FX.co ★ EUR/USD. Pratonton minggu ini. Kord bulan Mac akhir

Pasangan EUR/USD telah menurun untuk minggu kedua berturut-turut. Jika kita melihat carta EUR/USD, kita dapat melihat bahawa pada 8 Mac, pasangan itu berdagang sekitar tahap 1.0980 tetapi kemudian ia secara beransur-ansur mula jatuh. Walaupun terdapat penarikan semula pembetulan yang signifikan dan purata sesekali, secara umumnya, pasangan itu bergerak ke bawah. Bahkan keputusan perlahan dari mesyuarat FOMC Mac tidak mematahkan semangat para peminat dolar. Walau bagaimanapun, kita harus berhati-hati dengan kemerosotan terkini. Pergerakan harga ini tidak kelihatan boleh dipercayai: PMI Pembuatan AS, yang kekal dalam hijau dan mencapai puncak beberapa bulan, meningkatkan dolar. Pada masa yang sama, pasaran seolah-olah "melupakan" bahawa Federal Reserve mengekalkan plot dot, menyarankan tiga pemotongan kadar tahun ini, tidak berubah. Pertumbuhan dolar kelihatan berlebihan, tetapi apa yang kita pasti adalah bahawa pergerakan penurunan harga mengusai.

Kalendar ekonomi untuk minggu akan datang (yang terakhir dalam bulan Mac) tidak sepadat minggu sebelumnya, tetapi tidak sepenuhnya kosong juga. Penerbitan paling penting untuk pasangan EUR/USD akan diterbitkan pada hari Jumaat (indeks inti PCE), tetapi terdapat juga laporan lain yang dapat kita soroti.

Isnin

Presiden Bank Pusat Eropah Christine Lagarde akan berucap pada hari Isnin. Dia akan menyertai Majlis Penasihat Iklim dan Alam Sekitar Bank Pelaburan Eropah. Mengingati sifat acara tersebut, kita boleh menganggap bahawa pasaran akan mengabaikan ucapannya - dia tidak mungkin menyentuh topik yang menarik bagi pedagang dalam catatannya.

Semasa sesi AS, data tentang jualan rumah baru akan dikeluarkan. Pedagang pasaran mengharapkan dinamika positif di sini: selepas penurunan mendadak pada bulan Januari (-1.0%), jumlah jualan sepatutnya meningkat sebanyak 3% pada bulan Februari.

Dua wakil Rizab Persekutuan - Raphael Bostic dan Loretta Mester - juga akan berucap pada hari Isnin. Ketua Fed Atlanta, Bostic, mengatakan dalam salah satu ucapannya baru-baru ini bahawa pemotongan kadar pertama Fed kemungkinan akan berlaku pada suku ketiga, dan Fed akan memotong kadar sebanyak 50 mata asas tahun ini. Penting untuk diperhatikan bahawa pasaran kini menilai kemungkinan pemotongan kadar pertama pada bulan Jun (bukan pada suku ketiga) hampir 70%, dan menurut plot dot, pemotongan sebanyak 75 mata asas dalam kadar dasar dijangka pada tahun 2024. Dengan kata lain, Bostic mengambil pendirian yang lebih hawkish berbanding jangkaan pasaran secara keseluruhan, dan faktor ini boleh menyokong dolar.

Ahli Lembaga Persekutuan Fed, Loretta Mester, mengambil kedudukan neutral dan biasanya menghadkan dirinya kepada kenyataan umum. Sebagai contoh, dalam ucapannya yang terbaru, dia berkata bahawa dia "ingin melihat lebih banyak kemajuan bahawa inflasi menghampiri 2% sebelum memulakan pemotongan kadar." Penting untuk diperhatikan bahawa kata-kata ini diucapkan sebelum laporan CPI dan PPI terbaru, yang menunjukkan bahawa inflasi meningkat di AS.

Selasa

Laporan ekonomi utama akan diterbitkan di Amerika Syarikat. Pada permulaan sesi AS, kita akan mengetahui tentang pesanan barang tahan lama pada bulan Februari. Dinamika positif dijangkakan di sini. Jumlah pesanan dijangka meningkat sebanyak 1.2% (selepas penurunan 6% pada bulan Januari), dan tidak termasuk pengangkutan, dijangka meningkat sebanyak 0.4% (selepas penurunan 0.3%).

Selain itu, petunjuk keyakinan pengguna Amerika akan dikeluarkan. Jika ia keluar selari dengan ramalan, kemungkinan tidak akan menarik perhatian peserta pasaran. Bulan ini, peningkatan kepada 106.9 mata dijangkakan, manakala pada bulan Februari, petunjuk tersebut berada pada 106.7. Indeks pengeluaran Bank Fed Richmond (yang merangkumi Daerah Columbia, Maryland, North Carolina, dan South Carolina serta Virginia), yang telah berada dalam wilayah negatif sejak November tahun lalu, mungkin menunjukkan dinamika positif tetapi masih dijangka kekal di bawah sifar (-3 poin selepas bacaan Februari -5).

Rabu

Mungkin hari yang paling kurang peristiwa dalam minggu. Kalendar ekonomi untuk Rabu hampir kosong untuk pasangan EUR/USD. Semasa sesi Eropah, anggaran akhir keyakinan pengguna di Zon Euro akan diterbitkan (dijangka menyamai anggaran awal, -14.9).

Selain itu, dua pegawai Bank Pusat Eropah akan berucap. Pierre Cipollone, seorang ahli Majlis Pengurusan (yang menggantikan Fabio Panetta musim luruh yang lalu), akan menyuarakan pendapatnya, bersama-sama dengan rakan sejawatnya Frank Elderson.

Khamis

Pada Khamis, anggaran ketiga (akhir) pertumbuhan KDNK AS untuk suku keempat 2023 akan diterbitkan. Menurut ramalan, anggaran ketiga akan menyamai anggaran kedua (3.2%). Walaupun kejutan tidak diketepikankan – diingatkan bagaimana anggaran KDNK AS untuk suku ketiga berubah (4.9% - 5.2% - 4.9%).

Data pasaran buruh – jumlah tuntutan awal untuk faedah pengangguran – tidak mungkin memberi kesan kepada EUR/USD, kerana petunjuk dijangka keluar hampir pada tahap yang sama seperti minggu lalu (214 ribu berbanding 210 ribu).

Laporan yang agak penting lain adalah di pasaran hartanah. Pada Khamis, kita akan mengetahui tentang jumlah penjualan rumah yang tertunda di AS. Pada bulan Januari, jumlah tersebut menurun (baik bulanan dan tahunan), sementara pada bulan Februari, dinamika positif dijangkakan (1.5% m/m dan 2.4% y/y).

Semasa sesi Eropah, data pasaran buruh untuk Jerman akan diterbitkan. Menurut ramalan, pengangguran pada bulan Mac kekal pada tahap bulan Februari (5.9%). Jumlah pengangguran dijangka meningkat sebanyak 11,000 (berbanding dengan pertumbuhan 10,000 pada bulan Februari).

Christopher Waller, seorang ahli Lembaga Gabenor Rizab Persekutuan, juga akan berucap. Dalam salah satu ucapannya yang terbaru, dia mengatakan bahawa Fed tidak perlu tergesa-gesa dengan pemotongan kadar faedah. Waller berkata dia perlu melihat lebih banyak bukti bahawa inflasi sedang menyejuk sebelum dia bersedia untuk menyokong pemotongan kadar faedah. Sekali lagi – Waller menyuarakan kata-kata ini sebelum penerbitan laporan inflasi terbaru, jadi pada Khamis, dia mungkin mengambil pendirian yang lebih agresif.

Jumaat

Indeks inti PCE akan diterbitkan – petunjuk inflasi yang rapat dipantau oleh Rizab Persekutuan. Pada Januari, indeks perbelanjaan peribadi inti jatuh kepada 2.8% pada asas tahunan. Petunjuk ini telah menurun untuk bulan keenam berturut-turut, dan menurut ramalan kebanyakan pakar, trend ini kemungkinan akan berterusan pada Februari: penurunan kepada 2.7% dijangka. Jika indeks keluar pada tahap ramalan (belum lagi "merah"), dolar akan berada di bawah tekanan, mengingat hasil dovish dari mesyuarat Fed yang terakhir.

Bagaimanapun, selepas laporan ini, Pengerusi Fed Jerome Powell akan berucap di sebuah konferensi ekonomi. Mengambil kira fokus tematik peristiwa ini, dia mungkin mengulas penerbitan ini dalam konteks prospek pelonggaran monetari Fed.

Kesimpulan

Menjelang akhir minggu yang akan datang, akan menjadi jelas sama ada pasangan EUR/USD akan kembali ke kawasan angka ke-9 (dengan tujuan seterusnya untuk menakluk tahap harga ke-10) atau sama ada penurunan harga akan mempertahankan cengkaman mereka dan menarik harga ke arah angka ke-7. Menurut pendapat saya, pergerakan menurun minggu lalu adalah respons emosi dari pasaran. Lagipun: Fed mengekalkan pendirian perlahan dan tidak mendramatisasikan situasi dengan laporan CPI dan PPI Februari (menurut Powell, ini adalah "bonggol di jalan menuju ke tahap sasaran"). Dan jika indeks inti PCE keluar dalam "merah", akan sukar bagi peminat dolar untuk membuktikan kelebihan mereka.

Oleh itu, kita harus berhati-hati dengan kedudukan jual pada pasangan EUR/USD. Anda mungkin mempertimbangkan jual apabila harga mengukuh di kawasan angka ke-7, di bawah tahap sokongan 1.0770 – ini adalah sempadan bawah cloud Kumo, bertepatan dengan garis Bollinger Bands bawah pada carta masa D1.