FX.co ★ Gambaran keseluruhan pasangan mata wang EUR/USD. 14 Februari. Inflasi AS mengecewakan pasaran sekali lagi

Pasangan mata wang EUR/USD diniagakan dengan agak tenang pada Selasa. Malah laporan inflasi AS tidak memberi kesan yang ketara kepada pergerakan pasangan mata wang. Walaupun kita melihat terdapat lonjakan emosi di pasaran, ia tidak boleh dikatakan bahawa ia mempunyai kesan radikal terhadap sentimen pasaran dan gambaran teknikal. Pada masa ini, trend menurun sedang mendominasi pasaran. Dari perspektif kami, ini adalah logik sepenuhnya, kerana euro telah meningkat terlalu lama, dan dolar AS telah jatuh terlalu lama. Akibatnya, euro kekal terlebih beli (overbought), membayangkan penurunan selanjutnya.

Pelupusan teknikal semasa lebih jelas kelihatan dalam carta 24 Jam. Jelas diperhatikan bahawa pasangan ini mula membentuk aliran menurun tahun lalu, dan pergerakan menaik dalam 4 bulan terakhir (yang telah berakhir) tidak lebih dari sekadar pembetulan. Oleh itu, dari sudut teknikal, kami hanya menjangkakan penurunan. Dari sudut asas, tidak ada jangkaan selain penurunan euro juga. Pasaran telah lama percaya bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mula menurunkan kadar pada Mac, sementara bank Pusat Eropah (ECB) akan melakukannya pada satu ketika. Walau bagaimanapun, wakil Fed kini secara terbuka menyatakan bahawa bulan Mac adalah terlalu awal, dan tidak akan mengambil langkah tergesa-gesa.

Di kalangan ECB, keadaan adalah sebaliknya. Sebilangann besar penggubal dasar percaya bahawa kadarnya akan mulai menurun pada tahun 2024, sementara yang lain menegaskan bahawa proses ini harus dimulakan pada musim panas. Malah Christine Lagarde telah menyatakan dua kali bahawa jabatannya menjangkakan maklumat terkini pada bulan Mei, selepas itu keputusan mengenai kadar utama boleh dibuat. Oleh itu, asas menyokong sepenuhnya susut nilai mata wang Eropah kerana jangkaan pasaran untuk kadar Fed pada mulanya terlalu rendah dan untuk kadar ECB - terlalu tinggi.

Bagi latar belakang makroekonomi, ia telah lama memihak kepada dolar AS sahaja. Walaupun terdapat beberapa laporan yang lemah (terutama di pasaran buruh) pada bulan November dan Disember tahun lalu, keadaan sejak itu bertambah baik, dan Laporan Penyata Gaji Bukan Ladang (NFP) terbaru pasti menggembirakan pembeli dolar AS.

Hanya inflasi yang menimbulkan beberapa persoalan.

Laporan indeks harga pengguna semalam sekali lagi menunjukkan bahawa inflasi di Amerika telah menurun dengan sangat perlahan selama 7-8 bulan terakhir atau tidak menurun sama sekali. Menurut laporan terbaru yang diterbitkan, harga meningkat 3.1% setiap tahun, sementara pasaran menjangkakan perlambatan kepada 2.9%. Inflasi teras kekal pada 3.9%, walaupun pasaran menjangkakan ia akan menurun kepada 3.7%. Oleh itu, kami sekali lagi menyimpulkan bahawa Fed tidak akan meredakan dasar monetari pada bulan Mac. Selain itu, inflasi yang lebih lama enggan melambatkan selaras dengan jangkaan pengawal selia, semakin lama pengawal selia akan menentang kitaran pelonggaran. Ini dapat memberikan sokongan yang besar kepada dolar AS berbanding euro, kerana ECB mungkin mulai menurunkan kadarnya pada musim panas, yang 1% lebih rendah daripada kadar semasa di Amerika Syarikat.

Dolar AS betul-betul menunjukkan pertumbuhan berbanding euro pada Selasa. Aliran menurun berterusan, dan kami menyokong sepenuhnya penurunan pasangan selanjutnya. Isu untuk pembeli bukan sahaja terletak pada inflasi Amerika yang tinggi tetapi dalam pelbagai sebab fundamental dan makroekonomi, yang telah kami bincangkan selama beberapa bulan.

Purata volatiliti bagi pasangan mata wang EUR/USD untuk 5 hari dagangan terakhir pada 14 Februari adalah 53 mata dan angka ini dicirikan sebagai "rendah." Oleh itu, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan bergerak di di antara tahap 1.0661 dan 1.0767 pada Rabu. Pembalikan menaik indikator Heiken Ashi akan menunjukkan fasa baru untuk pergerakan pembetulan harga.

Tahap sokongan terdekat:

S1-1.0681

S2-1.0620

Tahap rintangan terdekat:

R1-1.0742

R2-1.0803

R3-1.0864

Cadangan dagangan:

Pasangan mata wang EUR/USD terus berada di bawah garis Purata Bergerak (MA). Kami terus melihat ke arah kemasukan pesanan jual dengan sasaran masing-masing terletak pada tahap 1.0661 dan 1.0620. Penurunan mata wang Eropah stabil tetapi perlahan. Kami tidak melihat alasan untuk kenaikan global dalam euro, kecuali pembetulan harga. Secara rasminya, kemasukan pesanan beli boleh dipertimbangkan dengan sasaran ditetapkan pada tahap 1.0864 dan 1.0925 jika harga mengukuh di atas garis MA. Walau bagaimanapun, kita melihat dalam ilustrasi bahawa tiga penyatuan terakhir di atas MA tidak mendorong kepada kenaikan pasangan mata wang ini. Oleh itu, sila berhati-hati dengan pesanan beli.

Penjelasan untuk ilustrasi:

Saluran regresi linear – membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, trend itu kukuh sekarang.

Garis purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) – menentukan kecenderungan dan arah jangka pendek di mana perdagangan harus dijalankan.

Tahap Murray – tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap turun naik (garisan merah) – kemungkinan saluran harga pasangan itu akan menghabiskan hari berikutnya berdasarkan indikator turun naik semasa.

Indikator CCI – kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan arah aliran dalam arah bertentangan semakin menghampiri.