FX.co ★ Jangkaan telah terbukti: Sebuah bank utama meramalkan penurunan kadar Fed pada bulan Jun

Minggu lalu, kita menyaksikan mesyuarat FOMC yang pertama pada tahun ini. Pada masa itu, tiada muslihat mengenainya: kadar faedah tidak mungkin berubah, tetapi Pengerusi Rizab Persekutuan, Jerome Powell, boleh memberikan beberapa petunjuk mengenai waktu pelonggaran monetari masa depan. Sejak awal tahun, pasaran percaya bahawa kadar akan mula turun pada bulan Mac. Namun, mendekati mesyuarat Fed, jangkaan pasaran mula beralih ke paling tidak Mei. Powell tidak memberikan isyarat tunggal tentang pelonggaran polisi pada mesyuarat seterusnya dan, sebaliknya, menyatakan bahawa sebelum menurunkan kadar, perlu untuk memastikan inflasi mencapai sasaran pada masa depan.

Bagaimanakah maklumat ini mempengaruhi permintaan untuk mata wang AS? Setakat ini, impaknya agak lemah. Dolar AS meningkat selepas mesyuarat FOMC, tetapi keesokan harinya, dolar tersebut jatuh tanpa sebab yang jelas. Dolar naik lagi pada hari berikutnya (Jumaat), tetapi ini disebabkan oleh laporan kuat dari AS. Oleh itu, saya tidak boleh mengatakan bahawa dolar mendapat banyak manfaat dari mesyuarat FOMC.

Pada masa yang sama, penganalisis Bank of America mengubah ramalan mereka untuk tahun 2024. Sebelum ini, mereka menjangka (seperti semua orang lain) potongan pertama pada bulan Mac, tetapi selepas mesyuarat FOMC, mereka mengubahnya menjadi Jun. BofA percaya bahawa Fed mungkin akan menaikkan kadar pada tempoh yang kemudian tetapi ia akan menjadi potongan kadar yang lebih tajam. Saya percaya tidak akan ada langkah "lebih kuat", kerana ahli FOMC telah berulang kali berbicara tentang cara yang beransur-ansur dalam menurunkan kadar.

Penganalisis BofA juga percaya bahawa sangat sedikit masa yang tersisa hingga mesyuarat Mei, dan laporan inflasi tidak akan menunjukkan sebarang dinamik baharu bagi Fed untuk memutuskan potongan kadar pertama pada Mei. Mereka berkata bahawa bank pusat suka membuat penyesuaian dalam polisi setelah ramalan ekonomi suku tahunan baharu. Dengan kata lain, Fed ingin terlebih dahulu mengemas kini ramalan inflasi dan indikator ekonomi lain sebelum ia mula menurunkan kadar. BofA juga percaya bahawa pengumuman akhir program QT akan dibuat pada mesyuarat Mei.

Berdasarkan analisis, saya menyimpulkan bahawa corak gelombang penurunan harga sedang terbentuk. Gelombang 2 atau b kelihatan telah selesai, jadi dalam masa terdekat, saya mengharapkan pembentukan gelombang menurun impulsif 3 atau c dengan penurunan yang signifikan dalam instrumen. Percubaan gagal untuk menembusi tahap 1.1125, yang sepadan dengan 23.6% Fibonacci, menunjukkan bahawa pasaran sudah bersedia untuk menjual sebulan yang lalu. Saya hanya akan mempertimbangkan kedudukan jual dengan sasaran dekat tahap 1.0462, yang sepadan dengan 127.2% Fibonacci.

Corak gelombang untuk pasangan GBP/USD menunjukkan penurunan. Pada masa ini, saya sedang mempertimbangkan untuk menjual instrumen dengan sasaran di bawah tanda 1.2039 kerana gelombang 2 atau b akhirnya akan berakhir, dan boleh berlaku pada bila-bila masa. Namun, memandangkan kita sedang memerhatikan pergerakan mendatar pada masa ini, saya tidak akan terburu-buru untuk mengambil kedudukan jual pada waktu ini. Saya akan menunggu percubaan yang berjaya untuk menembusi tahap 1.2627 untuk menjadi lebih yakin tentang penurunan instrumen.