FX.co ★ Data inflasi AS mencetuskan kenaikan dolar yang kuat. Semakan USD, NZD, AUD

Pada hari Selasa, tumpuan diberikan kepada data Indeks Harga Pengguna (CPI) untuk Januari, dan ia sebenarnya mengejutkan. Inflasi pada Januari jatuh kepada 3.1%, daripada 3.4% pada Disember (ramalan 3.1%), manakala inflasi teras kekal tidak berubah pada 3.9% (ramalan 3.7%). Perlu diingat bahawa Rizab Persekutuan memantau dengan teliti inflasi teras, dan hakikat bahawa ia telah berhenti jatuh telah dilihat oleh pasaran sebagai isyarat agresif yang jelas, yang menyebabkan kadar pertukaran USD dan hasil bon lebih tinggi.

Secara umum, data tinggi yang tidak dijangka mengesahkan bahawa ekonomi A.S. masih jauh daripada tenang. Pertumbuhan ekonomi jelas melebihi ramalan, dan sejurus selepas penerbitab data inflasi, pasaran niaga hadapan melaraskan jangkaan untuk pemotongan kadar pertama. Kini kebarangkalian penurunan kadar pada bulan Mei adalah kurang daripada 50%, dan jangkaan ditolak ke bulan Jun. Ini adalah isyarat aagresif yang jelas untuk USD, dan kami tidak menjangkakan dolar akan melemah lagi pada masa hadapan.

NZD/USD

Dolar New Zealand meningkat minggu lalu disebabkan perubahan tidak dijangka dalam ramalan ANZ, yang kini menyaksikan dua lagi kenaikan kadar Bank Rizab New Zealand dalam dua mesyuarat akan datang. Walau bagaimanapun, kesannya adalah jangka pendek kerana pasaran dengan cepat menyatakan keraguan tentang senario ini. Namun begitu, kebimbangan bahawa RBNZ mungkin meneruskan kitaran pengetatan sememangnya meningkat, dan pasaran kini meramalkan kenaikan kadar pertama menjelang Mei.

Risiko senario sedemikian memang wujud, dan jika senario agresif membayangkan dua kenaikan kadar, dan senario garis dasar RBNZ ialah empat pemotongan, ramalan pasaran menyaksikan satu kenaikan kadar pada bulan Mei. Ini akan meningkatkan kadar kepada 6%, dan merealisasikan senario ini akan menjadikan dolar New zealand alasan untuk mengukuh dengan latar belakang hasil yang lebih tinggi.

Jangkaan inflasi, menurut penilaian RBNZ, telah menurun daripada 2.76% kepada 2.50% dalam tempoh dua tahun akan datang. Segala-galanya kelihatan mengikut rancangan, tetapi bank itu sendiri melihat inflasi lebih tinggi daripada jangkaan ini. Pada hari Jumaat, Gabenor RBNZ Adrian Orr akan menyampaikan ucaptama di Forum Ekonomi New Zealand, membincangkan perubahan kuasa inflasi sejak beberapa tahun lalu dan peralihan daripada inflasi teras sementara kepada lebih mampan. Jelas sekali, jika pertuturannya adalah agresif, Dolar New Zealand mungkin mengalami lonjakan ke atas yang lain.

Kedudukan pada NZD kekal neutral, dengan perubahan mingguan sebanyak +114 juta, dan kedudukan beli kecil sebanyak +51 juta telah dibentuk. Harga adalah di bawah purata jangka panjang, menunjukkan tekanan pada Dolar New Zealand, tetapi momentumnya lemah.

NZD/USD sedang bergerak turun dari julat mendatar. Percubaan untuk menyelesaikan di atas kawasan rintangan 0.6105/20 gagal, dan kami menjangkakan pai akan jatuh, dengan sasaran terdekat pada 0.6033, kemudian 0.5995.

AUD/USD

Data pekerjaan akan dikeluarkan pada hari Khamis,ini merupakan laporan utama. Penurunan pekerjaan yang tidak dijangka sebanyak 65,000 telah direkodkan pada bulan Disember, dan peningkatan dalam pekerjaan baharu sebanyak 30,000 dijangka pada bulan Januari, dengan peningkatan dalam pengangguran daripada 3.9% kepada 4.0%.

Tinjauan perniagaan NAB Januari menunjukkan bahawa keyakinan perniagaan kekal pada tahap yang rendah, keadaan telah menurun dan sedikit di bawah purata jangka panjang. Industri ini juga berada di bawah paras purata, malah sektor perkhidmatan menunjukkan tanda-tanda perlahan. Terdapat pecutan ketara dalam pertumbuhan harga dalam perdagangan runcit dan harga barangan secara umum, menggambarkan keupayaan berterusan syarikat untuk mengalihkan beberapa kos kepada pengguna.

Bagi ramalan untuk kadar faedah RBA, mereka sudah pasti akan kekal tinggi untuk jangka masa yang lama. Dari perspektif menyokong kadar pertukaran aussie, ini adalah isyarat positif kerana ia membolehkan untuk mengekalkan hasil yang kompetitif. Walau bagaimanapun, tekanan ke atas perniagaan akibat dasar monetari yang mengehadkan semakin meningkat.

Kedudukan pada AUD terus merosot. Sepanjang minggu pelaporan, kedudukan jual bersih meningkat sebanyak 836 juta kepada -4.684 bilion, dan harganya semakin menurun.

AUD/USD secara ringkas mengukuh selepas membentuk tahap rendah tempatan pada 0.6471. Kami menjangkakan pasangan itu terus menurun. Sasaran jangka sederhana kekal sama, iaitu paras rendah tempatan dari 26 Oktober pada 0.6275. Hampir tiada prasyarat untuk pembalikan kenaikkan harga, dan ini dianggap sebagai senario yang tidak mungkin.