh peningkatan pesat kereta elektrik, yang menggunakan tembaga empat kali lebih banyak daripada kereta dengan enjin petrol. Oleh itu, Persatuan Tembaga Antarabangsa meramalkan bahawa ledakan dalam pengeluaran e-kereta boleh meningkatkan permintaan tembaga kepada 1.74 juta tan menjelang 2027. Walau bagaimanapun, menjelang 2030, pasaran mungkin menghadapi defisit bekalan (kira-kira 8.2 juta tan) dan peningkatan pesat dalam harga tembaga.

Kobalt

Kobalt menutup senarai 5 komoditi teratas yang paling dilanda konflik geopolitik. Menurut Kajian Geologi AS, pada tahun 2021, Rusia mengekstrak 7,600 tan kobalt iaitu kira-kira 4% daripada pengeluaran global. Tahun lepas, negara menjual 5,000 tan. Terutama, negara Eropah adalah antara pengguna utama. Pada tahun 2021, harga logam melonjak sebanyak 90%. Walau bagaimanapun, pada 2022, ia berkemungkinan stabil di tengah-tengah gangguan bekalan. Penurunan yang dijangkakan mungkin mempengaruhi pengeluar e-kereta, termasuk Tesla Inc, dan beberapa syarikat China yang menggunakan bateri fosfat besi litium. Ramalan awal menunjukkan bahawa tahun ini, harga kobalt mungkin mencatat penuurnan sebanyak 8.3% di tengah-tengah ketiadaan kesukaran bekalan. Dengan latar belakang ini, sekatan terhadap Rusia tidak akan menjejaskan harga logam.