FX.co ★ Tinjauan Pasangan Mata Wang EUR/USD. 5 Januari. Pasaran baru saja pulih dari mesyuarat Fed, tetapi di sini datang protokolnya

Pasangan mata wang EUR/USD telah membuat pembetulan terhadap pembetulan selama 24 jam yang lalu. Semakin lama mata wang Eropah meningkat, menjadikan semakin rumit gambaran teknikal. Perlu diperhatikan bahawa semua pergerakan menaik dalam tempoh tiga bulan terakhir dianggap sebagai pembetulan. Oleh itu, sebarang pergerakan menurun adalah pembetulan terhadap pembetulan. Dan pemulihan kecil yang kita lihat semalam adalah pembetulan terhadap pembetulan terhadap pembetulan.

Memahami gambaran teknikal semasa memerlukan banyak usaha. Pasangan ini telah meningkat untuk tempoh masa yang lama, dan satu-satunya sebab pakar menunjukkan pergerakan ini ialah "potensi perbezaan kadar faedah antara ECB dan Fed." Dalam erti kata lain, ECB dan Fed masih belum mula menurunkan kadar faedah, tetapi pasaran telah mula mengambil kira kemungkinan ini. Lebih-lebih lagi, ia mula melakukannya bukan semalam tetapi beberapa bulan yang lalu, ketika kita mula melihat kenaikan mata wang Eropah yang tidak logik. Dari semasa ke semasa, dolar memang mempunyai alasan untuk jatuh, tetapi siapa yang boleh mengatakan bahawa euro tidak mempunyai alasan yang serupa?

Carta pasangan mata wang EUR/USD memberikan gambaran bahawa Eropah berkembang maju sementara Amerika berada dalam kekacauan sepenuhnya. Mata wang Eropah meningkat dengan pesat, walaupun pada minggu Tahun Baru. Hakikatnya bahawa pasaran telah mula bertindak balas terhadap perbezaan kadar faedah yang berpotensi tidak menghairankan, sebagaimana pedagang kebiasaannya cuba menjangka perubahan masa depan dan bukannya menunggu ia berlaku. Walau bagaimanapun, walaupun andaian ini betul, mata wang Eropah telah cukup dihargai untuk mempertimbangkan faktor perbezaan kadar faedah.

Pergerakan semasa tetap tidak logik. Pasaran percaya bahawa Fed akan mengurangkan kadar dengan lebih agresif pada tahun 2024 dan melakukannya lebih cepat daripada ECB. Walaupun Rizab Persekutuan sudah membayangkan tiga penurunan kadar tahun ini, pasaran entah bagaimana percaya pada 4-5 peringkat pelonggaran dasar monetari. Dalam erti kata lain, dolar kini tebusan kepada jangkaan pasaran. Pasaran tidak mempercayai realiti objektif dan beroperasi di dunia yang selari, tetapi sebut harga mata wang hanya dipengaruhi oleh pasaran. Oleh itu, apa yang dipercayai oleh pasaran adalah sangat penting.

Pada petang Rabu, minit mesyuarat Fed terakhir dikeluarkan. Tidak ada yang menarik atau skandal di dalamnya, tentu saja. Dokumen itu sekali lagi memberi isyarat kepada peniaga bahawa pelonggaran dasar akan bermula pada 2024, dan "dot plot" menunjukkan tiga kemungkinan penurunan kadar.

Minit juga mencerminkan sentimen ahli FOMC, yang kini bimbang tentang mengekalkan kadar di puncak mereka terlalu lama, yang boleh mencetuskan kemelesetan dalam ekonomi AS. Fed menganggap pertempuran terhadap inflasi yang tinggi telah dimenangi. Walau bagaimanapun, Minit Fed tidak menjawab apabila pengawal selia akan mula mengurangkan kadar.

Semua maklumat yang ada pada masa ini ditafsirkan dengan cara yang berbeza. Pedagang perlu mengetahui berapa kerap Fed akan mengurangkan kadar atau apabila ia akan memulakan kitaran pelonggaran. Begitu juga dengan ECB. Pasaran percaya bahawa akan ada lebih banyak penurunan kadar di AS dan, berdasarkan ini, terus memberi tumpuan lebih kepada mata wang Eropah walaupun keadaan ekonomi EU yang suram.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD selama lima hari dagangan terakhir pada 5 Januari adalah 74 mata dan angka ini dicirikan sebagai "purata." Oleh itu, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan bergerak di antara tahap 1.0874 dan 1.1022 pada Jumaat. Pembalikan menurun indikator Heiken Ashi menunjukkan kemungkinan kesinambungan semula pergerakan menurun.

Tahap sokongan terdekat:

S1-1.0864

S2-1.0742

S3-1.0620

Tahap rintangan terdekat:

R1-1.0986

R2-1.1108

R3-1.1230

Cadangan dagangan:

Pasangan mata wang EUR/USD kekal berdagang di bawah garis Purata Bergerak, oleh yang demikian pergerakan menurun mungkin akan disambung semula. Keadaan terlebih beli (overbought) pada indikator CCI telah menunjukkan nilai euro yang terlalu tinggi untuk jangka masa yang lama, dan hanya sekarang kita mula melihat isyarat pembalikan arah aliran menurun. Oleh itu, adalah dinasihatkan untuk mencari kemasukan pesanan jual jika harga melantun dari MA, dengan sasaran masing-masing ditetapkan pada tahap 1.0864 dan 1.0742. Selepas pengesahan harga di atas MA, kami akan mempertimbangkan pesanan beli baru dengan sasaran pada tahap 1.1108.

Penjelasan untuk ilustrasi:

Saluran regresi linear – membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, trend itu kukuh sekarang.

Garis purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) – menentukan kecenderungan dan arah jangka pendek di mana perdagangan harus dijalankan.

Tahap Murray – tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap turun naik (garisan merah) – kemungkinan saluran harga pasangan itu akan menghabiskan hari berikutnya berdasarkan indikator turun naik semasa.

Indikator CCI – kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan arah aliran dalam arah bertentangan semakin menghampiri.