FX.co ★ Gambaran keseluruhan pasangan GBP/USD. 31 Januari. Fed akan menurunkan kadar secara beransur-ansur pada 2024

Pasangan mata wang GBP/USD secara terus kekal dalam saluran mendatar 1.2611-1.2787, dan baru-baru ini, ia bahkan tidak mencuba untuk keluar dari julat ini. Putaran pergerakan terkini antara tahap yang ditetapkan adalah menurun, tetapi ia tidak mengubah apa-apa. Apakah pentingnya cara pasangan itu bergerak dalam saluran mendatar selama satu setengah bulan?

Minggu baharu untuk mata wang British telah bermula dengan agak tenang. Empat wakil jawatankuasa monetari ECB di Kesatuan Eropah telah berbahas, dan laporan mengenai KDNK untuk EU dan Jerman telah diterbitkan. Tiada sebarang bentuk senario di UK, dan di AS, laporan JOLTs mengenai peluang pekerjaan pada bulan Disember telah dikeluarkan semalam. Kami tidak menganggap laporan ini penting, tetapi sebarang penyimpangan yang signifikan dari nilai ramalan boleh menimbulkan reaksi pasaran yang ketara. Jadi, apa yang berlaku semalam?

Laporan JOLTs menunjukkan 9.026 juta peluang pekerjaan, ramalan 8.75 juta. Dengan kata lain, kita boleh menganggap laporan itu lebih kuat daripada yang dijangkakan, tetapi dalam situasi dengan pound British, ini sekali lagi tidak penting. Dolar AS naik dengan tajam sebanyak 35 mata dan kekal dalam saluran mendatar. Lebih-lebih lagi, memanggil pergerakan 35 mata sebagai kuat agak mencabar. Pasaran buruh harus terus menunjukkan ketahanan dan rintangan terhadap dasar monetari ketat Fed. Tidak dapat disangkal, pengangguran telah meningkat sepanjang tahun lalu, dan bilangan pekerjaan yang dicipta setiap bulan telah berkurangan. Tetapi yang penting adalah, petunjuk pertama meningkat sedikit, dan yang kedua menurun sedikit. Pasaran buruh AS masih menunjukkan hasil yang kuat.

Sementara itu, hari ini di Amerika Syarikat, keputusan mesyuarat pertama Fed tahun ini akan diumumkan. Dalam konteks ini, bank-bank besar dan syarikat pelaburan telah berkongsi jangkaan mereka terhadap kadar faedah pada tahun 2024. Morgan Stanley menyatakan bahawa Fed akan menurunkan kadar secara perlahan sepanjang tahun, cuba untuk tidak mengganggu pergerakan menurun inflasi. Memandangkan ekonomi AS masih kuat, keutamaan bagi Fed akan menjadi memerangi inflasi daripada mengelakkan kemelesetan.

Juga, bank tersebut percaya bahawa Fed tidak akan memberi isyarat keperluan untuk pemotongan kadar yang lebih cepat. Pelonggaran pertama akan berlaku pada bulan Mac, tetapi itu tidak bermakna setiap mesyuarat tahun ini akan berakhir dengan pengurangan kadar utama. Menurut pakar Morgan Stanley, dolar akan bertindak balas dengan kemerosotan terhadap sebarang retorik "dovish".

Bank Nomura menyatakan mereka menjangkakan empat pusingan pelonggaran pada tahun ini - pada bulan Mei, Julai, September, dan Disember. Pakar bank tersebut percaya bahawa program pengurangan kuantitatif akan selesai menjelang akhir tahun ini. Kami juga condong ke arah pelonggaran pertama pada bulan Mei dan percaya bahawa lebih dari empat pusingan tidak patut dijangka. Inflasi di Amerika Syarikat perlu lebih tinggi untuk mengharapkan tindakan yang lebih drastik dari pengawal selia. Selain itu, Fed telah menyatakan bahawa jangkaan pasaran adalah berlebihan dan tiada kaitan dengan realiti. Senario pelonggaran yang lebih lembut mungkin menyokong dolar AS.

Sebaliknya, Goldman Sachs menyimpulkan bahawa kadar akan diturunkan pada bulan Mac, dan lima pusingan pengurangan akan berlaku pada tahun 2024. Seperti yang kita lihat, bank-bank besar, pelbagai pakar, pelabur, dan pedagang mempunyai pendapat yang berbeza mengenai kadar Fed. Menurut alat FedWatch, kemungkinan pemotongan kadar pada bulan Mac kini adalah 37%. Walau bagaimanapun, kami telah menyatakan sebulan yang lalu bahawa kitaran pelonggaran tidak akan bermula pada bulan Mac. Jika statistik pasaran buruh AS adalah positif minggu ini, pemotongan pertama tidak sepatutnya dijangka sebelum Mei-Jun 2024.

Purata volatiliti pasangan GBP/USD untuk lima hari dagangan terakhir adalah 76 mata. Bagi pasangan pound/dolar, nilai ini dianggap "sederhana." Oleh demikian, pada hari Rabu, 31 Januari, kami menjangkakan pergerakan dalam julat yang terhad oleh tahap 1.2610 dan 1.2762. Pembalikan menaik pada penunjuk Heiken Ashi akan menunjukkan pusingan baharu dalam pergerakan menaik dalam saluran mendatar.

Tahap sokongan terdekat:

S1 – 1.2665

S2 – 1.2634

S3 – 1.2604

Tahap rintangan terdekat:

R1 – 1.2695

R2 – 1.2726

R3 – 1.2756

Cadangan Perdagangan:

Pasangan mata wang GBP/USD kemungkinan akan menyambung pergerakan ke arah tahap 1.2787, yang berfungsi sebagai sempadan atas saluran mendatar. Walau bagaimanapun, kami mengingatkan anda bahawa pasaran adalah mendatar, bermakna pergerakan boleh menjadi pelbagai dan tidak dapat diramalkan. Harga sering melebihi purata bergerak, jadi ia adalah semata-mata formal. Mengambil kira kedudukan jual dengan sasaran di 1.2634 dan 1.2604 berhampiran 1.2787 adalah wajar. Sebagai alternatif, membeli berhampiran tahap 1.2610. Jika pasangan keluar dari saluran mendatar, tidak berbaloi untuk terburu-buru membuat kesimpulan, kerana pada hari Rabu, Khamis, dan Jumaat, pasaran mungkin berdagang secara impulsif, didorong oleh emosi.

Penjelasan untuk rajah:

Saluran regresi linear - membantu menentukan trend semasa. Jika kedua-duanya diarahkan dalam arah yang sama, trend adalah kuat.

Garisan purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) - menentukan trend jangka pendek dan arah di mana dagangan seharusnya dilakukan sekarang.

Tahap Murray - tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap volatiliti (garis merah) - saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan berada pada hari berikutnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.

Penunjuk CCI - kemasukannya ke dalam zon terlebih jual (di bawah -250) atau zon terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan trend dalam arah yang berlawanan semakin hampir.