FX.co ★ AUD/USD: Dolar Australia dan Dolar AS Menantikan Data CPI dan PCE

Sepanjang dua minggu, dolar Australia berusaha untuk mendapat tempat kukuh berbanding dolar AS dalam julat 0.65. Sejak 19 November, pedagang AUD/USD telah berusaha untuk melepasi sasaran 0.6500 setiap hari, tetapi kemudian kembali ke paras sebelumnya setiap kali. Pada dasarnya, dolar aussie diniagakan dalam julat 0.6480–0.6550, secara bergilir melantun dari sempadannya.

Selama hampir dua bulan, dolar AS menguat, menyebabkan pasangan AUD/USD menurun dari paras tinggi 2024 sebanyak 0.6950 ke paras rendah semasa 0.6444. Walau bagaimanapun, penjual gagal untuk kekal di bawah paras sokongan 0.6450 (garisan bawah Bollinger Bands pada carta masa D1), memberi peluang kepada pembeli untuk mengambil alih secara sementara. Namun begitu, pembeli tidak berjaya membalikkan aliran menurun tersebut, kerana sentimen penurunan harga secara terus menguasai disebabkan oleh kekuatan dolar AS dan kelemahan keseluruhan dolar Australia. Pergerakan menurun yang berbaharu memerlukan pemangkin tambahan sama ada memperkukuh dolar AS atau melemahkan dolar aussie—atau kedua-duanya serentak, mencipta "gelombang" apabila dolar Australia tertekan di tengah-tengah pengukuhan dolar AS. Senario sedemikian adalah mungkin jika inflasi Australia perlahan dan inflasi AS meningkat. Menariknya, kedua-dua laporan inflasi dijadualkan pada 27 November.

Semasa sesi Asia pada hari Rabu, Australia akan mengumumkan Indeks Harga Pengguna (CPI) bagi bulan Oktober. Walaupun Reserve Bank of Australia (RBA) memberi tumpuan utama kepada data suku tahunan, laporan bulanan juga boleh mencetuskan volatiliti AUD/USD. Kebanyakan pakar menjangkakan kenaikan CPI Oktober kepada 2.5%. Ini mungkin menyokong dolar Australia. Perlu diingat bahawa CPI menunjukkan aliran menurun yang konsisten dari Jun hingga September, menurun dari 4.0% kepada 2.1%. Jika inflasi meningkat pada bulan Oktober, aussie mungkin mengukuh, memberikan tambahan justifikasi kepada RBA untuk mengekalkan pendirian monetari semasanya.

Kemudian, satu lagi penunjuk inflasi akan dikeluarkan semasa sesi AS: Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) Teras AS. Ini merupakan salah satu metrik inflasi yang paling diperhatikan oleh Rizab Persekutuan. Ramalan mencadangkan bahawa indeks PCE bagi Oktober akan kekal tidak berubah dari September pada 2.7% (sama seperti pada bulan Ogos).

Kesimpulannya, inflasi Australia dijangka meningkat, manakala salah satu metrik inflasi utama AS diramalkan kekal tidak berubah. Jika kedua-dua siaran selaras dengan jangkaan, pasangan AUD/USD tidak mungkin keluar dari julat 0.6480–0.6550 yang ada sekarang. Namun, jika CPI Australia terus menurun bertentangan dengan ramalan, dan Indeks PCE Teras AS meningkat secara tidak dijangka, AUD/USD mungkin menghadapi tekanan menurun yang ketara.

Minit mesyuarat RBA pada bulan November yang dikeluarkan pada minggu lalu memberikan gambaran bercampur-campur. Bank pusat mengakui ketahanan ekonomi Australia walaupun kadar pertumbuhan baru-baru ini mengecewakan. Ia menekankan peningkatan pekerjaan (dengan pertumbuhan pekerjaan sebanyak 64,000 pada bulan September, hampir tiga kali ganda daripada jangkaan) dan pertumbuhan gaji. Walau bagaimanapun, inflasi bergerak "terlalu perlahan" ke arah sasaran, yang sesuai dengan bank pusat memandangkan "risiko yang ada."

Sebaliknya, pegawai Fed, termasuk Powell, Bowman, Cook, dan Goolsbee, hampir secara eksplisit memberi petunjuk tentang penangguhan seketika dalam perubahan kadar pada mesyuarat Disember. Pasaran kini menganggarkan kemungkinan 46% bahawa Fed akan mengekalkan kadar pada Disember. Jika Indeks PCE Teras meningkat menentang jangkaan, keseimbangan akan condong ke arah kedudukan tunggu dan lihat, dan kemungkinan jeda mungkin meningkat kepada 50–55%, memberikan sokongan lebih lanjut kepada dolar AS.

Pada masa ini, pasangan AUD/USD kekal dalam mod "tunggu dan lihat". Laporan makroekonomi yang disebutkan di atas boleh menghasilkan volatiliti yang tinggi, berpotensi menembusi pasangan keluar dari julat yang telah ditetapkan: penjual boleh memastikan kedudukan dalam julat 0.64, atau pembeli mungkin mendorong ke arah julat 0.66.

Pada carta masa D1, pasangan terus diniagakan di antara garisan tengah dan bawah Bollinger Bands, di bawah awan Kumo tetapi di atas garisan Tenkan-sen. Untuk mengesahkan pergerakan menaik, pembeli perlu menembusi di atas garisan Kijun-sen pada carta harian, memastikan kedudukan di atas 0.6580. Aliran menurun yang diperbaharui akan ditunjukkan dengan penurunan di bawah 0.6480 (garisan Tenkan-sen dalam carta masa yang sama). Penunjuk Ichimoku akan menghasilkan isyarat "Parade of Lines" menurun dalam senario sedemikian. Sasaran untuk pergerakan menurun adalah 0.6410, garis Bollinger Bands yang lebih rendah di D1.