FX.co ★ Fed mungkin memilih kurang daripada dua penurunan kadar pada 2024

Seperti yang kita telah tentukan sebelum ini, Rizab Persekutuan mungkin akan menghadkan secara ketara potensi pemotongan kadar pada tahun 2024 secepat Rabu ini. Saya ingin mengingatkan bahawa semua ini bermula dengan jangkaan 6 atau 7 pusingan pemotongan kadar faedah. Ini adalah pendapat yang mendominasi di pasaran pada awal tahun. Kemudian, ia berkurang secara beransur-ansur kepada 5 pusingan. Sekarang, pasaran meragui malah tiga pemotongan.

Hal yang sama berlaku untuk penentuan waktu bermulanya proses pelonggaran dasar kewangan. Pasaran mengharapkan ia akan bermula pada bulan Mac, tetapi sekarang terdapat keraguan yang serius bahawa ia akan bermula menjelang Jun. Banyak ahli ekonomi bercakap tentang bulan September dan hanya satu, pada paling banyak dua pusingan pemotongan pada tahun 2024. Saya setuju dengan yang terakhir, kerana saya sendiri percaya bahawa Fed mungkin menahan diri daripada melakukan pelonggaran sama sekali. Jika inflasi terus berada di atas 3%, mengapa bank pusat AS akan menurunkan kadar?

Menurut alat CME FedWatch, jangkaan juga telah turun secara ketara. Kebanyakan ahli ekonomi percaya bahawa pada 18 Disember, kadar Fed akan menjadi 4.75%, menyiratkan hanya tiga pusingan pemotongan. Saya percaya bahawa semua maklumat di atas hanya bercakap tentang satu perkara: jangkaan semakin bertambah berani, oleh itu permintaan terhadap dolar AS sepatutnya meningkat. Walau bagaimanapun, hampir tiada keraguan tentang pemotongan kadar di Wilayah Euro pada bulan Jun. Situasi dengan Bank England lebih rumit, tetapi euro pasti akan jatuh berbanding dengan dolar.

Financial Times telah menjalankan tinjauan di kalangan ahli ekonomi, mengajukan satu soalan kepada mereka: berapa kali FOMC akan memotong kadar pada tahun 2024? Lebih daripada 65% menjawab bahawa ia akan satu atau dua kali, tidak lebih. Menurut kebanyakan, tarikh yang paling mungkin untuk pelonggaran pertama adalah bulan Julai atau September, tetapi bukan Jun. Ahli ekonomi Harvard, Jason Furman, berkata bahawa Fed benar-benar ingin memotong kadar untuk melegakan tekanan dari pasaran dan kerajaan, Tetapi data akan membuat mereka sukar untuk melakukannya.

Oleh demikian, seperti yang saya spekulasi sebelum ini, soalan tentang menurunkan kadar sekurang-kurangnya sekali pada tahun 2024 masih jauh dari diselesaikan. Jika inflasi terus berada di atas 3%, maka kita tidak akan melihat pemotongan kadar pertama dalam masa terdekat. Adalah sangat mungkin bahawa Bank of England akan memulakan pemotongan kadar sebelum Fed. Walaupun sukar untuk dipercayai pada masa ini. Tetapi masih, inflasi sedang melambat di UK, manakala ia tidak berlaku di AS.

Analisis gelombang untuk EUR/USD:

Berdasarkan analisis yang dijalankan terhadap pasangan EUR/USD, saya membuat kesimpulan bahawa satu set gelombang beruang sedang terbentuk. Gelombang 2 atau b telah lengkap, jadi dalam masa terdekat, saya mengharapkan gelombang menurun impulsif 3 atau c untuk terbentuk dengan penurunan yang ketara dalam instrument ini. Satu gelombang pembetulan dalaman sedang terbentuk pada masa ini, yang mungkin telah berakhir. Saya sedang mempertimbangkan posisi pendek dengan sasaran sekitar tahap 1.0462, yang sepadan dengan 127.2% menurut Fibonacci.

Analisis gelombang untuk GBP/USD:

Corak gelombang instrumen GBP/USD menunjukkan penurunan. Saya sedang mempertimbangkan untuk menjual instrumen dengan sasaran di bawah tahap 1.2039, kerana saya percaya bahawa gelombang 3 atau c akan bermula lebih awal atau kemudian. Walau bagaimanapun, selagi gelombang 2 atau b belum berakhir, instrumen masih boleh naik ke tahap 1.3140, yang sepadan dengan 100.0% menurut Fibonacci. Pembinaan gelombang 3 atau c mungkin telah bermula, tetapi kutipan belum bergerak jauh dari puncak, jadi kita tidak dapat mengesahkan ini. Penembusan pada 1.2715 akan memberi dorongan kepada mereka yang berpendapat bahawa arah pasaran adalah menurun.

Prinsip utama analisis saya:

Struktur gelombang hendaklah ringkas dan mudah difahami. Struktur kompleks sukar untuk digunakan, dan ia sering membawa perubahan.

Jika anda tidak yakin tentang pergerakan pasaran, lebih baik untuk tidak memasukinya.

Kita tidak boleh menjamin arah pergerakan. Jangan lupa tentang pesanan Henti Rugi (SL).

Analisis gelombang boleh digabungkan dengan jenis analisis lain dan strategi dagangan.