FX.co ★ Preview Mingguan. Mesyuarat ECB, Kesaksian Kongres Powell, NFP Februari

Minggu yang akan datang menjanjikan sesuatu yang menarik, dengan acara-acara ekonomi besar yang berlaku pada separuh kedua minggu dagangan: kita akan mengetahui keputusan Mesyuarat Bank Pusat Eropah (ECB) Mac, mendengar daripada Pengerusi Rizab Persekutuan (yang akan memberi keterangan di Kongres), dan menilai dinamika pasaran buruh AS.

Siri acara fundamental ini akan menjamin volatiti pada pasangan EUR/USD. Oleh itu, pedagang mempunyai peluang untuk keluar dari pasaran mendatar, sama ada bergerak ke arah angka kesembilan (dengan sasaran 1.1000) atau kembali ke angka ketujuh. Kami tidak akan bosan, tidak ada keraguan tentang itu.

Isnin

Pada hari bekerja pertama, indikator Keyakinan Pelabur Sentix dijadualkan akan diterbitkan, menunjukkan keyakinan pelabur terhadap ekonomi zon Eropah. Sejak Mac 2022, ia berada di wilayah negatif, menandakan pesimisme di kalangan pelabur. Walau bagaimanapun, sejak November 2023, indikator ini telah menunjukkan arah aliran menaik, dan menurut Ramalan, arah aliran ini akan berterusan pada bulan Mac: indeks dijangka mencapai -10 mata (untuk perbandingan, pada bulan Oktober, ia berada pada -21.9 mata).

Semasa sesi dagangan AS, Presiden Bank Rizab Persekutuan Philadelphia, Patrick Harker, dijadualkan akan berucap. Tidak lama dahulu, pada akhir Februari, beliau membuat kenyataan yang menarik. Beliau membenarkan penurunan kadar seawal mesyuarat Mei. Tetapi beliau juga memerlukan lebih banyak data untuk membentuk pendirian mengenai isu ini. Sejak itu, beberapa laporan penting telah diterbitkan, antaranya ialah Indeks PCE teras untuk bulan Januari (mencerminkan kelembapan inflasi) dan Indeks Pembuatan ISM (tanpa diduga turun kepada 47 mata). Sekiranya, dengan latar belakang siaran ini, Harker sekali lagi bercakap mengenai prospek penurunan kadar Mei, dolar AS mungkin mengalami sedikit tekanan (Presiden Bank Rizab Persekutuan Philadelphia tidak mempunyai hak undi tahun ini).

Selasa

Pada Selasa, anggaran akhir indeks PMI Eropah untuk bulan Februari akan diterbitkan. Menurut ramalan, anggaran awal akan bertepatan dengan yang terakhir, oleh yang demikian, pengumuman laporan ini mungkin akan diabaikan oleh pasaran.

Acara paling menarik pada Selasa akan berlaku semasa sesi AS. Secara khususnya, kita akan mengetahui nilai Februari Indeks Pengurus Pembelian Bukan Pembuatan ISM. Menurut ramalan, indikator harus tetap berada di zon pengembangan, iaitu, di atas tanda 50 mata, tetapi pada masa yang sama, ia dijangka menunjukkan trend menurun, susut ke 52.9, setelah keputusan Januari 53.4. Adalah diingatkan bahawa Indeks Pembuatan ISM telah memasuki zon merah minggu lalu, memberikan tekanan yang besar terhadap dolar AS. Pada asasnya, laporan ini membolehkan aliran menaik mengambil inisiatif pada Jumaat dan menamatkan minggu dagangan pada tahap 1.0840.

Satu lagi acara penting ialah ucapan ahli Lembaga Fed Michael Barr. Pada akhir bulan Februari, beliau telah menyatakan pendapatnya, yang bermuara untuk mengekalkan kedudukan tunggu dan lihat. BBeliau menekankan bahawa beliau perlu melihat data baik yang berterusan sebelum menyokong pemotongan kadar, sementara laporan pertumbuhan CPI Januari "mengingatkan kita bahawa laluan kepada inflasi 2% akan menjadi tidak sekata." Dapat diandaikan bahawa pada Selasa, beliau akan mengutarakan tesis serupa, memberikan sokongan kepada dolar AS.

Rabu

Pengerusi Fed akan memulakan kesaksian dua hari di Kongres AS. Pada mulanya, beliau akan membentangkan laporan dasar monetari separuh tahunan kepada Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Dewan, dan keesokan harinya (Khamis) – kepada Jawatankuasa Perbankan, Perumahan, dan Hal Ehwal Bandar Senat. Memandangkan kepentingan acara ini untuk pedagang EUR/USD, semua faktor fundamental lain akan mengambil tempat kedua.

Peserta pasaran terutamanya berminat dalam penilaiannya terhadap laporan baru-baru ini dalam konteks prospek pelonggaran monetari. Diingatkan bahawa sebahagian besar data yang diterbitkan pada minggu lalu tidak memihak kepada dolar AS. Daripada jangkaan kenaikan kepada hampir 115 mata, Indeks Keyakinan Pengguna jatuh kepada 106 mata; anggaran pertumbuhan KDNK AS pada suku keempat telah disemak semula kepada 3.2% (anggaran awal – 3.3%); jumlah penjualan rumah yang belum siap di AS menurun sebanyak 4.9% (bulan ke bulan). Dan ini belum menyebut indeks pengilangan ISM dan indeks PCE teras yang disebutkan sebelumnya.

Pada masa ini, peserta pasaran hampir pasti bahawa Fed akan mengekalkan pendirian semasa pada bulan Mac dan Mei. Bagi mesyuarat Jun, peluangnya adalah 50/50. Powell tidak mungkin mengalihkan jangkaan pasaran untuk mesyuarat musim bunga tetapi boleh mengukuhkan atau melemahkan sentimen "dovish" mengenai prospek Jun. Pasaran akan menyesuaikan jangkaannya hingga Julai/September atau meningkatkan kemungkinan Fed mengambil langkah pertama dalam penurunan kadar seawal bulan Jun.

Khamis

ECB akan mengumumkan keputusan mesyuarat Mac. Tidak ada keraguan bahawa ECB akan mengekalkan posisi tunggu dan lihat. Hasil seperti itu telah lama dihargai oleh pasaran dan tidak akan memberi kesan. Hanya prospek selanjutnya yang menarik.

Baru-baru ini, retorik ahli ECB telah menjadi lebih lembut. Jika pada awal tahun, kebanyakan mereka bercakap tentang mengekalkan status quo dengan "tarikh terbuka," kini tarikh pusingan pertama pemotongan kadar sedang dibincangkan. Sering kali, bulan Jun disebut. Ahli-ahli Majlis Gabenor ECB, termasuk Peter Kazimir dan Yannis Stournaras, telah bercakap tentang tarikh ini. Kebanyakan wakil ECB tidak menyatakan secara langsung tetapi memberi isyarat tentang prospek bulan Jun, termasuk Presiden ECB Christine Lagarde ketika beliau berkata data gaji terkini adalah "menggalakkan" (pertumbuhan gaji di zon Eropah memperlahan kepada 4.5% pada suku keempat). Menurutnya, jika trend menurun berterusan tahun ini, ia akan menjadi "faktor penentu." Memandangkan angka untuk suku pertama 2024 akan diterbitkan pada bulan Mei, ECB boleh mengurangkan kadar pada mesyuarat Jun (dengan mengandaikan keadaan yang kondusif).

Pada pendapat saya, hasil mesyuarat ECB pada bulan Mac tidak akan memihak kepada euro: isyarat "dovish" akan memberikan tekanan ke atas mata wang tunggal.

Jumaat

Pada hari dagangan terakhir dalam seminggu, AS akan mengeluarkan data pasaran buruh utama untuk bulan Februari. Menurut ramalan awal, kadar pengangguran di AS akan kekal pada 3.7%. Jumlah gaji bukan ladang dijangka meningkat sebanyak 190,000, jauh lebih rendah daripada Januari (353,000) dan Disember (333,000). Purata pendapatan setiap jam pada bulan Februari dijangka meningkat sebanyak 4.4% (Januari mencatatkan bacaan 4.5%).

Bulan lalu, Penyata Gaji Bukan Ladang (NFP) mengejutkan peserta pasaran dengan "zon hijau": walaupun jangkaan sederhana, data menunjukkan hasil yang kuat. Jika Gaji Bukan Ladang Februari juga berakhir dalam zon "hijau," dolar AS akan menerima sokongan yang besar. Keputusan sedemikian akan menunjukkan bahawa pasaran buruh AS tidak menyejukkan tetapi, sebaliknya, semakin panas.

Kesimpulan

Dengan kebarangkalian yang tinggi, kita dapat menganggap bahawa pada akhir minggu yang akan datang, pasangan mata wang EUR/USD akan keluar dari julat angka ke-8. Terutama jika peristiwa penting minggu ini bergema: ECB menyatakan pendirian "dovish", sementara Powell menyokong mengekalkan status quo (sokongan tambahan boleh datang dari Penyata Gaji Bukan Ladang jika berakhir di zon hijau).

Anda boleh mempertimbangkan kemasukan pesanan beli setelah pasangan mengukuh di atas tahap rintangan 1.0890 (sempadan bawah Kumo cloud pada carta harian). Sementara itu, pesanan jual boleh dipertimbangkan setelah pasangan mata wang ini mengukuh di bawah tahap sasaran 1.0780 (garis tengah Bollinger Bands pada carta masa yang sama).