FX.co ★ Sejauh manakah ECB akan mengurangkan kadar faedah pada tahun 2024?

Kadar faedah Bank Rizab Persekutuan merupakan topik utama bagi pasaran mata wang, namun itu hanya sekadar teori. Biar saya jelaskan maksud saya. Jarang ada yang menafikan pentingnya dasar monetari Fed. Namun, pada masa yang sama, pilihan dan jangkaan perubahan kadar oleh Fed untuk tahun 2024-2025 tidak memberi kesan kepada kadar pertukaran dolar sekarang. Seperti yang saya sebutkan dalam ulasan saya, pada awal tahun, pasaran mengharapkan penurunan kadar awal di AS. Dengan kata lain, pasaran terlalu dovish. Permintaan terhadap mata wang AS menurun pada waktu itu, yang mungkin kelihatan logik. Tapi tidak sekarang, apabila jangkaan pasaran telah beralih ke bulan Jun, dan saya sendiri sangat meragui ia tidak akan ditunda lagi.

Laporan inflasi terkini adalah lebih kuat berbanding yang dijangkakan, jadi Fed mungkin akan lebih melambatkan saat pelonggaran dasar pertama. Dalam senario acara seperti itu, pasaran tidak mengharapkan lebih daripada tiga pusingan penurunan kadar pada tahun 2024 dan dua lagi sebelum musim panas 2025. Secara keseluruhan, itu 6 atau 7 pusingan pada tahun 2024, yang banyak ekonomi berbicara tentang pada awal tahun. Tapi bagaimana dengan kadar ECB? Apa yang harus kita harapkan dari Bank Pusat Eropah tahun ini?

Pakar Ekonomi dari Commerzbank percaya bahwa ECB juga tidak akan dapat menurunkan kadar faedah secara signifikan, dan terdapat beberapa sebab untuk ini. Pertama, kadar ECB lebih rendah 1% daripada kadar Fed. Ini bermakna ECB mempunyai peluang yang terhad untuk menurunkan kadar-kadarnya. Kedua, ekonomi berpendapat akan sangat sukar untuk inflasi turun sebanyak 0.5% ke tahap sasaran. Mereka berhujah faktor seperti de-globalisasi ekonomi dan perubahan dalam sektor tenaga akan meningkatkan perbelanjaan korporat, yang pada akhirnya akan mempengaruhi inflasi. Ketiga, pakar mencatat kekurangan di pasaran tenaga kerja, yang boleh menyebabkan peningkatan gaji yang signifikan dan melambatkan kemajuan dalam mengurangkan inflasi.

Berdasarkan semua yang di atas, ECB mempunyai potensi yang sangat terhad untuk pemotongan kadar pada tahun 2024. Namun, seperti yang kita telah ketahui sebelumnya, Fed juga tidak akan terburu-buru maju, jadi euro dan dolar berada dalam keadaan yang kurang lebih sama. Sehingga berlaku penembusan di atas tanda 1.0956, saya mengharapkan peralihan untuk membina gelombang menurun 3 dalam 3 atau c.

Analisis gelombang untuk EUR/USD:

Berdasarkan analisis yang dilakukan terhadap pasangan EUR/USD, saya menyimpulkan bahawa satu set gelombang penurunan harga sedang terbentuk. Gelombang 2 atau b telah selesai, jadi dalam masa terdekat, saya menjangkakan pembentukan gelombang menurun impulsif 3 atau c dengan penurunan yang signifikan pada instrumen ini. Sebuah gelombang pembetulan dalaman sedang terbentuk, yang mungkin sudah berakhir. Saya sedang mempertimbangkan kedudukan jual dengan sasaran sekitar tahap 1.0462, yang sesuai dengan 127.2% menurut Fibonacci.

Analisis gelombang untuk GBP/USD:

Corak gelombang instrumen pasangan GBP/USD menunjukkan kemungkinan penurunan. Saya sedang mempertimbangkan untuk menjual instrumen dengan sasaran di bawah tahap 1.2039, kerana saya percaya gelombang 3 atau c akan bermula lebih awal atau kemudian. Namun, selagi gelombang 2 atau b belum berakhir, instrumen masih boleh naik ke tahap 1.3140, yang sesuai dengan 100.0% menurut Fibonacci. Percubaan berjaya untuk menembusi tahap 1.2877, yang setara dengan 76.4% menurut Fibonacci, akan menunjukkan bahawa pasaran bersedia untuk meningkatkan permintaan terhadap instrumen. Namun, pada masa ini, itu adalah sia-sia, jadi pembinaan gelombang 3 atau c mungkin sudah bermula.

Prinsip utama analisis saya:

Struktur gelombang hendaklah ringkas dan dapat difahami. Struktur yang kompleks sukar untuk diurus dan sering membawa perubahan.

Jika anda tidak yakin tentang pergerakan pasaran, lebih baik untuk tidak terlibat.

Kita tidak dapat menjamin arah pergerakan. Jangan lupa tentang pesanan Henti Rugi (SL).

Analisis gelombang boleh digabungkan dengan jenis analisis dan strategi dagangan lain.