FX.co ★ Ramalan untuk EUR/USD pada 19 September 2024

Semalam, FOMC daripada Rizab Persekutuan menurunkan kadar faedah sebanyak 0.50%, bertentangan dengan jangkaan kami sebanyak 0.25% dan bertentangan dengan ramalan agensi perundingan utama di Amerika Syarikat. Dua kesimpulan boleh diambil daripada keputusan ini: pertama, Fed cuba menyelaraskan tindakan mereka dengan pasaran, dan kedua, Fed sebenarnya tidak terlalu mengambil berat mengenai pasaran buruh atau, sebaliknya, yakin dengan penurunan inflasi yang stabil tetapi lebih bimbang dengan kos perkhidmatan hutang negara yang terlalu tinggi — $1 trilion setahun. Pada hari Isnin, satu kejadian yang lebih pelik berlaku apabila sekumpulan senator mendesak Fed untuk menurunkan kadar sebanyak 0.75%.

Dari sudut pandangan luar, tindakan Fed kelihatan emosional dan tidak dirancang dengan teliti, yang mengulangi tingkah laku bank pusat pada 2020/22 apabila ia "terlepas pandang" lonjakan inflasi. Kini, Fed telah mengeluarkan ramalan mereka untuk pengurangan kadar selanjutnya sebanyak 0.62% menjelang akhir tahun, yang bermaksud sekurang-kurangnya dua pemotongan sebanyak 0.25%, atau satu pemotongan sebanyak 0.25% dan satu lagi sebanyak 0.50%. Terdapat juga kemungkinan satu pemotongan sebanyak 0.50%. Pasaran sedang mengira potensi pemotongan sebanyak 0.75% lagi menjelang akhir tahun.

Satu perkara yang menarik: semasa sidang media, Pengerusi Fed, Jerome Powell, menyatakan bahawa pemotongan kadar 0.5% adalah "komitmen untuk memastikan kita tidak ketinggalan."

Namun, euro tidak menunjukkan kenaikan. Jelas bahawa pembelian spekulatif terhadap mata wang tunggal sejak awal Julai telah mencapai kesannya — pasaran telah terlebih dahulu memperhitungkan pemotongan kadar berganda ini.

Satu lagi sebab, mungkin yang lebih penting, bagi kejatuhan euro adalah pelarian pelabur secara besar-besaran daripada risiko. Indeks S&P 500 jatuh sebanyak 0.29% semalam, walaupun sebelum ini mencatat rekod tertinggi 5,689.80. Minyak jatuh sebanyak 0.83%, dan emas turun sebanyak 0.32%. Kami telah beberapa kali menyebut bahawa pencetus terbaik untuk krisis kewangan ialah pembalikan serentak euro dan pasaran saham. Semalam mungkin merupakan detik yang tepat.

Secara teknikal, euro telah memenuhi jangkaan sepenuhnya dengan bergerak dalam julat 1.1076-1.1186. Kini, ia menghadapi pertempuran dengan tahap sokongan pada 1.1010, di mana garisan MACD sedang ditarik. Pengayun Marlin pada rangka masa harian telah bergerak ke kawasan negatif, mengesahkan penembusan palsu ke atas. Isyarat palsu ini adalah isyarat berkesan untuk pembalikan ke arah bertentangan. Akhirnya, kami menjangkakan euro mencapai julat 1.0882-1.0905.

Pagi ini, pada carta empat jam, Marlin telah bergerak ke kawasan aliran menurun. Corak serentak dengan rangka masa yang lebih tinggi menguatkan kesannya, memperkukuhkan vektor penurunan. Selepas menembusi sokongan pada 1.1075, harga akan bertemu dengan garisan MACD di sekitar tahap 1.1055.