FX.co ★ Saham-saham A.S. Tunjukkan Pergerakan Kukuh ke Atas Berikutan Data Inflasi

Selepas sesi yang relatif tidak berubah, pasaran saham pada hari Jumaat menyaksikan peningkatan ketara. Pada mulanya menunjukkan sedikit kelemahan, purata utama bangkit semula, memperoleh kedudukan yang kukuh di wilayah positif semasa dagangan berlangsung.

Dow Jones Industrial Average melonjak sebanyak 498.02 mata, mewakili peningkatan 1.2%, mencapai 42,840.26. Kenaikan ini menambah kepada pergerakan sederhana ke atas yang dilihat pada hari Khamis, apabila indeks blue-chip menamatkan rentetan kerugian sepuluh hari. Begitu juga, Nasdaq yang berpusatkan teknologi melonjak sebanyak 199.83 mata, atau 1.0%, ditutup pada 19,572.60, manakala S&P 500 maju sebanyak 63.77 mata, atau 1.1%, dan ditetapkan pada 5,930.85.

Walaupun prestasi kukuh pada hari Jumaat, minggu ini berakhir dengan penurunan yang ketara merentas indeks utama. Dow jatuh 2.3%, S&P 500 jatuh sebanyak 2.0%, dan Nasdaq berkurangan sebanyak 1.8%.

Lonjakan pasaran ini terutamanya didorong oleh reaksi pelabur terhadap ukuran kegemaran Rizab Persekutuan mengenai inflasi harga pengguna. Jabatan Perdagangan melaporkan bahawa indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) meningkat sebanyak 0.1% pada bulan November, setelah kenaikan 0.2% pada bulan Oktober, bertentangan dengan jangkaan ahli ekonomi yang meramalkan peningkatan berterusan sebanyak 0.2%.

Secara tahunan, indeks harga PCE meningkat kepada 2.4% pada bulan November daripada 2.3% pada bulan Oktober, di bawah ramalan peningkatan 2.5%. Tanpa mengambil kira kos makanan dan tenaga yang tidak menentu, indeks harga PCE teras juga meningkat sebanyak 0.1% pada bulan November, setelah peningkatan 0.3% pada bulan Oktober, tidak mencapai jangkaan peningkatan 0.2%.

Kadar pertumbuhan tahunan indeks harga PCE teras kekal stabil pada 2.8% pada bulan November, bertentangan dengan ramalan peningkatan 2.9%. Kadar pertumbuhan yang lebih perlahan ini kelihatan menggalakkan pedagang untuk memperoleh saham dengan penilaian yang lebih menarik, selepas penjualan pertengahan minggu.

Saham telah menjunam pada hari Rabu apabila Rizab Persekutuan menyatakan tanda-tanda lebih sedikit pemotongan kadar faedah daripada yang dijangkakan untuk tahun hadapan, di tengah-tengah kebimbangan berterusan tentang inflasi yang berterusan.

Dalam satu temu bual dengan Steve Liesman dari CNBC, Presiden Rizab Persekutuan Chicago, Austan Goolsbee menyatakan keyakinan bahawa data yang baru-baru ini menunjukkan pengukuhan mungkin merupakan turun naik sementara dan bukannya perubahan ketara dalam trajektori ekonomi.

Kebimbangan tentang kemungkinan penutupan kerajaan AS banyak diketepikan oleh pedagang, kemungkinan mencerminkan keyakinan bahawa penggubal undang-undang akan merundingkan perjanjian saat-saat akhir, seperti yang telah menjadi norma sejarahnya.

**Analisis Sektor**

Sektor perbankan mengalami pemulihan ketara, dengan KBW Bank Index meningkat sebanyak 2.0% selepas ditutup pada titik terendah selama lebih sebulan dalam sesi sebelumnya. Keuntungan ketara juga dilihat dalam stok hartanah komersial yang sensitif kepada kadar faedah, seperti yang dibuktikan oleh peningkatan 1.8% yang direkodkan oleh Dow Jones U.S. Real Estate Index.

Saham utiliti, yang sensitif terhadap perubahan kadar faedah, juga pulih, menyumbang kepada peningkatan 1.5% dalam Dow Jones Utility Average. Kekuatan tambahan dilihat dalam saham emas, broker, dan semikonduktor, yang maju selari dengan kebanyakan sektor utama lain.

**Pasaran Global**

Di pasaran antarabangsa, rantau Asia-Pasifik menunjukkan keputusan yang bercampur-campur pada hari Jumaat. Indeks Komposit Shanghai China menurun sedikit sebanyak 0.1%, Indeks Nikkei 225 Jepun menurun sebanyak 0.3%, manakala Indeks S&P/ASX 200 Australia jatuh sebanyak 1.2%.

Di Eropah, saham bangkit semula dari titik terendah mereka, walaupun masih ditutup sedikit lebih rendah. Indeks DAX Jerman berkurangan sebanyak 0.4%, dan kedua-dua Indeks CAC 40 Perancis dan Indeks FTSE 100 U.K. menurun sebanyak 0.3%.

Di pasaran bon, perbendaharaan kembali menguat selepas penurunan tajam dalam sesi sebelumnya. Oleh itu, hasil nota penanda aras sepuluh tahun, yang berkorelasi sebaliknya dengan harga, turun sebanyak 4.6 mata asas kepada 4.524%.

**Prospek**

Melihat ke hadapan, aktiviti dagangan minggu hadapan mungkin lebih tenang disebabkan cuti Hari Krismas pada hari Rabu. Namun begitu, laporan akan datang mengenai pesanan barangan tahan lama dan jualan rumah baru dijangka menarik perhatian pelabur.