FX.co ★ Gambaran keseluruhan Pasangan EUR/USD untuk 19 Disember; Tiada Reaksi Menjelang Mesyuarat Fed

Pasangan mata wang EUR/USD pada dasarnya telah berhenti berdagang dan kekal stagnan. Volatiliti telah menurun ke paras hampir sifar, mencetuskan spekulasi bahawa pasaran secara tidak rasmi telah menutup buku untuk tahun 2024, memilih untuk menunggu ketenangan percutian Krismas dan Tahun Baharu. Tidaklah luar biasa bagi volatiliti pasaran untuk menurun apabila tahun hampir berakhir, tetapi dalam kes ini, kejatuhan berlaku lebih awal daripada biasa.

Semalam, Zon Euro mengeluarkan laporan inflasinya, menunjukkan Indeks Harga Pengguna (CPI) akhir untuk November pada 2.2%, lebih rendah daripada anggaran awal 2.3%. Walaupun kami menjangkakan tiada reaksi pasaran kerana jarangnya perbezaan antara anggaran awal dan akhir, kali ini angkanya berbeza. Perbezaan ini memberikan alasan yang sah untuk pasaran menjual euro, kerana ia meningkatkan kebarangkalian pelonggaran monetari yang cepat dan tegas oleh Bank Pusat Eropah (ECB).

Secara teori, semakin rendah kadar inflasi, semakin tinggi kebarangkalian pemotongan kadar faedah oleh bank pusat. Namun, pasaran mengabaikan laporan ini walaupun terdapat kemungkinan ECB menurunkan kadar di bawah "tahap neutral" yang sukar dicapai. Dengan setiap hari berlalu, semakin jelas bahawa perdagangan untuk tahun ini hampir berakhir—atau sekurang-kurangnya perdagangan yang rasional dan logik. Dalam pasaran yang tipis, lonjakan harga yang mendadak lebih cenderung berlaku, tetapi pergerakan ini sangat sukar untuk diramal.

Mesyuarat Rizab Persekutuan pastinya mencetuskan emosi pasaran, tetapi artikel ini tidak akan menyentuh secara mendalam mengenai mesyuarat itu, hasilnya, atau reaksi segera pasaran. Seperti yang sering kami nyatakan, pasaran biasanya memerlukan sekurang-kurangnya sehari penuh untuk mencerna sepenuhnya peristiwa penting sebegini. Biasanya, volatiliti meningkat dalam satu arah selepas keputusan bank pusat, hanya untuk harga kembali ke paras awal dalam tempoh 10–15 jam. Oleh sebab itu, kami sentiasa menasihatkan agar tidak membuat kesimpulan tergesa-gesa.

Aliran menurun kekal dalam jangka pendek dan panjang. Pembetulan atau pergerakan mendatar mungkin berlanjutan selama satu, dua, atau tiga minggu lagi, tetapi ia tidak akan mengubah trajektori keseluruhan. Hanya acara fundamental utama atau perubahan struktur yang mampu mendorong euro naik sebanyak 1,000–1,500 pip yang boleh menandakan berakhirnya trend bearish. Pada masa ini, tiada pemangkin yang mampu mendorong euro ke jarak kenaikan yang begitu signifikan.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD dalam lima hari perdagangan terakhir setakat 19 Disember ialah 60 pip, diklasifikasikan sebagai "sederhana." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara paras 1.0288 dan 1.0448 pada hari Khamis. Saluran regresi linear yang lebih tinggi kekal menurun, menunjukkan penerusan aliran menurun global. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih jual semula di tengah-tengah penurunan mendadak, memberi amaran mengenai pembetulan yang berpotensi.

Tahap Sokongan Utama:

• S1: 1.0376
• S2: 1.0254
• S3: 1.0132

Tahap Rintangan Utama:

• R1: 1.0498
• R2: 1.0620
• R3: 1.0742

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD boleh meneruskan aliran menurunnya pada bila-bila masa. Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, kami secara konsisten menjangkakan kejatuhan euro dalam jangka sederhana, dan kami sepenuhnya menyokong arah aliran menurun secara keseluruhan. Terdapat kebarangkalian tinggi bahawa pasaran telah mengambil kira kebanyakan, jika tidak semua, potongan kadar Fed pada masa depan. Akibatnya, dolar terus kekurangan sebab yang kukuh untuk susut nilai jangka sederhana, seperti yang berlaku dalam beberapa bulan yang lalu.

Kedudukan jual kekal relevan dengan sasaran pada 1.0288 dan 1.0254 selagi harga kekal di bawah purata bergerak. Jika berdagang semata-mata berdasarkan analisis "teknikal tulen", kedudukan beli boleh dipertimbangkan jika harga naik melebihi purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0620. Walau bagaimanapun, kami tidak menyarankan kedudukan beli kepada sesiapa pada tahap ini.

Penjelasan Rajah:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan arah aliran semasa. Jika kedua-dua saluran sejajar, ia menunjukkan arah aliran yang kuat.

Garisan Purata Bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) mentakrifkan arah aliran jangka pendek dan membimbing arah dagangan.

Tahap Murray bertindak sebagai sasaran tahap bagi pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang mungkin untuk pasangan ini dalam tempoh 24 jam berikutnya berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (bawah -250) atau kawasan terlebih beli (atas +250), ia memberi isyarat pembalikan arah aliran yang akan datang ke arah yang bertentangan.