FX.co ★ Gambaran Keseluruhan Pasangan EUR/USD untuk 12 Disember; Euro Menunjukkan Kelemahannya

Pasangan EUR/USD secara terus didagangkan secara tenang pada hari Rabu sehingga laporan inflasi AS dikeluarkan. Namun, laporan tersebut tidak membawa perubahan besar kepada dolar AS. Seperti yang dijangkakan, Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat kepada 2.7% tahun ke tahun, sementara inflasi teras kekal pada 3.3%, sejajar dengan ramalan. Oleh itu, pasaran tidak mempunyai sebab untuk bertindak balas terhadap laporan ini.

Fakta bahawa inflasi di AS sedang meningkat membawa Rizab Persekutuan (Fed) semakin hampir untuk mengambil langkah berhenti sebentar pada Disember. Namun, peningkatan ini tidak begitu ketara sehingga menyebabkan kebimbangan berlebihan. Jika Fed memutuskan untuk menurunkan kadar faedah sebanyak 0.25% lagi pada Disember, ia tidak seharusnya mengejutkan sesiapa. Inflasi yang meningkat sememangnya sesuatu yang tidak baik, tetapi dasar monetari Fed yang kekal ketat akan terus memberikan tekanan ke atas harga.

Perlu juga diperhatikan pandangan beberapa wakil jawatankuasa monetari Fed yang membayangkan kemungkinan kenaikan kadar utama jika diperlukan. Secara ringkas, bank pusat AS tidak hanya memberi tumpuan kepada pelonggaran dasar monetari (seperti yang diinginkan pasaran dalam dua tahun terakhir); mereka fokus pada mencapai sasaran inflasi. Jika ini memerlukan pengetatan dasar, langkah itu akan diambil.

Berita seperti ini memberi kelebihan besar kepada dolar AS, seperti hadiah Tahun Baharu dan Krismas. Pasaran sebelum ini menjangkakan 6-7 tahap pelonggaran dasar hanya pada tahun 2024, tetapi akhirnya mungkin tidak mendapat lebih daripada tiga. Pasaran menjangkakan kadar faedah akan turun sebanyak 1.5% tahun ini, tetapi kini mungkin tidak mencapai 1%. Pada masa yang sama, Bank Pusat Eropah (ECB) hampir pasti akan menurunkan kadar pada Disember. Oleh itu, walaupun Fed juga menurunkan kadar, euro akan kekal dalam kedudukan yang lebih lemah.

Tambahan lagi, kami masih percaya bahawa pasaran belum menyeimbangkan kadar pertukaran dolar selepas penurunan selama dua tahun, yang hanya merupakan pembetulan. Pada carta mingguan (tanpa sebarang penunjuk sekalipun), kita dapat melihat bahawa harga menurun, kemudian membuat pembetulan. Oleh demikian, aliran menurun baharu mungkin sedang bermula. Walaupun itu tidak benar, dan kita sebenarnya berada dalam aliran menaik baharu yang bermula pada 2022, kita masih memerlukan asas teknikal atau isyarat untuk mengenal pasti aliran baharu. Oleh kerana isyarat tersebut belum ada, menjangkakan euro meningkat kepada AS$1.20 atau lebih tinggi tidak masuk akal. Apatah lagi, tiada sebab fundamental untuk pertumbuhan sedemikian. Dolar dan ekonomi AS masih kelihatan lebih kuat berbanding euro dan EU.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir pada 12 Disember adalah 72 pip, diklasifikasikan sebagai "purata." Untuk hari Rabu, kami menjangkakan pasangan tersebut bergerak antara 1.0420 dan 1.0564. Saluran regresi linear lebih tinggi menghala ke bawah, menunjukkan bahawa aliran menurun global kekal stabil. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih jual beberapa kali, mencetuskan pembalikan pembetulan yang sedang berlangsung.

Tahap Sokongan:

S1 – 1.0498

S2 – 1.0376

S3 – 1.0254

Tahap Rintangan:

R1 – 1.0620

R2 – 1.0742

R3 – 1.0864

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD mungkin meneruskan aliran menurun pada bila-bila masa. Selama beberapa bulan, kami secara konsisten mengekalkan pandangan menurun untuk euro dalam jangka sederhana dan menyokong sepenuhnya aliran menurun keseluruhan. Terdapat kemungkinan besar bahawa pasaran telah menyerap kesemua, atau hampir kesemua, pemotongan kadar yang dijangka oleh Fed. Jika ini adalah kesnya, dolar masih tidak mempunyai sebab-sebab substantif untuk penurunan jangka sederhana, walaupun terdapat sedikit sebab sebelum ini. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan menyasarkan 1.0420 dan 1.0376 jika harga berada di bawah purata bergerak. Jika anda berdagang semata-mata berdasarkan isyarat teknikal, kedudukan beli boleh dipertimbangkan apabila harga berada di atas purata bergerak, menyasarkan 1.0620 dan 1.0636. Namun, kami tidak menyarankan kedudukan beli pada masa ini.

Penerangan Rajah:

Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran seiring, ia menunjukkan aliran yang kuat.

Garisan Purata Bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) mendefinisikan aliran jangka pendek dan membimbing arah dagangan.

Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran bagi pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garisan merah) mewakili julat harga yang mungkin untuk pasangan ini dalam 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ia menandakan pembalikan aliran yang akan datang ke arah bertentangan.